Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες (CAPEX) και το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι και οι δύο βασικές για τη βραχυπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη επιτυχία μιας επιχείρησης. Ωστόσο, υπάρχουν διαφορές μεταξύ των δύο μετρήσεων.
Τι είναι το CAPEX;
Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες είναι σημαντικές αγορές υλικών ή ενσώματων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία θα χρησιμοποιηθούν για περισσότερο από ένα έτος. Με άλλα λόγια, το CAPEX μπορεί να αποτελείται από αγορές πάγιων περιουσιακών στοιχείων που αποσκοπούν στη βελτίωση των κερδών της εταιρείας μακροπρόθεσμα. Το CAPEX μπορεί επίσης να περιλαμβάνει αναβαθμίσεις σε υπάρχοντα στοιχεία όπως μηχανήματα, για παράδειγμα.
Άλλα παραδείγματα του CAPEX περιλαμβάνουν τα ακίνητα, τα εργοστάσια και τον εξοπλισμό, τα κτίρια, τους υπολογιστές και τα εταιρικά οχήματα. Ως εκ τούτου, τα στοιχεία του CAPEX τείνουν να είναι σημαντικά έξοδα που κατανέμονται σε αρκετά χρόνια. Το CAPEX μπορεί επίσης να περιλαμβάνει άυλα περιουσιακά στοιχεία ή μη φυσικά περιουσιακά στοιχεία, όπως διπλώματα ευρεσιτεχνίας και άδειες. Επίσης, υπάρχουν περιπτώσεις όπου η έρευνα και η ανάπτυξη μπορεί να θεωρηθεί CAPEX.
Οι διαφορετικές βιομηχανίες απαιτούν διαφορετικά επίπεδα κεφαλαιουχικών επενδύσεων. Για παράδειγμα, οι εταιρείες παραγωγής τείνουν να είναι εντατικές σε κεφάλαιο, πράγμα που σημαίνει ότι διαθέτουν σημαντικό εξοπλισμό ή πάγια περιουσιακά στοιχεία. Ως εκ τούτου, τόσο η αρχική αγορά του εξοπλισμού όσο και η αναβάθμιση του υφιστάμενου εξοπλισμού θα ταξινομούνται ως κεφαλαιουχική δαπάνη.
Τι είναι το καθαρό κεφάλαιο κίνησης;
Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι μια μέτρηση ρευστότητας που χρησιμοποιείται για να προσδιορίσει εάν μια επιχείρηση διαθέτει αρκετά βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία, που ονομάζονται κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού, για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της, δηλαδή των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων.
Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μετρητά, ισοδύναμα μετρητών, εισπρακτέους λογαριασμούς και αποθέματα. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που είναι απαιτητές κάτω του ενός έτους - το πολύ. πολλοί συνήθως οφείλονται σε 90 ημέρες ή λιγότερο. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν πληρωτέους λογαριασμούς, φόρους εισοδήματος, μερίσματα, βραχυπρόθεσμες μισθώσεις και χρέη που λήγει εντός ενός έτους. Τόσο τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία όσο και οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις καταχωρούνται στον ισολογισμό
Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης υπολογίζεται αφαιρώντας τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Ο υπολογισμός χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της βραχυπρόθεσμης ρευστότητας μιας εταιρείας από τους πιστωτές και τους επενδυτές.
Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι λόγος ρευστότητας ή φερεγγυότητας, καθώς δείχνει πόσα χρήματα θα πρέπει να έχει μια επιχείρηση για τους επόμενους 12 μήνες. Οι εταιρείες με χαμηλό αριθμό καθαρών κεφαλαίων κίνησης ενδέχεται να δυσκολεύονται να λάβουν χρηματοδότηση από πιστωτές, επενδυτές και τράπεζες.
Η κατώτατη γραμμή
Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης διαφέρει από το CAPEX, καθώς μετρά τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα μιας εταιρείας. Το CAPEX, από την άλλη πλευρά, είναι μια μακροπρόθεσμη επένδυση στο μέλλον μιας εταιρείας. Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης συνδέεται με το CAPEX, αν και έμμεσα. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που παράγει θετικό καθαρό κεφάλαιο κίνησης σε συνεχή βάση θα πρέπει να έχει τη χρηματοοικονομική βιωσιμότητα είτε για να πραγματοποιήσει κεφαλαιουχικές δαπάνες είτε για να λάβει χρηματοδότηση για κεφαλαιουχικές δαπάνες.
