Τι είναι η αρχική προσφορά νομισμάτων (ICO);
Μια αρχική προσφορά νομισμάτων (ICO) είναι η ισοτιμία του κλάδου κρυπτοσυχνότητας με μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO). Οι ΔΠΔ λειτουργούν ως ένας τρόπος άντλησης κεφαλαίων, όπου μια εταιρεία που επιθυμεί να συγκεντρώσει χρήματα για να δημιουργήσει ένα νέο νόμισμα, μια εφαρμογή ή μια υπηρεσία εγκαινιάζει έναν ICO. Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν στην προσφορά και να λάβουν ένα νέο κωδικό κρυπτογράφησης που εκδίδεται από την εταιρεία. Αυτό το διακριτικό μπορεί να έχει κάποια χρησιμότητα στη χρήση του προϊόντος ή της υπηρεσίας που προσφέρει η εταιρεία ή μπορεί να αντιπροσωπεύει απλώς ένα μερίδιο στην εταιρεία ή το έργο.
Βασικές τακτικές
- Οι αρχικές προσφορές κερμάτων (ICO) είναι μια δημοφιλής μέθοδος συλλογής κεφαλαίων που χρησιμοποιείται κυρίως από νεοεισερχόμενους που επιθυμούν να προσφέρουν προϊόντα και υπηρεσίες, που συνήθως σχετίζονται με το χώρο κρυπτογράφησης και blockchain. Οι ICIC είναι παρόμοια με τα αποθέματα, αλλά μερικές φορές έχουν χρησιμότητα για μια υπηρεσία λογισμικού ή ένα προϊόν που προσφέρεται. Ορισμένοι ICO έχουν αποφέρει μαζικές αποδόσεις για τους επενδυτές. Πολλοί άλλοι έχουν αποδειχθεί ότι έχουν απάτη ή έχουν αποτύχει ή έχουν επιτύχει ανεπαρκώς. Για να συμμετάσχετε σε ένα ICO, θα χρειαστεί να αγοράσετε πρώτα ένα ψηφιακό νόμισμα και να έχετε μια βασική κατανόηση του τρόπου χρήσης πορτοφολιών και ανταλλαγών κρυπτογράφησης. Οι ICO είναι, ως επί το πλείστον, εντελώς ανεξέλεγκτες, επομένως οι επενδυτές πρέπει να ασκούν υψηλό βαθμό προσοχής και επιμέλειας κατά την έρευνα και την επένδυση σε ICO.
Πώς λειτουργεί μια Αρχική Προσφορά Κερμάτων (ICO)
Όταν μια εκκίνηση κρυπτογράφησης θέλει να συγκεντρώσει χρήματα μέσω του ICO, συνήθως δημιουργεί μια λευκή εικόνα που περιγράφει το έργο, την ανάγκη που θα εκπληρώσει το έργο μετά την ολοκλήρωσή του, πόσα χρήματα χρειάζονται, πόσες από τις εικονικές μάρκες θα διατηρήσουν οι ιδρυτές, τι είδους χρήματα θα γίνουν αποδεκτά και πόσο καιρό θα διεξαχθεί η καμπάνια ICO.
Κατά τη διάρκεια της εκστρατείας του ICO, οι λάτρεις και υποστηρικτές του έργου αγοράζουν μερικά από τα μάρκες του έργου με fiat ή ψηφιακό νόμισμα. Αυτά τα κέρματα αναφέρονται ως μάρκες και είναι παρόμοια με μετοχές μιας εταιρείας που πωλείται σε επενδυτές σε IPO. Αν τα έσοδα δεν πληρούν τα ελάχιστα απαιτούμενα ποσά από την επιχείρηση, τα χρήματα μπορούν να επιστραφούν στους υποστηρικτές και ο ICO θεωρείται ανεπιτυχής. Εάν πληρούνται οι απαιτήσεις χρηματοδότησης εντός του καθορισμένου χρονικού πλαισίου, τα χρήματα που θα αντληθούν θα χρησιμοποιηθούν για την επίτευξη των στόχων του έργου.
Παρόλο που οι ICO δεν ρυθμίζονται, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) μπορεί να παρέμβει. Παραδείγματος χάριν, ο κατασκευαστής τηλεγράφων συγκέντρωσε 1, 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε έναν ICO πέρυσι, αλλά η SEC προσπαθεί τώρα να σταματήσει το έργο λόγω υποτιθέμενης παράνομης δραστηριότητας εκ μέρους της ομάδας ανάπτυξης.
Ειδικές εκτιμήσεις
Οι επενδυτές που επιθυμούν να αγοράσουν σε ICO θα πρέπει πρώτα να εξοικειωθούν με τον χώρο κρυπτοαξιολόγησης ευρύτερα. Στην περίπτωση των περισσότερων ICO, οι επενδυτές πρέπει να αγοράσουν μάρκες με προϋπάρχουσες κρυπτοσυχνότητες. Αυτό σημαίνει ότι ένας επενδυτής ICO θα χρειαστεί να έχει ήδη ένα πορτοφόλι κρυπτογράφησης για ένα νόμισμα όπως το Bitcoin ή το Ethereum, καθώς και ένα πορτοφόλι ικανό να κρατήσει οποιοδήποτε συμβόλαιο ή νόμισμα που επιθυμεί να αγοράσει.
Πώς μπορούμε να βρούμε ICO για να συμμετάσχουν; Δεν υπάρχει συνταγή για να παραμείνετε ενήμεροι για τους τελευταίους ICO. Το καλύτερο που μπορεί να κάνει ο ενδιαφερόμενος επενδυτής είναι να διαβάσει τα νέα έργα στο διαδίκτυο. Οι ICO παράγουν ένα σημαντικό ποσό διαφημιστικής εκστρατείας και υπάρχουν πολυάριθμες online θέσεις στις οποίες συγκεντρώνονται οι επενδυτές για να συζητήσουν νέες ευκαιρίες. Υπάρχουν ειδικοί χώροι που συγκεντρώνουν ICO, επιτρέποντας στους επενδυτές να ανακαλύψουν νέους ICO και να συγκρίνουν διαφορετικές προσφορές μεταξύ τους.
Αρχική Προσφορά Κερδών (ICO) έναντι Αρχικής Δημόσιας Προσφοράς (IPO)
Για τις παραδοσιακές εταιρείες, υπάρχουν μερικοί τρόποι να αυξηθούν τα κεφάλαια που απαιτούνται για την ανάπτυξη και την επέκταση. Μια εταιρεία μπορεί να ξεκινήσει μικρή και να αναπτυχθεί καθώς τα κέρδη της επιτρέπουν, παραμένοντας μόνο σε ιδιοκτήτες της εταιρείας, αλλά πρέπει να περιμένουν για τη συγκέντρωση κεφαλαίων. Εναλλακτικά, οι εταιρείες μπορούν να αναζητήσουν εξωτερικούς επενδυτές για έγκαιρη στήριξη, παρέχοντάς τους μια γρήγορη εισροή μετρητών, αλλά συνήθως έρχονται με το συμβιβασμό να δώσουν μέρος της συμμετοχής στην ιδιοκτησία. Μια άλλη μέθοδος είναι να μεταβείτε στο κοινό, κερδίζοντας κεφάλαια από μεμονωμένους επενδυτές με την πώληση μετοχών μέσω IPO.
Ενώ οι δημόσιες εγγραφές διαπραγματεύονται αποκλειστικά με τους επενδυτές, οι ICO μπορούν να ασχοληθούν με υποστηρικτές που επιθυμούν να επενδύσουν σε ένα νέο έργο σαν μια εκδήλωση crowdfunding. Αλλά οι ICO διαφέρουν από το crowdfunding στο ότι οι υποστηρικτές των ICO είναι υποκινημένοι από μια μελλοντική απόδοση των επενδύσεών τους, ενώ τα κεφάλαια που συγκεντρώνονται σε εκστρατείες crowdfunding είναι βασικά δωρεές. Για τους λόγους αυτούς, οι ICO αναφέρονται ως "πλήθη".
Οι οργανισμοί δασοκομίας διατηρούν επίσης τουλάχιστον δύο σημαντικές διαρθρωτικές διαφορές από τις δημόσιες εγγραφές. Πρώτον, οι ICO είναι σε μεγάλο βαθμό άκυρες, πράγμα που σημαίνει ότι κυβερνητικές οργανώσεις όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) δεν τους εποπτεύουν. Δεύτερον, λόγω της αποκέντρωσης και της έλλειψης ρύθμισης, οι ICO είναι πολύ πιο ελεύθεροι όσον αφορά τη διάρθρωση από τις δημόσιες εγγραφές.
Οι ICO μπορούν να διαρθρωθούν με διάφορους τρόπους. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μια εταιρεία θέτει συγκεκριμένο στόχο ή όριο για τη χρηματοδότησή της, πράγμα που σημαίνει ότι κάθε διακριτικό που πωλείται στο ICO έχει προκαθορισμένη τιμή και ότι η συνολική προσφορά συμβόλων είναι στατική. Σε άλλες περιπτώσεις, υπάρχει μια στατική προσφορά μαρκών ICO αλλά ένας δυναμικός χρηματοδοτικός στόχος, πράγμα που σημαίνει ότι η κατανομή των μαρκών στους επενδυτές θα εξαρτάται από τα εισπραχθέντα κεφάλαια (δηλ. Τα περισσότερα συνολικά κεφάλαια που εισπράττονται στο ICO, τιμή).
Παρόλα αυτά, άλλοι έχουν μια δυναμική προσφορά συμβόλων, η οποία καθορίζεται ανάλογα με το ποσό της χρηματοδότησης που λαμβάνεται. Σε αυτές τις περιπτώσεις, η τιμή ενός στοιχείου είναι στατική, αλλά δεν υπάρχει όριο στον αριθμό των συνολικών μαρκών, εκτός από παραμέτρους όπως το μήκος ICO. Αυτοί οι διαφορετικοί τύποι ICO απεικονίζονται παρακάτω.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της αρχικής προσφοράς νομισμάτων (ICO)
Πλεονεκτήματα
Σε μια δημόσια εγγραφή, ένας επενδυτής λαμβάνει μετοχές μετοχών σε μια εταιρεία σε αντάλλαγμα για την επένδυσή της. Στην περίπτωση ενός ICO, δεν υπάρχουν μετοχές per se . Αντ 'αυτού, οι εταιρείες που αντλούν κεφάλαια μέσω του ICO παρέχουν ένα blockchain ισοδύναμο με ένα μερίδιο - ένα κρυπτογραφικό μάρκο. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι επενδυτές πληρώνουν σε ένα δημοφιλές υπάρχον δηλητήριο όπως bitcoin ή αιθέρα και λαμβάνουν αντάλλαγμα ανάλογο αριθμό νέων μαρκών.
Αξίζει να σημειωθεί πόσο εύκολο είναι για μια εταιρεία να ξεκινήσει ένα ICO για να δημιουργήσει αυτά τα μάρκες. Υπάρχουν ηλεκτρονικές υπηρεσίες που επιτρέπουν τη δημιουργία μαρκών κρυπτογράφησης σε δευτερόλεπτα. Οι επενδυτές θα πρέπει να το λάβουν αυτό υπόψη κατά την εξέταση των διαφορών μεταξύ μετοχών και μαρκών - ένα συμβολικό στοιχείο δεν έχει εγγενή αξία ή νομικές εγγυήσεις. Οι διαχειριστές ICO παράγουν μάρκες σύμφωνα με τους όρους του ICO, τις λαμβάνουν και στη συνέχεια τις διανέμουν σύμφωνα με το σχέδιό τους μεταφέροντάς τους σε μεμονωμένους επενδυτές.
Οι πρώτοι επενδυτές σε μια επιχείρηση ICO έχουν συνήθως κίνητρα να αγοράζουν μάρκες με την ελπίδα ότι το σχέδιο θα επιτύχει μετά την εκτόξευσή του. Αν συμβεί αυτό, η αξία των μαρκών που αγόρασε κατά τη διάρκεια του ICO θα ανέβει πάνω από την τιμή που έχει καθοριστεί κατά τη διάρκεια του ίδιου του ICO και θα επιτύχει συνολικά κέρδη. Αυτό είναι το κύριο όφελος ενός ICO: το δυναμικό για πολύ υψηλές αποδόσεις.
Οι Διεθνείς Οργανισμοί Υγείας έχουν κάνει πολλούς επενδυτές σε εκατομμυριούχους. Ρίξτε μια ματιά στα στοιχεία για το 2017: Εκείνο το έτος, υπήρχαν 435 επιτυχείς ICO, που κατά μέσο όρο ανήλθαν σε 12, 7 εκατομμύρια δολάρια… το συνολικό ποσό που αντλήθηκε για το 2017 ήταν 5, 6 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα 10 μεγαλύτερα έργα αύξησαν το 25% αυτού του συνόλου. Επιπλέον, οι μάρκες που αγοράστηκαν από τους ICO επέστρεψαν κατά μέσο όρο 12, 8 φορές την αρχική επένδυση σε όρους δολαρίου.
Μειονεκτήματα
Καθώς οι ICO έχουν έρθει στο προσκήνιο στις κλάσεις κρυπτοσυχνότητας και blockchain, έχουν φέρει μαζί τους προκλήσεις, κινδύνους και απρόβλεπτες ευκαιρίες. Πολλοί επενδυτές αγοράζουν σε ICO με την ελπίδα για γρήγορη και ισχυρή απόδοση των επενδύσεών τους. Οι πιο επιτυχημένοι ICO τα τελευταία χρόνια είναι η πηγή αυτής της ελπίδας, καθώς έχουν πράγματι παράγει τεράστιες αποδόσεις. Αυτός ο ενθουσιασμός των επενδυτών μπορεί επίσης να οδηγήσει τους ανθρώπους στο παρασκήνιο.
Επειδή είναι σε μεγάλο βαθμό άναρχη, οι Διεθνείς Οργανισμοί Διεθνοποίησης είναι γεμάτοι με απάτες και καλλιτέχνες απάτης που θέλουν να θρηνούν για επενδυτές με υπερβολική ενημέρωση. Και επειδή δεν ρυθμίζονται από οικονομικές αρχές όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, τα κεφάλαια που χάνονται λόγω απάτης ή ανικανότητας δεν μπορούν ποτέ να ανακτηθούν.
Η μετεωρική άνοδος των ICO κατά το 2017 προκάλεσε βραχίονες από μια σειρά κυβερνητικών και μη κυβερνητικών οντοτήτων στις αρχές Σεπτεμβρίου του 2017. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας απαγόρευσε επίσημα τους ICO, χτυπώντας τους ως αντιπαραγωγικούς στην οικονομική και χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Η κινεζική κεντρική τράπεζα απαγόρευσε τη χρήση νομισμάτων ως νόμισμα και απαγόρευσε στις τράπεζες να προσφέρουν υπηρεσίες που σχετίζονται με ICO. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές Bitcoin και Ethereum κατέρρευσαν, σε ό, τι θεωρούσαν πολλοί ως ένδειξη μεγαλύτερης ρύθμισης κρυπτοεικονισμού. Η απαγόρευση επίσης τιμωρεί τις ήδη ολοκληρωθείσες προσφορές. Στις αρχές του 2018, το Facebook, το Twitter και το Google απαγόρευσαν όλες τις ICO.
Δεν υπάρχει εγγύηση ότι ένας επενδυτής δεν θα είναι στο χαμένο τέλος μιας απάτης όταν επενδύει σε ICO. Για να αποφευχθούν οι απάτες ICO, οι επενδυτές θα πρέπει:
- Βεβαιωθείτε ότι οι προγραμματιστές του έργου μπορούν να καθορίσουν με σαφήνεια τους στόχους τους. Οι επιτυχείς ICO έχουν συνήθως απλές, κατανοητές whitepapers με σαφείς, συνοπτικούς στόχους. Ενημερώστε τους προγραμματιστές. Οι επενδυτές θα πρέπει να επιδιώξουν 100% διαφάνεια από μια εταιρεία που θέτει σε λειτουργία ένα ICO. Ανατρέξτε στους νομικούς όρους και προϋποθέσεις που έχουν καθοριστεί για τον ICO. Επειδή οι εξωτερικές ρυθμιστικές αρχές γενικά δεν εποπτεύουν αυτόν τον χώρο, εναπόκειται στον επενδυτή να εξασφαλίσει ότι οποιοσδήποτε ICO είναι νόμιμος. Βεβαιωθείτε ότι τα κεφάλαια ICO αποθηκεύονται σε ένα πορτοφόλι μεσεγγύησης. Πρόκειται για ένα πορτοφόλι που απαιτεί πολλαπλά κλειδιά για να έχει πρόσβαση. Πρόκειται για χρήσιμη προστασία από απάτες, ιδιαίτερα όταν ένας ουδέτερος τρίτος είναι κάτοχος ενός από τα κλειδιά.
Παράδειγμα αρχικής προσφοράς νομισμάτων (ICO)
Καθώς ο χώρος ICO γίνεται μεγαλύτερος και μεγαλύτερος, το ίδιο ισχύει και για τα ποσά που αντλούν τα μεγαλύτερα έργα. Κατά την αξιολόγηση των ICO, μπορεί κανείς να εξετάσει τόσο το ποσό των χρημάτων που συγκεντρώνονται στο ICO, όσο και την απόδοση της επένδυσης. Μερικές φορές οι ICO με αξιοσημείωτη απόδοση της επένδυσης δεν είναι τα έργα που συγκεντρώνουν τα περισσότερα χρήματα και το αντίστροφο. Το ICO του Ethereum το 2014 ήταν πρωτοπόρος, αυξάνοντας τα 18 εκατομμύρια δολάρια σε διάστημα 42 ημερών. Το Ethereum έχει αποδειχθεί καθοριστικό για το χώρο του ICO γενικά, χάρη στις καινοτομίες του σχετικά με τις αποκεντρωμένες εφαρμογές (dApps). Όταν έκανε το ντεμπούτο του, ο αιθέρας είχε τιμές περίπου 0, 30 $ και από τις 4 Νοεμβρίου 2019 διαπραγματεύεται στα 185 $.
Το 2015, άρχισε ένας ICO δύο φάσεων για μια εταιρεία που ονομάζεται Αντσαρές, η οποία αργότερα μετονομάστηκε ως ΝΕΟ. Η πρώτη φάση του ICO έληξε τον Οκτώβριο του 2015 και ο δεύτερος συνεχίστηκε μέχρι το Σεπτέμβριο του 2016. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου η NEO κέρδισε περίπου 4, 5 εκατομμύρια δολάρια. Αν και δεν είναι ένας από τους μεγαλύτερους ICO όσον αφορά τα χρήματα που αντλήθηκαν, έχει προσφέρει εξαιρετική απόδοση επένδυσης (ROI) για πολλούς πρώιμους επενδυτές. Η τιμή της ΝΕΟ κατά την περίοδο του ICO ήταν περίπου 0, 03 δολάρια, ενώ στο αποκορύφωμά της διαπραγματεύθηκε στα περίπου 10, 74 δολάρια.
Πιο πρόσφατα, οι ICO δημιούργησαν σημαντικά μεγαλύτερα ποσά όσον αφορά τα συνολικά αντληθέντα κεφάλαια. Ο μεγαλύτερος ICO από αυτήν τη μέτρηση είναι το Filecoin, ένα αποκεντρωμένο έργο αποθήκευσης cloud. Κατά τη διάρκεια ενός ICO ενός μηνός που έληξε τον Σεπτέμβριο του 2017, ο Filecoin κατάφερε να συγκεντρώσει περίπου 257 εκατομμύρια δολάρια. Πιο πρόσφατα, η εταιρεία πίσω από την πλατφόρμα EOS κατέστρεψε το αρχείο του Filecoin, αυξάνοντας ένα τεράστιο 4 δισεκατομμύρια δολάρια.
