Ορισμός λειτουργικού μοχλού

Τι είναι η Λειτουργική μόχλευση;

Η λειτουργική μόχλευση είναι ένας τύπος υπολογισμού κόστους που μετράει το βαθμό στον οποίο μια επιχείρηση ή ένα έργο μπορεί να αυξήσει τα λειτουργικά έσοδα αυξάνοντας τα έσοδα. Μια επιχείρηση που παράγει πωλήσεις με υψηλό ακαθάριστο περιθώριο κέρδους και χαμηλά μεταβλητά κόστη έχει υψηλή λειτουργική μόχλευση.

Όσο υψηλότερος είναι ο βαθμός λειτουργικής μόχλευσης, τόσο μεγαλύτερος είναι ο πιθανός κίνδυνος από την πρόβλεψη κινδύνου, όπου ένα σχετικά μικρό σφάλμα στην πρόβλεψη των πωλήσεων μπορεί να μεγεθυνθεί σε μεγάλα λάθη στις προβολές των ταμειακών ροών.

Βασικές τακτικές

Η λειτουργική μόχλευση είναι ένα μέτρο του ύψους του χρέους που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για τη χρηματοδότηση των συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων της. Οι εταιρείες με υψηλή λειτουργική μόχλευση πρέπει να καλύπτουν ένα μεγαλύτερο ποσό σταθερού κόστους κάθε μήνα ανεξάρτητα από το εάν πωλούν μονάδες προϊόντος. έχουν υψηλό κόστος που ποικίλλει άμεσα με τις πωλήσεις τους, αλλά έχουν χαμηλότερο πάγιο κόστος για να καλύπτουν κάθε μήνα.

Η Λειτουργική μόχλευση και το DOL

Ο τύπος για τη λειτουργική μόχλευση είναι

$Βαθμός λειτουργικής μόχλευσης = \frac{Περιθώριο συνεισφοράς}{Κέρδος} \ text {Βαθμός λειτουργικής μόχλευσης} = \ frac { text {Περιθώριο συνεισφοράς}} { text {Κέρδος}}$ Βαθμός λειτουργικής μόχλευσης = περιθώριο κέρδους

Αυτό μπορεί να επαναδιατυπωθεί ως εξής:

$\begin{matrix} Βαθμός λειτουργικής μόχλευσης = \frac{Q * ντο Μ}{Q * ντο Μ - Σταθερό κόστος λειτουργίας} \\ που: \\ Q = ποσότητα μονάδας \\ ντο Μ = περιθώριο συνεισφοράς (τιμή - μεταβλητό κόστος ανά μονάδα) \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {βαθμός λειτουργικής μόχλευσης} = \ frac {Q * CM} {Q * CM - \ text {Σταθερό κόστος λειτουργίας}} \ & \ textbf {where:} \ & Q = {ποσότητα μονάδας} \ & CM = \ text {περιθώριο εισφοράς (τιμή - μεταβλητό κόστος ανά μονάδα)} \ \ end {ευθυγραμμισμένο}$ Βαθμός λειτουργικής μόχλευσης = Q * CM-Σταθερό λειτουργικό κόστοςQ * CM όπου: Q = μονάδα quantityCM = περιθώριο εισφοράς (τιμή - μεταβλητό κόστος ανά μονάδα)

Υπολογισμός του λειτουργικού μοχλού

Για παράδειγμα, η εταιρεία Α πωλεί 500.000 προϊόντα σε τιμή μονάδας $ 6 η κάθε μία. Τα πάγια έξοδα της εταιρείας είναι 800.000 δολάρια. Θα κοστίσει 0, 05 δολάρια σε μεταβλητό κόστος ανά μονάδα για να κάνει κάθε προϊόν.

Υπολογίστε τον βαθμό λειτουργικής μόχλευσης της εταιρείας Α ως εξής:

$\begin{matrix} \frac{500, 000 * ($ 6.00 - $ 0.05)}{500, 000 * ($ 6.00 - $ 0.05) - $ 800, 000} \\ = \frac{$ 2, 975, 000}{$ 2, 175, 000} \end{matrix} \ 500.000 * \ αριστερά ( $ 6.00 - \ $ 0.05 \ right) - \ $ 800.000} \ & = \ frac { $ 2.975.000 } { $ 2, 175, 000} \ & = 1, 37 \ text {ή} 137 \%. \ end {ευθυγραμμισμένο}$ 500.000 * ($ 6.00- $ 0.05) - $ 800.000500.000 * ($ 6.00- $ 0.05) = $ 2.175.000 $ 2.975.000

Η αύξηση εσόδων κατά 10% θα έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση των λειτουργικών εσόδων κατά 13, 7% (10% x 1, 37 = 13, 7%).

Τι σας λέει η Λειτουργική μόχλευση;

Ο τύπος λειτουργικής μόχλευσης χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του σημείου ισορροπίας μιας εταιρείας και για τη ρύθμιση των κατάλληλων τιμών πώλησης για την κάλυψη του κόστους και τη δημιουργία κέρδους. Ο τύπος μπορεί να αποκαλύψει πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα στοιχεία σταθερού κόστους της, όπως η αποθήκη και τα μηχανήματα και ο εξοπλισμός της, για τη δημιουργία κερδών. Όσο περισσότερα κέρδη μια επιχείρηση μπορεί να αποσπάσει από το ίδιο ποσό παγίων περιουσιακών στοιχείων, τόσο μεγαλύτερη είναι η λειτουργική της μόχλευση.

Ένα συμπέρασμα από τις εταιρείες που μπορούν να μάθουν από την εξέταση της λειτουργικής μόχλευσης είναι ότι οι επιχειρήσεις που ελαχιστοποιούν το σταθερό κόστος μπορούν να αυξήσουν τα κέρδη τους χωρίς να προβούν σε αλλαγές στην τιμή πώλησης, το περιθώριο των εισφορών ή τον αριθμό των μονάδων που πωλούν.

Υψηλή και χαμηλή λειτουργική μόχλευση

Είναι σημαντικό να συγκρίνουμε τη λειτουργική μόχλευση μεταξύ εταιρειών του ίδιου κλάδου, καθώς ορισμένες βιομηχανίες έχουν υψηλότερο σταθερό κόστος από άλλες. Η έννοια της υψηλής ή χαμηλής αναλογίας ορίζεται τότε πιο σαφώς.

Το μεγαλύτερο μέρος του κόστους μιας επιχείρησης είναι το πάγιο κόστος που επαναλαμβάνεται κάθε μήνα, όπως το ενοίκιο, ανεξάρτητα από τον όγκο των πωλήσεων. Όσο μια επιχείρηση κερδίζει ένα σημαντικό κέρδος από κάθε πώληση και διατηρεί επαρκή όγκο πωλήσεων, καλύπτονται σταθερά έξοδα και κερδίζουν κέρδη.

Τα άλλα κόστη της εταιρείας είναι μεταβλητά έξοδα που προκύπτουν μόνο όταν συμβαίνουν πωλήσεις. Αυτό περιλαμβάνει την εργασία για τη συναρμολόγηση προϊόντων και το κόστος των πρώτων υλών που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή προϊόντων. Ορισμένες εταιρείες κερδίζουν λιγότερα κέρδη από κάθε πώληση, αλλά μπορούν να έχουν χαμηλότερο όγκο πωλήσεων και εξακολουθούν να παράγουν αρκετά για να καλύψουν τα πάγια έξοδα.

Για παράδειγμα, μια επιχείρηση λογισμικού έχει μεγαλύτερο πάγιο κόστος στις μισθολογικές δαπάνες των προγραμματιστών και χαμηλότερο μεταβλητό κόστος στις πωλήσεις λογισμικού. Ως εκ τούτου, η επιχείρηση έχει υψηλή λειτουργική μόχλευση. Αντίθετα, μια εταιρεία παροχής συμβουλών σε ηλεκτρονικούς υπολογιστές χρεώνει τους πελάτες της ανά ώρα και δεν χρειάζεται ακριβό χώρο γραφείου επειδή οι σύμβουλοί της εργάζονται στα γραφεία των πελατών. Αυτό οδηγεί σε μεταβαλλόμενους μισθούς συμβούλων και σε χαμηλά πάγια έξοδα λειτουργίας. Επομένως, η επιχείρηση έχει χαμηλή λειτουργική μόχλευση.

Παραδείγματα λειτουργικού μοχλού

Τα περισσότερα από τα έξοδα της Microsoft είναι σταθερά, όπως τα έξοδα για εκ των προτέρων ανάπτυξη και μάρκετινγκ. Με κάθε δολάριο στις πωλήσεις που κερδίζονται πέρα από το σημείο ισορροπίας, η εταιρεία κερδίζει, αλλά η Microsoft έχει υψηλή λειτουργική μόχλευση.

Αντίστροφα, τα καταστήματα λιανικής της Walmart έχουν χαμηλό σταθερό κόστος και μεγάλο μεταβλητό κόστος, ειδικά για τα εμπορεύματα. Επειδή η Walmart πωλεί τεράστιο όγκο ειδών και πληρώνει εκ των προτέρων για κάθε μονάδα που πωλεί, το κόστος της πώλησης αγαθών αυξάνεται καθώς αυξάνονται οι πωλήσεις. Εξαιτίας αυτού, τα καταστήματα της Walmart έχουν χαμηλή λειτουργική μόχλευση.

Πίνακας περιεχομένων: