Με το δημοψήφισμα του Ηνωμένου Βασιλείου για έξοδο από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Brexit), που έρχεται στις 23 Ιουνίου, οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο προωθούν το δυνητικό φαινόμενο της αγοράς από μια "ναι" ψήφο. Η βρετανική λίρα δεν προβλέπεται μόνο να υποχωρήσει, αλλά οι βρετανικές αγορές μετοχών ενδέχεται επίσης να χτυπήσουν καθώς οι φόβοι των εμπορικών φραγμών, της ανεργίας και της ύφεσης παραμένουν.
Εκείνοι που πιστεύουν ότι το Brexit είναι πιθανό να μπορέσουν να εκμεταλλευτούν την πτώση των μετοχών της Βρετανίας, λαμβάνοντας μια μικρή θέση στον ευρύτερο δείκτη της αγοράς για τον δείκτη FTSE 100 του Ηνωμένου Βασιλείου.
Κέρδισε από την πτώση του FTSE 100
Ο δείκτης FTSE 100 αποτελείται από τις 100 μεγαλύτερες εταιρείες που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου με κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Ο δείκτης έχει ήδη μειωθεί για το έτος κατά περίπου 3, 5% και έχει μειωθεί κατά 11, 25% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ακόμα, ένα Brexit θα μπορούσε να ωθήσει ακόμη περισσότερο τις βρετανικές μετοχές.
Όσοι επιθυμούν να επωφεληθούν από την πτώση του δείκτη θα πάρουν μια μικρή θέση. Ο μέσος επενδυτής δεν έχει πρόσβαση στις αγορές παραγώγων, όπου μπορεί κανείς να πουλήσει σύντομα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη FTSE, να πουλήσει δικαιώματα αγοράς ή να αγοράσει το δείκτη. Αντ 'αυτού, ο μέσος επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει τα ETF.
Στη χρηματιστηριακή αγορά του Λονδίνου (που είναι δυνητικά διαθέσιμη στους Αμερικανούς επενδυτές με πρόσβαση σε ξένα χρηματιστήρια), τα Deutsche Bank DB x-trackers ETF προσφέρουν ένα καθημερινό σύντομο ETF καθώς και ένα «σούπερ σύντομο» ETF που επιστρέφει 2 φορές το αντίστροφο των αποδόσεων του δείκτη. Η ETFS προσφέρει επίσης ένα αντίστροφο ETF με 3 μοχλούς στην FTSE 100, διαπραγματεύσιμο στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Οι Αμερικανοί επενδυτές χωρίς πρόσβαση στις διεθνείς αγορές μπορούν να εξετάσουν το iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) και να το πουλήσουν σύντομα. Ομοίως, οι Αμερικανοί επενδυτές μπορούν να αναζητήσουν να πουλήσουν μικρές μεγάλες μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου στο FTSE 100 που έχουν κατατεθεί σε χρηματιστήρια των Η.Π.Α. όπως HSBC, Royal Dutch Shell (RDS.A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) και Astrazeneca (AZN).
Οι Αμερικανοί επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη τον συναλλαγματικό κίνδυνο κατά τη λήψη μιας θέσης σε ασφάλεια σε GBP. Εάν δεν επιλέξουν αντιστάθμιση συναλλάγματος, εκτίθενται σε διακυμάνσεις στο νόμισμα στο οποίο είναι τοποθετημένο το υποκείμενο χρεόγραφο. Για παράδειγμα, αν ένας επενδυτής των ΗΠΑ επιθυμεί να αποσυρθεί ο δείκτης FTSE με ασφάλεια GBP, εκτελεί συναλλαγματικό κίνδυνο και τα πιθανά κέρδη από η πτώση του FTSE θα μπορούσε να μειωθεί εάν πέσει το νόμισμα και δεν αντισταθμιστεί με το νόμισμα.
Η κατώτατη γραμμή
Οι επενδυτές που πιστεύουν ότι η Brexit θα οδηγήσει σε αγορά αρκούδων στο βρετανικό FTSE 100 έχουν μερικές επιλογές να επωφεληθούν από την απότομη πτώση των τιμών των μετοχών στο Ηνωμένο Βασίλειο οι βρετανοί επενδυτές ή όσοι έχουν πρόσβαση σε διεθνείς αγορές μπορούν να αγοράσουν από έναν αριθμό αντίστροφων και μοχλευμένων ETFs. Οι Αμερικανοί που δεν έχουν πρόσβαση στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου μπορούν να αναλάβουν μια σύντομη θέση στα ETF της Βρετανίας ή σύντομες ατομικές ADR των βρετανικών εταιρειών που εκπροσωπούνται στο ευρετήριο.
