Η πρόσθετη μετοχική χρηματοδότηση καταργεί τους υφιστάμενους μετόχους Υπάρχουν δύο τύποι υποψηφίων για χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια. Η μία είναι μια αναπτυσσόμενη εταιρεία πρώιμης φάσης που επιθυμεί να επωφεληθεί από τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς για να συγκεντρώσει χρήματα. Η άλλη είναι μια αγωνιώδης εταιρεία που δεν μπορεί να αποκτήσει πρόσβαση στις πιστωτικές αγορές και καταφεύγει σε χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια για να συγκεντρώσει χρήματα.
Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων είναι βασικά η διαδικασία έκδοσης και πώλησης μετοχών για την άντληση χρημάτων. Με τη δημιουργία αυτών των μετοχών, μειώνει την αξία των υφιστάμενων μετοχών. Για παράδειγμα, εξετάστε μια εταιρεία που έχει 1.000 μετοχές που υπάρχουν, που διαπραγματεύονται στα $ 10 ανά μετοχή. Η εταιρεία πρέπει να συγκεντρώσει χρήματα, οπότε αποφασίζει να εκδώσει άλλες 100 μετοχές και να τις πουλήσει στην αγορά.
Φυσικά, η αξία της εταιρείας δεν έχει αλλάξει λόγω αυτής της πώλησης, αλλά υπάρχουν σήμερα 1.100 μετοχές σε κυκλοφορία. Εκτός από την αξία που δεν αλλάζει, τα έσοδα και τα έσοδα παραμένουν τα ίδια. Ωστόσο, σε μια βάση ανά μετοχή, οι τιμές αυτές μειώνονται. Βασικά, τα πρόσθετα κεφάλαια για την εταιρεία είναι εις βάρος των μετόχων.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια οδηγεί σε πτώση της τιμής της μετοχής, έτσι ώστε να αποφευχθεί. Οι απελπισμένες εταιρείες που βρίσκονται στα πρόθυρα της χρεοκοπίας συχνά καταφεύγουν σε αυτήν καθώς διακόπτονται από τις πιστωτικές αγορές. Αυτή είναι συχνά η αρχή μιας καθοδικής σπείρας, καθώς οι μέτοχοι αρχίζουν να πωλούν εν αναμονή μιας τέτοιας αραίωσης.
Περιστασιακά, οι εταιρείες ανάπτυξης σε πρώιμο στάδιο με μια αισιόδοξη επενδυτική βάση μπορούν να δουν αυξήσεις στην τιμή της μετοχής για χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια. Ένα πρόσφατο παράδειγμα είναι η Tesla Motors τον Μάιο του 2013, όταν εξέδωσε 3 εκατομμύρια μετοχές στην τιμή της αγοράς και δήλωσε ότι θα χρησιμοποιήσει τα έσοδα για να εξοφλήσει το χρέος. Το απόθεμα αυξήθηκε σχεδόν το 10% την επόμενη μέρα. Αυτός ο τύπος δράσης για τις τιμές αποκαλύπτει την έντονη ζήτηση για την εμπιστοσύνη των χρηματιστηρίων και των επενδυτών στη διοίκηση να χρησιμοποιούν με αξιοπρέπεια τα έσοδα.
