Τι είναι οι μέθοδοι επιτοκίου πιστώσεων;
Μια μέθοδος υπολογισμού του ενδιαφέροντος καθορίζει τον τρόπο με τον οποίο μετρούνται οι τόκοι που μεταβάλλονται σε μια σταθερή προσφορά δείκτη (FIA). Η επιλεγείσα μέθοδος χρέωσης επιτοκίου μετρά το ποσό των τόκων που μπορεί να λάβει ο κάτοχος της προσόδου για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.
Οι συμβάσεις προσόδου έχουν ορισμένες διατάξεις που επηρεάζουν τον τρόπο με τον οποίο αντιμετωπίζονται οι τόκοι. Οι περισσότερες επαφές περιλαμβάνουν συνδυασμό καπέλων (μέγιστο επιτρεπόμενο επιτόκιο), ποσοστά συμμετοχής (το μέρος του ενδιαφέροντος πιστώθηκε στη σύμβαση) και τα spreads. Αυτά περιορίζουν την ανοδική δυναμική των αυξήσεων της τιμής δείκτη.
Βασικές τακτικές
- Οι μέθοδοι πίστωσης τόκων είναι προσεγγίσεις για τον προσδιορισμό των ταμειακών ροών που οφείλονται σε ετήσια επιδόματα με δείκτη πρόσοδος. Τα σταθερά επιτόκια καθορισμένων επιδομάτων προσόδων με σταθερό επιτόκιο που συνδέονται με κρατικά χρεόγραφα που εκδίδονται από την κυβέρνηση. Για τιτλοποιημένες προσόδους, η μέθοδος πίστωσης απαιτεί έναν τύπο που μπορεί να πάρει τον μέσο όρο των μεταβολών των τιμών ενός χρηματιστηριακού δείκτη.
Κατανόηση των μεθόδων πίστωσης τόκων
Οι αναπροσαρμοσμένες προσόδους επιστρέφουν τις ταμειακές ροές που συνδέονται με την απόδοση ενός δείκτη μετοχών, όπως ο δείκτης S & P 500, αλλά με ανώτατο όριο στη μέγιστη απόδοση που θα πιστωθεί. Σε μια μέθοδο απόσβεσης τόκων από σημείο σε σημείο, οποιαδήποτε αύξηση της αξίας ενός δείκτη υπολογίζεται από δύο χρονικά σημεία. Αυτή είναι η απλούστερη μέθοδος υπολογισμού του επιτοκίου, αλλά δεν μπορεί να παράσχει στον κάτοχο της σύμβασης αμοιβής το μεγαλύτερο όφελος. Για παράδειγμα, εάν ένας δείκτης αποτιμήθηκε στα 1.000 στην αρχή της χρονικής περιόδου και ανήλθε σε 1.150 έως το τέλος, η μέθοδος από σημείο σε σημείο θα το ονομάσει 15% αύξηση (150/1000 x 100). Εάν ο δείκτης μειωθεί σε αξία δεν θα προστεθεί τόκος στη σύμβαση, αν και η σύμβαση δεν θα χάσει την αξία της.
Μια μέση μηνιαία μέθοδος λαμβάνει την τιμή του δείκτη στο τέλος κάθε μήνα και τις υπολογίζει κατά μέσον όρο. Αυτό είναι τόσο απλό όσο το άθροισμα όλων των τιμών στο τέλος του μήνα και το διαχωρισμό κατά δώδεκα. Εάν, για παράδειγμα, ένας δείκτης ξεκίνησε το έτος στα 1.000 και η μέση τιμή δείκτη ήταν 1.200, τότε ο μηνιαίος μέσος όρος θα ήταν 20 τοις εκατό (200 / 1.000 x 100). Αυτή η μέθοδος μπορεί να εξεταστεί κατά τη διάρκεια των ασταθών αγορών.
Η μέθοδος του μηνιαίου ποσού λαμβάνει την εκατοστιαία αύξηση ή μείωση του δείκτη κάθε μήνα και τα συνοψίζει. Ο δείκτης μπορεί να μεταβεί σε θετικό έδαφος ή να πέσει σε αρνητικό έδαφος από μήνα σε μήνα. Εάν τα ποσοστά προστεθούν μαζί και βγουν θετικά, τότε ο τόκος θα πιστωθεί στο συμβόλαιο. Αυτή η μέθοδος είναι η πιο ευαίσθητη στην αστάθεια.
Άλλες μέθοδοι πιστωτικού ενδιαφέροντος
Οι μέθοδοι πίστωσης ενδιαφέροντος διαφέρουν για άλλους τύπους προσόδων. Τακτικές προκαθορισμένες προσόδους πιστωτικών τόκων με επιτόκιο που συνδέεται με το επιτόκιο T-bills. Οι σταθερές τιμαριθμικές προσδοκίες, από την άλλη πλευρά, το πιστωτικό ενδιαφέρον με τη χρήση τύπων που βασίζονται σε αλλαγές σε συγκεκριμένους δείκτες. Η μέθοδος πίστωσης καθορίζει πόσο τόκο πιστώνεται στην πρόσοδο. Ο ρυθμός και η συχνότητα των πιστώσεων εξαρτώνται από τους όρους και τις προϋποθέσεις της σύμβασης FIA.
Ορισμένες από αυτές τις εναλλακτικές μεθόδους πιστωτικού ενδιαφέροντος που χρησιμοποιούν οι ασφαλιστικές εταιρείες περιλαμβάνουν:
- Ετήσιος μέσος όρος από σημείο σε σημείοΔιακύκλωμα από δύο σε δύο μονάδεςΜονιαίος μέσος όρος από σημείο σε σημείοΔιαμερισμός μέσου όρου /
