Τι είναι οι Εντολές Μόνο Ενισχύσεων (IO);
Οι παραγγελίες μόνο για την ισορροπία (IO) είναι εντολές όρια που παρέχουν ρευστότητα κατά τη διάρκεια της διασταύρωσης ανοίγματος και κλεισίματος στο χρηματιστήριο Nasdaq. Αυτές οι παραγγελίες μπορούν να ταξινομηθούν ως εντολές ανοίγματος μόνο για ισορροπία ή για εντολές κλεισίματος μόνο για την ισορροπία. Οι εντολές δίδονται για να αντισταθμίσουν μια ανισορροπία στον σταυρό ανοίγματος ή κλεισίματος.
Βασικές τακτικές
- Οι εντολές Ισορροπίας Μόνο μπορούν να χρησιμοποιηθούν για το κλείσιμο ή το άνοιγμα διασταυρώσεων για να αντισταθμίσουν τις ανισορροπίες που δημιουργούνται από τις παραγγελίες On-Open ή On-Close.Οι παραγγελίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να πουλήσουν ή να αγοράσουν και πρέπει να έχουν μια οριακή τιμή συνδεδεμένη με αυτές. Δεν μπορούν να διατίθενται στην αγορά παραγγελίες IO.Οι πληροφορίες σχετικά με το Nasdaq διαδίδονται μεταξύ 9:28 και 9:30 π.μ. για το open και 3:55 και 4 μ.μ. για το κλείσιμο.
Κατανόηση μόνο παραγγελιών αποσυμπίεσης (IO)
Οι εντολές μόνο για την απομάκρυνση ισορροπίας (IO) θα εκτελούνται μόνο στη διασταύρωση ανοίγματος ή στο σταυρό κλεισίματος ανάλογα με τον τύπο του είδους παραγγελίας (άνοιγμα ή κλείσιμο). Οι παραγγελίες IO μπορεί να είναι η αγορά ή η πώληση. Οι παραγγελίες αγορών IO εκτελούνται μόνο σε ή πάνω από την τιμή προσφοράς 9:30 π.μ. ή 4 μ.μ., ενώ οι εντολές πώλησης IO εκτελούνται μόνο με ή κάτω από την τιμή προσφοράς. Πριν από το άνοιγμα και το κλείσιμο των σταυροί εκτελούνται, αγοράζουν ή πωλούν παραγγελίες IO είναι αναπροσαρμόζονται στην καλύτερη τιμή προσφοράς και ζήτησης, αντίστοιχα, στο βιβλίο Nasdaq. Οι εντολές IO πρέπει απαραίτητα να είναι οριακές εντολές. οι εντολές αγοράς IO δεν επιτρέπονται.
Οι παραγγελίες αντιστάθμισαν τις εντολές On-Close και On-Open. Δεδομένου ότι οι εντολές IO είναι εκτελέσιμες μόνο κατά τη διάρκεια της διασταύρωσης ανοίγματος ή κλεισίματος, δεν κινδυνεύουν να εκτελεστούν πριν την ανοιχτή ή κλειστή αγορά. Με αυτόν τον τρόπο, διαφέρουν από τις τυπικές εντολές ορίων.
Μόνο εκτροπή (IO) Παραγγελίες Χρονοδιάγραμμα και εκτιμήσεις
Οι εκθέσεις για την ανισορροπία δημοσιεύονται σε ορισμένα σημεία της ημέρας διαπραγμάτευσης. Αυτές οι αναφορές παρέχουν ενημερώσεις σχετικά με τις εντολές αγοράς και πώλησης On-Open ή On-Close που έχουν ήδη τεθεί σε εφαρμογή. Μια ανισορροπία αγοράς δείχνει μια υπέρβαση των εντολών αγοράς που συνδέονται με μια συγκεκριμένη τιμή σε σύγκριση με τις σχετικές εντολές πώλησης. Σε αυτό το σενάριο, η τιμή των μετοχών μπορεί να αυξηθεί μέχρι να εξισορροπηθούν οι εντολές αγοράς και πώλησης.
Οι παραγγελίες IO (και άλλες) γίνονται αποδεκτές στο Nasdaq από τις 4 π.μ. Οι πληροφορίες για την έλλειψη ισορροπίας κυκλοφορούν για πρώτη φορά στις 9:28 π.μ., λίγο πριν την έναρξη του σταδίου στις 9:30.
Οι συμμετέχοντες στην αγορά δεν μπορούν να ενημερώσουν ή να ακυρώσουν τις παραγγελίες IO για τον εναρκτήριο σταυρό μετά τις 9:28 π.μ. ή να ενημερώσουν ή να ακυρώσουν παραγγελίες IO για το κλείσιμο μετά τις 3:58 μ.μ. Εντούτοις, και στις δύο περιπτώσεις, μπορούν να εισαχθούν νέες παραγγελίες IO μετά τις εν λόγω προθεσμίες.
Για το σταυρό κλεισίματος, το Nasdaq διαδίδει πληροφορίες ανισορροπίας μεταξύ 3:55 και 4:00 μ.μ. Οι εντολές κλεισίματος μπορούν να εισαχθούν οποτεδήποτε κατά τη διάρκεια της ημέρας.
Σημειώστε ότι οι εντολές IO μπορούν να πωλούν σύντομα. Οι πωλήσεις-σύντομες παραγγελίες IO και οι πωλήσεις παραγγελιών IO με τιμές χαμηλότερες από την καλύτερη τιμή προσφοράς αναπροσαρμόζονται στην καλύτερη τιμή προσφοράς στις 4 μ.μ. Κατά τη διάρκεια του σταυρού κλεισίματος οι εντολές sell-short IO εκτελούνται σε ένα downtick μόνο εάν η τιμή κλεισίματος είναι καλύτερη από την καλύτερη προσφορά. οι εντολές αυτές δεν θα συμμετέχουν αν η τιμή κλεισίματος είναι χαμηλότερη ή χαμηλότερη από την καλύτερη προσφορά.
Παράδειγμα χρήσης εντολής ανισορροπίας στη δημοπρασία κλεισίματος (ή ανοίγματος)
Υποθέστε ότι ένας έμπορος ημέρας ή κάποιος που ήδη κατέχει η Apple Inc. (AAPL) ενδιαφέρεται να πουλήσει στον σταυρό κλεισίματος.
Στις 3:55 μ.μ. οι πληροφορίες για τις ανισορροπίες θα διανεμηθούν για τα αποθέματα της Nasdaq, συμπεριλαμβανομένου του AAPL. Οι πληροφορίες για την ανισορροπία μπορεί να επηρεάσουν τον τρόπο με τον οποίο οι μετοχές διαπραγματεύονται τα τελευταία πέντε λεπτά διαπραγμάτευσης, καθώς η τιμή μπορεί να κινηθεί για να αντισταθμίσει την ανισορροπία. Για παράδειγμα, υπάρχει μια μεγάλη ανισορροπία αγορών, οι έμποροι μπορούν να αγοράσουν το απόθεμα αναμένοντας την τιμή να κινηθεί προς τα πάνω λόγω της ανισορροπίας αγοράς.
Ας υποθέσουμε ότι υπάρχει αγορά ανισορροπίας δύο εκατομμυρίων μετοχών. Η τιμή πιθανότατα θα κινηθεί προς τα πάνω για να προσελκύσει αρκετούς πωλητές για να πουλήσει δύο εκατομμύρια μετοχές και να αντισταθμίσει την ανισορροπία. Παρόλο που αυτό δεν συμβαίνει πάντοτε. Η ανισορροπία θα μπορούσε να αναστρέψει και να γίνει μια ανισορροπία πώλησης καθώς οι περισσότερες παραγγελίες έρχονται για το σταυρό. Άλλες δυνάμεις της αγοράς μπορούν επίσης να οδηγήσουν το απόθεμα σε μια διαφορετική κατεύθυνση από την αναμενόμενη ή το απόθεμα να μην κινείται πολύ καθόλου.
Ο έμπορος αποφασίζει να εισάγει μια εντολή πώλησης μόνο για διαταραχή ισορροπίας (IO) για 100 μετοχές με τιμή ορίου $ 220. Το απόθεμα αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα $ 220 με περίπου ένα λεπτό που απομένει (3:59 μ.μ.) μέχρι να κλείσει η αγορά.
Η εντολή IO είναι μια εντολή όριο, οπότε δεν θα γεμίσει εκτός αν η τιμή της μετοχής είναι πάνω από το όριο κατά την εκτέλεση. Εάν η τιμή είναι κάτω από $ 220, η εντολή πώλησης δεν θα εκτελεστεί.
Εάν η τιμή κλεισίματος είναι πάνω από 220 δολάρια, η εντολή θα εκτελεστεί στη διασταυρούμενη τιμή.
