Η αγορά κινείται
Οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες υποχώρησαν ελαφρά, καθώς οι επενδυτές συνέχισαν τη δεύτερη μέρα σημαντικών πωλήσεων. Η χλιαρή απόπειρα κερδοσκοπίας μπορεί να σημαίνει ότι οι επενδυτές σύντομα θα είναι πρόθυμοι να επαναλάβουν τις στρατηγικές τους για την ανάπτυξη. Για περαιτέρω στοιχεία, πρέπει να συγκρίνουμε μόνο μια συλλογή ETFs του δείκτη μετοχών με ETF δείκτη ομολόγων.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών που αποτελείται από ίσα μέρη από καθέναν από τους τρεις μεγάλους δείκτες cap: S & P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) και Dow Jones Industrial Average (DJX). σε σύγκριση με ένα χαρτοφυλάκιο τεσσάρων λαϊκών ETFs από την iShares, όπως το 20ετές Αμοιβαίο Κεφάλαιο (TLT), το Ταμείο Δημοσίου 7-10 ετών (IEF), το Ταμείο Εταιρικών Χρεογράφων Υψηλής Απόδοσης (HYG) και το Ταμείο Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου (MUB). Αυτή η σημαντική σύγκριση δείχνει ένα βαθύ ρεύμα σε αυτό το απλό κίνημα τιμών. Η αλλαγή των τιμών σημαίνει ότι τα δισεκατομμύρια δολάρια έχουν μεταφερθεί από ομόλογα σε μετοχές τους τελευταίους δύο μήνες και θα συνεχίσουν να το κάνουν.
Αυτά είναι καλά νέα για τους επενδυτές μετοχών, επειδή οι επενδυτές στην αγορά ομολόγων συνήθως προσανατολίζονται σε περισσότερο χρονικά πλαίσια επενδύσεων. Αυτή η μετακίνηση από μία κλάση περιουσιακών στοιχείων σε άλλη υποδηλώνει ότι οι πολλοί επενδυτές που κάνουν αυτήν την κίνηση τώρα ενδιαφέρονται για ένα μακροπρόθεσμο επενδυτικό χρονοδιάγραμμα. Κατά συνέπεια, προβάλλει μια διορατική πρόβλεψη για τα αποθέματα τους επόμενους μήνες.
Οι καταναλωτές εξισορροπούν τις ανάγκες και τις επιθυμίες
Με την προσέγγιση της Μαύρης Παρασκευής, οι αναλυτές στρέφονται προς τον κλάδο του λιανικού εμπορίου για να προσπαθήσουν να μετρήσουν πού μπορεί να βρεθεί καλύτερη ευκαιρία πριν από την εποχή των διακοπών. Η προσπάθεια που απαιτείται για να καθοριστεί πού μπορεί να αποκαλυφθεί μια τέτοια επενδυτική ευκαιρία μπορεί να είναι τόσο απλή όσο η σύγκριση των δύο μεγάλων τμημάτων της λιανικής αγοράς: εκείνες που ανταποκρίνονται στις ανάγκες των καταναλωτών σε σχέση με τις επιθυμίες τους.
Κάτι που μπορεί να κάνει ένας δυνατός παρατηρητής χαρτών είναι να συγκρίνει αυτά τα δύο τμήματα με έναν μοναδικό τρόπο, εξετάζοντας μόνο έξι μετοχές: Amazon.com, Inc. (AMZN) και The Home Depot Company (HD) για τις ανάγκες και το The Coca- Η Cola Company (KO), η PepsiCo, Inc. (PEP), η Walmart Inc. (WMT) και η Procter & Gamble (PG) για τις ανάγκες. Αυτά τα έξι αποθέματα αντιπροσωπεύουν τα πιο ισχυρά τμήματα του κλάδου ETF που παρακολουθούν τους κλάδους διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών και τους καταναλωτές αντίστοιχα.
Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει αυτή τη σύγκριση για το 2019. Οι Amazon και Home Depot έχουν αποσυρθεί και οι έξι μετοχές έχουν ισοπεδώσει την τάση τους. Εκτός αν πρόκειται για την αρχή ενός μακροπρόθεσμου αισιόδοξου αισθήματος στην αγορά, τότε ένα τέτοιο πρότυπο είναι συνήθως μια καλή ένδειξη ότι τα διακριτικά αποθέματα, οι επιθυμίες, γίνονται υποτιμημένα και μπορεί σύντομα να αυξηθούν υψηλότερα καθώς εκτυλίσσονται καλύτερα νέα. Ιστορικά, οι επιθυμίες τείνουν να οδηγήσουν τις ανάγκες, αλλά δεδομένου ότι οι αγορές είναι μάλλον εφησυχασμένες αυτή τη στιγμή, ένα χαμηλό σπάσιμο χαμηλότερο είναι απίθανο.
