Τι είναι η Ασφάλεια Καταθέσεων Εισοδήματος (IDS);
Η ασφάλεια κατάθεσης εισοδήματος (IDS) είναι ένα υβριδικό επενδυτικό μέσο που συνδυάζει κοινά αποθέματα και σημειώσεις υψηλής απόδοσης του εκδότη για την παροχή τακτικών πληρωμών εισοδήματος στον κάτοχο της ασφάλειας. Ο κάτοχος της ασφάλειας κατάθεσης εισοδήματος εισπράττει μερίσματα από το κοινό απόθεμα και τις πληρωμές σταθερού εισοδήματος από το χρεωστικό μέσο στο IDS.
Επίσης γνωστή ως "ενισχυμένη ασφάλεια εισοδήματος".
Κατανόηση της Ασφάλειας Καταθέσεων Εισοδήματος (IDS)
Οι τίτλοι από καταθέσεις εισοδήματος διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ως συσκευασμένη μονάδα και τα δύο συστατικά μπορούν να διαχωριστούν αργότερα και να διαπραγματεύονται μεμονωμένα. Η ταμειακή ροή προς τους επενδυτές αποτελείται από μερίσματα από την κοινή μετοχή και τις πληρωμές τόκων από το ομόλογο. Ένα άλλο ελκυστικό χαρακτηριστικό για τον επενδυτή είναι το δυναμικό αύξησης της κεφαλαιακής επάρκειας του αποθέματος που διατηρείται στο IDS. Οι εταιρείες που εκδίδουν αυτή τη μορφή ασφάλειας είναι συνήθως πολύ σταθερές και ώριμες επιχειρήσεις, καθώς πρέπει να είναι σε θέση να παραδώσουν τις πληρωμές τόκων από τις ελεύθερες ταμειακές ροές. Επειδή η συνιστώσα των ομολόγων υψηλής απόδοσης είναι εγγύηση μειωμένης εξασφάλισης, ο εκδότης πληρώνει υψηλότερο κουπόνι από ό, τι για μια μη εξαρτημένη σημείωση. Ένα κύριο κίνητρο για τις εταιρείες να εκδίδουν τίτλους εισοδήματος εισοδήματος είναι να δημιουργήσουν μια φορολογική ασπίδα μέσω της έκπτωσης των πληρωμών τόκων από λειτουργικά έσοδα.
IDS: Ένα σπάνιο ζώο
Η ασφάλεια των καταθέσεων εισοδήματος, μια καινοτομία προϊόντων Bay Street, είχε κάποια υπόσχεση στις αρχές της δεκαετίας του 2000, όταν εισήχθη. Ορισμένες εταιρείες εξέδωσαν τις κινητές αξίες όταν εισήχθησαν για πρώτη φορά, αλλά δεν κατέλαβαν την αγορά. Υπάρχουν σχετικά λίγοι από αυτούς τους τίτλους στην αγορά σήμερα. Ένα παράδειγμα παλαιότερου IDS είναι ένα από τα προϊόντα της B & G Foods, Inc., τα οποία πακετάρισαν μερίδιο κοινών μετοχών της Κατηγορίας Α με 12% ανώτερες υποδεέστερες υποτιμήσεις μέχρι το 2016. Η IDS κατέβαλε τριμηνιαίο μέρισμα μετρητών ύψους $ 0.2120 ανά μετοχή, πληρωμή $ 0.2145 ανά $ 7.15 το αρχικό ποσό των σημειώσεων. Η Royal Bank of Canada ανέλαβε την ασφάλεια.
