Στην καθημερινή συζήτηση, ένα εμπόρευμα που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETC) μπορεί να αναφέρεται σε ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε εμπόρευμα (ETF), αλλά ένα ETC είναι στην πραγματικότητα ένα όνομα προϊόντος για ένα συγκεκριμένο είδος ασφάλειας. Ο όρος ETC χρησιμοποιείται ευρέως στην Ευρώπη και την Αυστραλία, όπου το Χρηματιστήριο του Λονδίνου και η Australian Stock Exchange παρέχουν εμπορεύσιμα προϊόντα που ονομάζονται ETC. Οι περισσότεροι επενδυτές δεν θα παρατηρήσουν διαφορά μεταξύ των ETFs των βασικών εμπορευμάτων (ή των ETNs) και των ETC, αλλά υπάρχουν διαρθρωτικές διαφορές.
Τι είναι το ETC;
Ένα ΕTC διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο, όπως ένα απόθεμα, αλλά παρακολουθεί την τιμή ενός βασικού εμπορεύματος ή ενός δείκτη βασικών εμπορευμάτων. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση σε αγορές εμπορευμάτων χωρίς να αγοράζουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή το φυσικό εμπόρευμα. Τα ETC έχουν μια τιμή μετοχής που κινείται προς τα πάνω και προς τα κάτω, καθώς η τιμή του υποκείμενου (ων) εμπορεύματος (ων) παρουσιάζει διακυμάνσεις στην αξία.
Διαφορές μεταξύ ενός ETC και ενός ETF (ή ETN)
Τα ETF βασικών εμπορευμάτων επενδύουν σε ένα αγαθό είτε με την αγορά / πώληση του υποκείμενου εμπορεύματος που το ETF προορίζεται να παρακολουθήσει είτε με την αγορά / πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί του υποκείμενου εμπορεύματος, ενώ ένα ETC δεν το πράττει άμεσα. Ένα ETC είναι ένα σημείωμα ή χρεωστικό μέσο το οποίο αναλαμβάνει μια τράπεζα για τον εκδότη του ETC. Ένας ETN έχει αυτή την ίδια δομή "σημείωσης". Ως εκ τούτου, υπάρχει ο κίνδυνος ότι ο ασφαλιστής θα μπορούσε να χρεώσει και επομένως δεν είναι σε θέση να υποστηρίξει οικονομικά την ΕΤΕ, καθιστώντας την άνευ αξίας, αν και το υποκείμενο εμπόρευμα εξακολουθεί να έχει αξία.
Ένα ETC είναι μια συγχώνευση μεταξύ ενός ETF και ενός ETN. Υποστηρίζεται από μια υπογεγραμμένη σημείωση, αλλά αυτή η σημείωση είναι εξασφαλισμένη με φυσικά αγαθά, που αγοράζονται χρησιμοποιώντας τα μετρητά από εισροές κεφαλαίων στο ETC. Αυτό μειώνει τον κίνδυνο των προεπιλεγμένων ζητημάτων αναδοχής.
Όπως ένα ETN, ένα ETC έχει πολύ λίγα σφάλματα παρακολούθησης, καθώς το σημείωμα παρακολουθεί έναν δείκτη και όχι τα φυσικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή τα φυσικά προϊόντα που κατέχει. Ένα ETF παρακολουθεί τις εκμεταλλεύσεις του, γεγονός που το καθιστά ευάλωτο σε σφάλματα παρακολούθησης, όπου οι κινήσεις της τιμής των βασικών προϊόντων δεν αντανακλώνται με ακρίβεια στις μεταβολές των τιμών του ETF με την πάροδο του χρόνου.
Παραδείγματα των διαφορών μεταξύ ενός ETC και ενός ETF ή ενός ETN
Εξετάστε το iShares Gold Trust της BlackRock (IAU). Ένα trust είναι ένας τύπος ETF που αγοράζει φυσικό χρυσό σε αντάλλαγμα για μετοχές που έχουν εκδοθεί. Επομένως, ο αγοραστής του ΕΙΕΕ κατέχει ένα κλασματικό κομμάτι του χρυσού που διατηρείται με εμπιστοσύνη.
Στην περίπτωση της iShares Physical Gold ETC (LSE: SGLN) της BlackRock, οι επενδυτές δεν κατέχουν το κομμάτι του χρυσού που επενδύουν. Αντίθετα, οι ασφαλιστές του ταμείου υποστήριξαν οικονομικά τη σημείωση (ETC) με τις συμμετοχές. Οι δομές είναι παρόμοιες, αλλά όχι οι ίδιες.
Και τα δύο προαναφερθέντα κονδύλια έχουν αναλογία δαπανών 0, 25% και παρακολουθούν πολύ αποτελεσματικά τις κινήσεις των τιμών της τιμής χρυσού της Ένωσης Λιανικής Αγοράς Λιανικής της Λονδίνου (LBMA), την οποία πρέπει να επιτύχουν τα επενδυτικά οχήματα. Οι ετήσιες επιστροφές παρακάτω δείχνουν ότι υπάρχουν ελάχιστες διαφορές απόδοσης μεταξύ των δύο.
Ετήσιες Επιστροφές
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11.65 | 8.85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8.88 | 11.56 |
| Τιμή χρυσού LBMA (δείκτης αναφοράς) | -11.42 | 9.12 | 11.85 |
Συχνά υπάρχουν ελάχιστες διαφορές μεταξύ των επιδόσεων ενός ETF, του ETN και του ETC, αλλά σε ορισμένες περιπτώσεις, οι επιδόσεις μπορεί να διαφέρουν πολύ. Πριν από την επένδυση ή την εμπορία οποιουδήποτε προϊόντος, αναζητήστε συγκρίσιμα ETFs, ETNs και ETCs. Μπορεί να υπάρχει κάποιος που να εκτελεί σταθερά καλύτερα από τους συνομηλίκους του, ή που έχει χαμηλότερο λόγο δαπανών (που βοηθάει στην τόνωση των επιστροφών).
Η απόδοση και η δομή ενός επενδυτικού οχήματος δεν είναι οι μοναδικοί λόγοι όταν επιλέγουμε να επενδύσουμε σε ETF, ETN ή ETC. Πρέπει επίσης να λαμβάνονται υπόψη και άλλοι παράγοντες, όπως ο όγκος. Ενώ ένα ταμείο μπορεί να παρακολουθεί πολύ προσεκτικά τον δείκτη του, αν το επενδυτικό όχημα έχει μικρό όγκο, θα είναι δύσκολο να εισέλθει και να βγει από θέσεις (ιδιαίτερα μεγάλες) σε αποδοτικές τιμές και αυτό θα μπορούσε να έχει αρνητικές επιπτώσεις στις προσωπικές αποδόσεις.
Η κατώτατη γραμμή
Οι διαφορές μεταξύ ενός ETC, ενός ETF και ενός ETN είναι περίπλοκες και γεμάτες με νομική ορολογία. Τα ενημερωτικά δελτία για αυτά τα είδη προϊόντων είναι συνήθως μεγάλα, αλλά πρέπει να διαβάζονται, επομένως όλοι οι κίνδυνοι είναι γνωστοί πριν από την επένδυση. Ένα προϊόν δεν είναι κατ 'ανάγκην καλύτερο από το άλλο. οι επενδυτές πρέπει να συγκρίνουν οποιαδήποτε επενδυτική ευκαιρία με επενδύσεις παρόμοιου τύπου πριν επιλέξουν το καλύτερο για αυτούς.
Όσον αφορά τις διαρθρωτικές διαφορές μεταξύ ETF και ETC, το ΕΙΕΕ επενδύει άμεσα σε συμβόλαια φυσικών εμπορευμάτων ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Ένα ETC είναι ένα σημείωμα χρέους, το οποίο υποστηρίζεται από έναν ασφαλειοδότη, ο οποίος στη συνέχεια εξασφαλίζει τη σημείωση με την αγορά του εμπορεύματος. Οι επενδυτές θα βρουν συχνά μικρή διαφορά μεταξύ των διαφόρων τύπων προϊόντων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, αλλά μια μικρή έρευνα πριν από την επένδυση μπορεί να αποκαλύψει ότι ένα προϊόν έχει ένα μικρό πλεονέκτημα έναντι ενός άλλου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
ETF Essentials
Επένδυση σε ETF βασικών εμπορευμάτων
Κορυφαία ETF
Τα δύο κορυφαία ETF κτηνοτροφίας
Μέταλλα
Κορυφαία 3 ETFs Platinum για το 2019
Χρυσός
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των χρυσών ETFs και των χρυσών προθεσμιακών συναλλαγών;
ETF Essentials
11 Πιθανές ελλείψεις ETF που οι επενδυτές δεν πρέπει να παραβλέπουν
Εμπορική στρατηγική του ETF & Εκπαίδευση
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ET και ETN;
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Κατανόηση των εμπορευμάτων με διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο (ETCs) Ένα εμπόρευμα που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETC) δίνει στους εμπόρους και τους επενδυτές έκθεση σε βασικά εμπορεύματα (που αναφέρονται ως υποκείμενα εμπορεύματα) με τη μορφή μετοχών. περισσότερο ΕΜΤ Εμπορευμάτων Ένα ETF βασικών εμπορευμάτων είναι ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια που επενδύει σε φυσικά προϊόντα, όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. περισσότεροι Ορισμοί χρυσού Ο χρυσός αναφέρεται στον χρυσό και το ασήμι που αναγνωρίζεται επίσημα ότι έχει καθαρότητα τουλάχιστον 99, 5% και έχει τη μορφή ράβδων ή πλινθίων και όχι κερμάτων. περισσότερα Αμοιβαίο Κεφάλαιο που διαπραγματεύεται τα Αμοιβαία Κεφάλαια - ETF Αμοιβαίο Κεφάλαιο (ETF) είναι ένα καλάθι τίτλων που παρακολουθεί ένα υποκείμενο δείκτη. Τα ETF μπορούν να περιέχουν διάφορες επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων, των βασικών προϊόντων και των ομολόγων. περισσότερα Πώς διαπραγματεύονται συναλλαγματικές σημειώσεις - Εργασίες ETNs και κίνδυνοι για τους επενδυτές Οι συναλλαγματικές σημειώσεις (ETNs) είναι ένας τύπος μη εξασφαλισμένης εγγύησης χρέους που παρακολουθεί έναν υποκείμενο δείκτη χρεογράφων και το εμπόριο σε μια μεγάλη ανταλλαγή όπως ένα απόθεμα. περισσότερη αγορά χρυσού Μια αγορά χρυσού είναι μια αγορά μέσω της οποίας οι αγοραστές και οι πωλητές εμπορεύονται χρυσό και ασήμι, καθώς και συναφή παράγωγα. περισσότερο