Τι είναι η διάσπαση της Intermarket
Ένα διανεμητικό διατραπεζικό εμπόριο είναι μια εμπορική στρατηγική για τη διαπραγμάτευση στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων. Χρησιμοποιώντας αυτή τη μέθοδο, ο έμπορος τοποθετεί την ταυτόχρονη αγορά ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων με ένα δεδομένο μήνα λήξης και στη συνέχεια πωλεί τον ίδιο μήνα παράδοσης ή λήξης ενός στενά συνδεδεμένου συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων. Ο στόχος είναι να επωφεληθούν από τις μεταβολές στο χάσμα μεταξύ των δύο προθεσμιακών τιμών των βασικών εμπορευμάτων.
Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων είναι μια συμφωνία για αγορά ή πώληση ενός προκαθορισμένου ποσού ενός εμπορεύματος σε συγκεκριμένη τιμή σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΔΙΑΜΕΣΟΛΑΒΗΣΗΣ
Η στρατηγική διασποράς διαμεσολάβησης χρησιμοποιεί μια πλατφόρμα ανταλλαγής για να ολοκληρώσει την εξάπλωση. Κατά τη διαπραγμάτευση, μια στρατηγική διάδοσης των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περιλαμβάνει τη διαπραγμάτευση μιας μακράς θέσης και μιας βραχείας θέσης, τα πόδια ταυτόχρονα Η ιδέα είναι να μετριαστούν οι κίνδυνοι να κρατηθεί μόνο μια μακρά ή μικρή θέση στο περιουσιακό στοιχείο. Αυτές οι συναλλαγές εκτελούνται για να παράγουν ένα συνολικό καθαρό εμπόριο με μια θετική τιμή που ονομάζεται spread. Ένα διανεμητικό διαμέρισμα περιλαμβάνει την πραγματοποίηση μακροπρόθεσμων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ενός προϊόντος και σύντομων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ενός άλλου προϊόντος στο οποίο και τα δύο σκέλη έχουν τον ίδιο μήνα λήξης.
Ένα παράδειγμα διεθνούς εμπορίου προθεσμιακών συμβολαίων επί εμπορευμάτων είναι εάν ένας έμπορος αγοράζει συμβόλαια καλαμποκιού για το ζωολογικό κήπο May Chicago Board of Commerce (CBOT) και ταυτόχρονα πωλεί τα συμβόλαια ζωντανών βοοειδών του Μαΐου. Το καλύτερο κέρδος θα προκύψει εάν αυξηθεί η υποκείμενη τιμή της μακράς θέσης και μειωθεί η βραχυπρόθεσμη τιμή θέσης. Ένα άλλο παράδειγμα είναι η χρήση της πλατφόρμας CBOT για την αγορά σύντομων συμβολαίων για τον Απρίλιο του Σογιέλ και μακροχρόνιες συμβάσεις για τον καλαμπόκι του Ιουνίου.
Ο Κίνδυνος Διαπραγμάτευσης Διαμεσολάβησης
Η διαπραγμάτευση με spreads μπορεί να είναι λιγότερο επικίνδυνη επειδή το εμπόριο είναι η διαφορά μεταξύ των δύο τιμών απεργίας, όχι μια οριστική προθεσμιακή θέση. Επίσης, οι σχετικές αγορές τείνουν να κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση, καθώς η μία πλευρά του περιθωρίου επηρεάζει περισσότερο από την άλλη. Ωστόσο, υπάρχουν στιγμές κατά τις οποίες τα spreads μπορεί να είναι τόσο ασταθή. Η γνώση των οικονομικών μεγεθών της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων των εποχιακών και ιστορικών προτύπων τιμών, είναι απαραίτητη. Η ικανότητα αναγνώρισης των δυνατοτήτων για μεταβολές εξάπλωσης μπορεί επίσης να είναι ένας διαφοροποιητής.
Ο κίνδυνος είναι ότι και τα δύο σκέλη της εξάπλωσης κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση από ό, τι μπορεί να περίμενε ο έμπορος. Επίσης, οι απαιτήσεις περιθωρίου τείνουν να είναι χαμηλότερες λόγω της δυσμενέστερης φύσης της ρύθμισης αυτής.
Άλλες στρατηγικές διάδοσης εμπορευμάτων
Διαφορετικοί τύποι συμβάσεων εξαπλώσεως εμπορευμάτων περιλαμβάνουν:
- Τα περιθώρια στο εσωτερικό της αγοράς, τα οποία δημιουργήθηκαν μόνο ως ημερολογιακά περιθώρια, πράγμα που σημαίνει ότι ένας έμπορος έχει μακροπρόθεσμα και σύντομα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στο ίδιο υποκείμενο εμπόρευμα. Τα πόδια θα έχουν την ίδια τιμή απεργίας αλλά λήγουν σε διαφορετικούς μήνες. Ένα παράδειγμα θα ήταν ένας επενδυτής που θα διαρκέσει πολύ τον Ιανουάριο σόγιας και σύντομη σόγια τον Ιούλιο.
Μια διασπορά μεταξύ συναλλαγών χρησιμοποιεί συμβάσεις σε παρόμοια προϊόντα, αλλά σε διαφορετικές πλατφόρμες ανταλλαγής. Μπορούν να διαδίδουν ημερολόγια με διαφορετικούς μήνες, ή μπορούν να είναι και τα spreads στα οποία χρησιμοποιείται ο ίδιος μήνας λήξης. Τα εμπορεύματα ενδέχεται να είναι παρόμοια, αλλά μπορούν να ανταλλάσσουν συναλλαγές επειδή οι συμβάσεις συμβαίνουν σε διαφορετικά χρηματιστήρια. Επιστρέφοντας στο παραπάνω παράδειγμα, ο έμπορος θα αγοράσει τα συμβόλαια καλαμποκιού για τα σιτηρά του May Chicago Board of Trade (CBOT) και ταυτόχρονα θα πουλήσει τα ζωντανά βοοειδή Μαΐου στο Euronext. Ωστόσο, οι έμποροι χρειάζονται την άδεια να ανταλλάσσουν προϊόντα και στα δύο χρηματιστήρια.
