Η χρηματιστηριακή αγορά επηρεάζει μεμονωμένες επιχειρήσεις σε μια οικονομία με πολλούς διαφορετικούς τρόπους. Στις Ηνωμένες Πολιτείες υπάρχουν περίπου 5.000 μετοχές που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και μπορούν να διαιρεθούν σε 11 παγκόσμιες ταξινομήσεις (GICS). Με τις καθημερινές κινήσεις σε όλο το σκάφος, μπορεί να υπάρξει πλήθος επιπτώσεων.
Πολλοί αναλυτές συχνά μηδενίζουν τον δείκτη S & P 500 ως βαρόμετρο για τις επιδόσεις της αγοράς συνολικά και ως εκ τούτου ως ένας από τους πιο σημαντικούς οδηγούς. Εδώ θα πάρουμε πολλά σε δύο από τις πιο βασικές επιπτώσεις για τις επιχειρήσεις: 1) καταναλωτικές δαπάνες και 2) επιχειρηματικές δραστηριότητες.
Το χρηματιστήριο και η οικονομία
Καθορισμένη ως η αγορά στην οποία αγοράζονται και πωλούνται μετοχές μετοχών των εισηγμένων στο χρηματιστήριο επιχειρήσεων, η χρηματιστηριακή αγορά μετρά τη συνολική αξία όλων των εταιρειών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο. Συνολικά, αυτό μπορεί να εκπροσωπείται από το Wilshire 5000, αλλά γενικότερα οι περισσότεροι αναλυτές και επενδυτές επικεντρώνονται στο S & P 500. Και οι δύο δείκτες μπορούν να αποτελέσουν ένα πολύτιμο εργαλείο για τη μέτρηση της υγείας της συνολικής οικονομίας, αν και περιστασιακά τα αποθέματα μπορεί να είναι παραπλανητικά.
Τυπικά, η χρηματιστηριακή αγορά και οι οικονομικές επιδόσεις συχνά ευθυγραμμίζονται. Έτσι, όταν η χρηματιστηριακή αγορά έχει καλές επιδόσεις, είναι συνήθως συνάρτηση μιας αναπτυσσόμενης οικονομίας. Η οικονομική ανάπτυξη μπορεί να μετρηθεί με διάφορους τρόπους, αλλά μία από τις πιο σημαντικές είναι η παρακολούθηση του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ).
S & P 500 έναντι ΑΕΠ.
Όταν το ΑΕγχΠ αυξάνεται, μεμονωμένες επιχειρήσεις παράγουν περισσότερα και συνήθως επεκτείνονται. Η επέκταση της επιχειρηματικής δραστηριότητας συνήθως αυξάνει τις αποτιμήσεις και οδηγεί σε κέρδη στη χρηματιστηριακή αγορά.
Ιστορικά, η απότομη πτώση της αγοράς προηγήθηκε της Μεγάλης Ύφεσης στη δεκαετία του 1930 καθώς και της Μεγάλης ύφεσης του 2007-2009. Ωστόσο, κάποια συντρίμμια της αγοράς, η πιο διάσημη μαύρη Δευτέρα του 1987, δεν ακολουθήθηκαν από ύφεση.
Χρηματιστήριο και καταναλωτικές δαπάνες
Συχνά, οι καταναλωτές δαπανούν περισσότερο κατά τη διάρκεια των ταύρων, επειδή κάνουν περισσότερο από τις επιπτώσεις μιας ισχυρής οικονομίας και επίσης αισθάνονται πλουσιότεροι όταν βλέπουν τα χαρτοφυλάκιά τους να αυξάνουν την αξία τους. Κατά τη διάρκεια των αγορών αρκούδων, η οικονομία συνήθως δεν κάνει τόσο καλά και οι δαπάνες υποχωρούν. Η ταυτόχρονη πτώση των αξιών των αποθεμάτων δημιουργεί επίσης φόβο για την απώλεια πλούτου και αγοραστικής δύναμης ως αξία των συμβολαίων επενδύσεων.
Μια αυξανόμενη χρηματιστηριακή αγορά συνήθως ευθυγραμμίζεται με μια αναπτυσσόμενη οικονομία και οδηγεί σε μεγαλύτερη εμπιστοσύνη των επενδυτών. Η εμπιστοσύνη των επενδυτών σε μετοχές οδηγεί σε μεγαλύτερη αγοραστική δραστηριότητα, η οποία μπορεί επίσης να συμβάλει στην αύξηση των τιμών. Όταν οι μετοχές αυξάνονται, οι άνθρωποι που επενδύονται στις αγορές μετοχών κερδίζουν πλούτο. Αυτός ο αυξημένος πλούτος οδηγεί συχνά σε αυξημένες καταναλωτικές δαπάνες, καθώς οι καταναλωτές αγοράζουν περισσότερα αγαθά και υπηρεσίες όταν είναι σίγουροι ότι βρίσκονται σε οικονομική θέση για να το κάνουν. Όταν οι καταναλωτές αγοράζουν περισσότερο, οι επιχειρήσεις που πωλούν αυτά τα αγαθά και υπηρεσίες επιλέγουν να παράγουν περισσότερα και να πουλούν περισσότερο, αποκόπτοντας το όφελος με τη μορφή αυξημένων εσόδων.
Οι ζημίες στη χρηματιστηριακή αγορά προκαλούν διάβρωση του πλούτου τόσο στα προσωπικά όσο και στα συνταξιοδοτικά χαρτοφυλάκια. Ένας καταναλωτής που βλέπει το χαρτοφυλάκιό του να πέφτει σε αξία είναι πιθανό να δαπανήσει λιγότερα. Αυτή η μείωση των δαπανών επηρεάζει αρνητικά τις επιχειρήσεις -ιδιαίτερα εκείνες που πωλούν αγαθά και υπηρεσίες που δεν χρειάζονται, όπως αυτοκίνητα πολυτελείας και ψυχαγωγία, που οι πελάτες μπορούν να ζήσουν χωρίς όταν τα χρήματα είναι σφιχτά.
Χρηματιστήριο και επιχειρηματικές δραστηριότητες
Οι κινήσεις της χρηματιστηριακής αγοράς μπορούν να επηρεάσουν τις εταιρείες με διάφορους τρόπους. Η άνοδος και η πτώση των τιμών των μετοχών επηρεάζουν την κεφαλαιοποίηση της αγοράς και συνεπώς την αγοραία αξία της. Οι υψηλότερες μετοχές διατιμώνται τόσο περισσότερο αξίζει μια εταιρεία στην αγοραία αξία και αντιστρόφως. Η αγοραία αξία μιας εταιρείας μπορεί να είναι σημαντική όταν εξετάζετε συγχωνεύσεις ή / και εξαγορές που περιλαμβάνουν μετοχές ως μέρος της συμφωνίας.
Οι αποφάσεις έκδοσης μετοχών μπορούν επίσης να επηρεαστούν από την απόδοση του αποθέματος. Εάν ένα απόθεμα λειτουργεί καλά, μια εταιρεία μπορεί να είναι πιο διατεθειμένη να εκδώσει περισσότερες μετοχές επειδή πιστεύει ότι μπορούν να αντλήσουν περισσότερα κεφάλαια στην υψηλότερη αξία.
Η απόδοση της χρηματιστηριακής αγοράς επηρεάζει επίσης το κόστος κεφαλαίου μιας επιχείρησης. Η εταιρεία πρέπει να υπολογίσει κατά μέσο όρο το κόστος τόσο του χρέους όσο και του μετοχικού της κεφαλαίου όταν φθάνει σε ένα σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου που χρησιμοποιείται για πολλά σενάρια ανάλυσης. Όσο υψηλότερη είναι η αναμενόμενη απόδοση της αγοράς, τόσο υψηλότερο θα είναι το κόστος των ιδίων κεφαλαίων. Καθώς το κόστος του μετοχικού κεφαλαίου αυξάνεται στο μέλλον, οι υπολογισμοί της παρούσας αξίας γίνονται χαμηλότεροι επειδή οι εταιρείες πρέπει να χρησιμοποιούν υψηλότερο ποσοστό προεξόφλησης.
Οι εταιρείες ενδέχεται επίσης να έχουν σημαντικές επενδύσεις κεφαλαίου στο απόθεμά τους, οι οποίες μπορούν να οδηγήσουν σε προβλήματα εάν πέσει το απόθεμα. Για παράδειγμα, οι εταιρείες μπορούν να κατέχουν μετοχές ως ισοδύναμα μετρητών ή να χρησιμοποιούν μετοχές ως υποστήριξη για συνταξιοδοτικά ταμεία. Σε κάθε περίπτωση, όταν μειώνονται οι μετοχές, η αξία μειώνεται, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε προβλήματα χρηματοδότησης.
Τέλος, η θετική αύξηση των αξιών των αποθεμάτων μπορεί επίσης να δημιουργήσει νέα συμφέροντα για μια συγκεκριμένη εταιρεία ή τομέα. Αυτό μπορεί ενδεχομένως να αυξήσει την αύξηση εσόδων από πωλήσεις ή να προσελκύσει επενδυτές.
