Ο ιερός αγρότης της επένδυσης είναι να βρει τα μεγαλύτερα κερδοφόρα αποθέματα στην αγορά. Οι υπερβολές. Τα αποθέματα που σπάζουν όλα τα αρχεία… δηλαδή οι ηγέτες που ανεβαίνουν περισσότερο. Έχουν δημοσιευθεί μελέτες που δείχνουν ότι όλα τα κέρδη στην αγορά κατά τη διάρκεια των δεκαετιών προέρχονται από λίγες μόνο μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι, εάν το χαρτοφυλάκιό σας δεν είχε μερικά από αυτά τα κορυφαία αποθέματα, δεν υπερέβη την αγορά. Γνωρίζοντας ότι όλοι οι νικητές είναι όλοι που χρειαζόμαστε, προκύπτουν τα ακόλουθα ερωτήματα:
- Οι προηγούμενοι νικητές έχουν κοινά χαρακτηριστικά; Αν υπάρχουν κοινά χαρακτηριστικά, μπορούμε να τα βρούμε συστηματικά νωρίς;
Μετά από όλα, ένα χαρτοφυλάκιο χρειάζεται μόνο έναν Tom Brady ή τον Michael Jordan για να κάνει όλη τη διαφορά.
Ας δούμε τι μοιάζει με μια αληθινή εκτροπή:
Business Insider
Φυσικά, υπάρχουν υπερβολές σε όλα, όχι μόνο στον αθλητισμό. Υπάρχουν στην ψυχαγωγία, τις επιχειρήσεις και την επένδυση. Πρέπει να αναφέρω μόνο το όνομα του Warren Buffett για να το κάνω. Υπεροχές υπάρχουν επίσης στο χρηματιστήριο. Ρίξτε μια ματιά στο διάγραμμα της Align Technology, Inc. (ALGN) που φαίνεται παρακάτω:
Mapsignals, Inc.
Κατά τη διάρκεια των πολυετών μου χρόνων που βάζω δεδομένα, έχω διαπιστώσει ότι οι καλύτερες μετοχές εκεί έξω έχουν τρία βασικά χαρακτηριστικά που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές: μεγάλα βασικά στοιχεία, μεγάλα τεχνικά και ασυνήθιστη θεσμική εμπορική δραστηριότητα. Έχοντας αυτά τα τρία χαρακτηριστικά συνδυαστικά, δημιουργείται σήμα MAP. Αυτό είναι αυτό που βλέπετε απεικονίζεται από τις πράσινες γραμμές στο διάγραμμα τεχνολογίας Align παραπάνω. Κάθε μπάρα είναι ένα βολικό σήμα που δημιουργήθηκε συνδυάζοντας αυτές τις τρεις βασικές ιδιότητες. Η γκρίζα σκιασμένη περιοχή είναι η περίοδος ανασκόπησης στο σύνολο δεδομένων μας.
Μεγάλη θεμελιώδη στοιχεία
Η πρώτη ποιότητα που ένα απόθεμα πρέπει να είναι μεγάλη είναι μια ισχυρή γείωση σε βασικά στοιχεία. Αυτό θα πρέπει να είναι διαισθητικό γιατί, αν είναι μια καλή επιχείρηση, οι μέτοχοι πρέπει να ανταμειφθούν. Υπάρχουν αμέτρητα θεμελιώδη δεδομένα, αλλά υπάρχουν δύο θεμελιώδη χαρακτηριστικά που αποκαλύπτονται σταθερά σε μεγάλα αποθέματα: αυξανόμενες πωλήσεις και αυξανόμενα κέρδη. Δεν υπάρχει μαγικό όριο εδώ, αλλά είναι λογικό: εάν μια εταιρεία κερδίζει νέα οικονομική χρονιά με το χρόνο, ενώ διαχειρίζεται το κόστος της, είναι πιθανό να κάθεται σε ένα ισχυρό θεμέλιο. Προσωπική μου προτίμηση είναι να ψάξω για διψήφια ετήσια αύξηση πωλήσεων και κέρδη.
Ακολουθεί ένα στιγμιότυπο των κερδών και των πωλήσεων της Align Technology από τις 18 Μαρτίου 2016:
Μεγάλη τεχνική
Η δεύτερη ποιότητα που ένα μεγάλο απόθεμα πρέπει να έχει είναι η μεγάλη τεχνική μακροπρόθεσμα. Σε απλά αγγλικά, το απόθεμα θα πρέπει να είναι πιο ψηλά και να φτιάχνει νέα υψηλά επίπεδα. Οι καλύτερες εταιρείες εκεί έξω τείνουν να έχουν τα καλύτερα διαγράμματα επίσης. Δεδομένου ότι η εταιρεία εκτελεί θεμελιωδώς, το διάγραμμα θα αντικατοπτρίζει αυτά τα θετικά στις υψηλότερες τιμές των μετοχών. Για το λόγο αυτό, η αναμονή για αποτυχίες στις κορυφαίες μετοχές της αγοράς μπορεί να είναι δύσκολη, καθώς οι καλύτερες μετοχές τείνουν να διατηρούν αναρρίχηση χρόνο με το χρόνο και οι αποδόσεις στις μετοχές δεν μπορεί να διαρκέσουν καθόλου.
Ακολουθεί ένα στιγμιότυπο της τεχνικής εικόνας της Align Technology από τις 18 Μαρτίου 2016:
Ασυνήθιστη Θεσμική Εμπορική Δραστηριότητα
Η τρίτη και πιθανότατα πιο σημαντική ποιότητα είναι ότι ένα κορυφαίο απόθεμα θα πρέπει να έχει συνεχή ζήτηση για τις μετοχές από μεγάλους επενδυτές. Αυτό κάνει τη διαδικασία Mapsignals μοναδική - ψάχνουμε ειδικά για ασυνήθιστη εμπορική δραστηριότητα σε μετοχές που είναι πιθανόν να συσσωρεύονται από τα ιδρύματα. Πιστεύουμε ότι πολλοί από τους πιο έξυπνους θεσμικούς επενδυτές στον κόσμο μπορούν να εντοπίσουν τις καλύτερες μετοχές εκεί έξω πριν από οποιονδήποτε άλλο, και θέλουμε να είμαστε μαζί για το ταξίδι.
Πιστεύουμε ότι η μέθοδος μας στοιβάζει τις πιθανότητες επιτυχίας προς όφελός μας και εκμεταλλεύεται τα αποτυπώματα αυτά με την πάροδο του χρόνου. Θέλουμε να εντοπίσουμε τα σημάδια αυτά χωρίς να χρειάζεται να καθίσουμε σε ένα θεσμικό γραφείο συναλλαγών. Ένας εύκολος τρόπος για να κατανοήσουμε πώς βρίσκουμε αυτά τα σήματα είναι ότι προσπαθούμε να μετρήσουμε τον τρόπο με τον οποίο μια μετοχή διαπραγματεύεται σε σχέση με τη δράση των τιμών. Εξετάζουμε πολλές διαφορετικές σχέσεις μεταξύ όγκων και τιμών που μπορούν να υποδεικνύουν όταν λαμβάνεται μια θέση σε ένα απόθεμα.
Η διαδικασία μας συνδυάζει και τα τρία αυτά βασικά χαρακτηριστικά που απαιτούνται για τα πρωταρχικά αποθέματα του αύριο σε ένα απλό μήνυμα. Ω, και όσο πιο καιρό εμφανίζεται το σήμα, τόσο το καλύτερο. Και πάλι, είναι όλα σχετικά με το στοίβαγμα των αποδόσεων υπέρ σας.
Παρακάτω υπάρχει μια μεγέθυνση στο γράφημα Mapsignals στο Align Technology από τον Ιανουάριο του 2016 έως τον Αύγουστο του 2018:
Η κατώτατη γραμμή
Υπάρχει μια μακρόχρονη συζήτηση σχετικά με το ποια είναι η καλύτερη πρόβλεψη της μελλοντικής ανατίμησης των τιμών των μετοχών: βασικά ή τεχνικά. Η κατώτατη γραμμή εδώ είναι ότι ο τρόπος με τον οποίο ένα χρηματιστήριο μετοχών μπορεί συχνά να προοιωνίσει την προοπτική της θεμελιώδους και τεχνικής εικόνας περισσότερο από ό, τι κοιτάζοντας τα οικονομικά ή ένα γράφημα και μόνο.
