Η συνιστώσα της Dow International Business Machines Corporation (IBM) ολοκλήρωσε ένα κύμα ανάκαμψης 14 μηνών τον Απρίλιο του 2017, μειώνοντας πάνω από οκτώ μονάδες σε μία μόνο συνεδρίαση μετά την ανακοίνωση της 20ης συνεχόμενης τριμηνιαίας υποχώρησης των ετήσιων εσόδων. Χρειάστηκε ένα δεύτερο χτύπημα λίγες εβδομάδες αργότερα, μετά την είδηση ότι ο θρυλικός επενδυτής Warren Buffett είχε πουλήσει το ένα τρίτο του μεριδίου του ύψους 11 εκατομμυρίων δολαρίων, τη δεύτερη πώληση του 2017.
Το απόθεμα ξεπέρασε τα $ 150 στις 10 Μαΐου, αλλά απέτυχε να κερδίσει έδαφος τους τελευταίους δύο μήνες, παρά το ιστορικό τεχνολογικό ράλι που έχει αναδείξει πολλά εξαρτήματα σε υψηλά επίπεδα. Το απόθεμα της IBM δεν κατάφερε να ανταλλάξει και πάλι τον σπασμένο κινητό μέσο όρο των 200 ημερών (EMA), μια σημαντική γραμμή μεταξύ της αγοράς ταύρων και των αρκούδων. Αυτή η ασταθής δράση λέει στους παρατηρητές παίκτες της αγοράς να περιμένουν ένα αδύναμο τρίμηνο και χαμηλότερες τιμές όταν η εταιρεία αναφέρει τα αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου στις 18 Ιουλίου.
IBM Μακροπρόθεσμος Χάρτης (1993 - 2017)
Αυτό το παλιό σχολείο tech behemoth έδαφος πλαγίως για περισσότερα από 25 χρόνια στη δεκαετία του 1990, που πωλούν μακριά επανειλημμένα σε μακροπρόθεσμη υποστήριξη κοντά $ 10.00. Το απόθεμα της IBM εισήλθε σε ένα ιστορικό ράλι σε αυτό το επίπεδο το 1993, που τροφοδοτήθηκε από τις εμβρυακές ανακαλύψεις της παγκόσμιας πλατφόρμας και των επεξεργασιών τσιπ πυριτίου. Το απόθεμα αυξήθηκε σχεδόν κατά 1.400% κατά τη διάρκεια αυτής της γόνιμης περιόδου, ενώ χωρίστηκε δύο φορές κατά την άνοδο στο υψηλό του 1999 στα 138, 35 δολάρια.
Το απόθεμα δοκιμάστηκε αυτό το επίπεδο αντίστασης επανειλημμένα στις αρχές του 2002 και έπεσε, σπάζοντας την τετραετή υποστήριξη στα μέσα $ 80, πριν βρει στήριξη στα 54, 01 δολάρια τον Οκτώβριο του 2002. Η αδύναμη δράση εξακολούθησε στην αγορά ταύρων στα μέσα της δεκαετίας, να ανεβάσει το υψηλό του 2004 στα μέσα της δεκαετίας του '90 έως ότου η έκρηξη του 2007 αποτύχει στην αντίσταση του 1999. Η IBM παραιτήθηκε από τα κέρδη αυτά κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης του 2008, καταγράφοντας ένα χαμηλό εξάχρονο στήριξης στα $ 70 το Νοέμβριο. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πίσω από την άνοδο κατά 87, 6% της IBM σε 10 χρόνια .)
Μια αναπήδηση στο 2009 κέρδισε έλξη, φθάνοντας στο προηγούμενο υψηλό στις αρχές του 2010, πριν από ένα breakout που δημιούργησε τις πιο παραγωγικές αποδόσεις από τη δεκαετία του 1990. Αυτό το uptick σταμάτησε πάνω από $ 200 το 2012, αποδίδοντας ένα μοτίβο topping που έσπασε το 2014, δημιουργώντας μια απότομη πτώση σε ένα χαμηλό των έξι ετών κοντά στα $ 115. Το απόθεμα υποχώρησε μέχρι το 2016, σημείωσε χαμηλότερο υψηλό πάνω από $ 180 το Φεβρουάριο του 2017 και έπεσε πάνω από 30 πόντους στο Μάιο του 2017 χαμηλό κοντά στα $ 150.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής stochastics εισήλθε σε έναν κύκλο πώλησης πριν από τρεις μήνες και έχει πλέον φθάσει στο βαθύτερο επίπεδο υπερπλήρωσης από το 2002. Αυτή η ανεκμετάλλευτη ανάγνωση θα μπορούσε να εμποδίσει την πίεση πώλησης του τρίτου τριμήνου ενώ θα ενεργοποιούσε τους υπόλοιπους ταύρους, αν η εταιρεία εκπλήξει στην ανοδική πορεία. Ωστόσο, το μηνιαίο πρότυπο συνεχίζει να διαφημίζει ακόμη χαμηλότερες τιμές λόγω της απόρριψης του Απριλίου κατά την αντίσταση 50 μηνών στο ΕΜΑ.
IBM Βραχυπρόθεσμος Χάρτης (2013 - 2017)
Το τελευταίο κύμα της τριετούς πτωτικής πορείας ξεκίνησε στα 198 δολ. Τον Απρίλιο του 2014, δημιουργώντας μια πτώση 81 μονάδων. Η αναπήδηση στο Φεβρουάριο του 2017 σταμάτησε στο.786 Fibonacci, το οποίο έχει μια άσχημη φήμη για τη δημιουργία χαμηλότερων κορυφών μέσα στα μοτίβα. Ένα παρορμητικό κύμα πώλησης τελείωσε στα $ 150, ακολουθούμενο από μια σημαία με τις αρκούδες που συμπλήρωσε το χάσμα της 11ης Μαΐου. Αυτή η προοδευτική δομή προβλέπει ότι οι πωλητές θα επιστρέψουν σύντομα και θα δημιουργήσουν ακόμη χαμηλότερα χαμηλά επίπεδα.
Ο όγκος σε ισορροπία (OBV) έφτασε στο ανώτατο όριο το 2012 και η κλίμακα κατέβηκε στα χαμηλότερα επίπεδα το 2016, σηματοδοτώντας σταθερή εγκατάλειψη του θεσμού. Μια αναπήδηση στο 2017 απέτυχε να τερματίσει την πενταετή σειρά χαμηλότερων δεικτών, ενώ η κάμψη στο τρίτο τρίμηνο χρειάζεται λίγη πίεση πώλησης για να φτάσει στην χαμηλή πτώση. Η κατανομή σε αυτό το επίπεδο θα προκαλούσε ένα κύμα σημάτων πώλησης, ενδεχομένως σηματοδοτώντας τη συρρίκνωση των εσόδων στην επόμενη δεκαετία, καθώς και μια κοσμική μείωση της αξίας του αποθέματος. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Αποθέματα Τεχνολογίας: Μήπως όλοι αξίζουν να πέσουν; )
Η κατώτατη γραμμή
Η IBM δεν κατόρθωσε να βρει νέους τρόπους να αναπτυχθεί στον τρέχοντα κύκλο αγοράς του ταύρου και υποβαθμίζει άλλα εξαρτήματα υψηλής τεχνολογίας. Η μακροπρόθεσμη τεχνική επιδείνωση έχει πλέον εισέλθει στο έκτο έτος της και θα μπορούσε να επιταχυνθεί όταν τα σημεία αναφοράς σηματοδοτούν τελικά την κορυφή αυτού του κύκλου αγοράς του ταύρου. (Για σχετική ανάγνωση, ελέγξτε: Η ιστορία της IBM για το Turnaround χτυπάει ένα Dead End .)
