Τι κερδίζει δυναμικό;
Το δυναμικό κέρδους αναφέρεται στα πιθανά κέρδη από τις πληρωμές μερισμάτων και την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου που οι μέτοχοι θα μπορούσαν να κερδίσουν από την κατοχή μετοχών. Με άλλα λόγια, αντικατοπτρίζει το μεγαλύτερο δυνατό κέρδος που μπορεί να κάνει μια εταιρεία. Συχνά μετακυλίεται στους επενδυτές με τη μορφή μερισμάτων. Η πιθανή αύξηση των κερδών που θα μπορούσαν να δημιουργηθούν για κάθε εκκρεμή μετοχή ενός συγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου.
Το δυναμικό κέρδους μπορεί να μετρηθεί με βάση το κέρδος ανά μετοχή (EPS), την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA) ή την απόδοση κεφαλαίου (ROE). Οι εταιρείες μερικές φορές επιλέγουν να περάσουν την ανάπτυξη αυτή στους επενδυτές με τη μορφή μερισμάτων.
Πώς λειτουργεί το δυναμικό κέρδους
Εκτός από τον έλεγχο των δυνατοτήτων αύξησης των κερδών, οι αναλυτές, οι επενδυτές, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων και οι δυνητικοί αγοραστές εξετάζουν συνήθως το δυναμικό κέρδους ενός αποθέματος ή του κλάδου σε σχέση με άλλους παράγοντες, όπως η τιμή, υπολογίζοντας τον λόγο τιμής προς κέρδος (P / E). Γενικά, όσο μεγαλύτερη είναι η αναλογία, τόσο μεγαλύτερο είναι το δυναμικό κέρδους. Η αντίληψη ότι ένα συγκεκριμένο απόθεμα έχει υψηλότερο δυναμικό κερδοφορίας σε σχέση με άλλους τίτλους τείνει να αυξήσει την τιμή αυτού του αποθέματος.
Αν και το δυναμικό ανάπτυξης μπορεί να προκαλέσει αύξηση της τιμής του αποθέματος, αυτό δεν θα μεταφραστεί αναγκαστικά σε υψηλότερα τρέχοντα μερίσματα, καθώς η διοίκηση της εταιρείας μπορεί να επιλέξει αντί να επανεπενδύσει τα κέρδη της στην επιχείρηση. Μια εταιρεία που κυκλοφορεί με ένα καινοτόμο νέο προϊόν μπορεί να έχει μεγαλύτερο κέρδος στο μέλλον ως αποτέλεσμα, αλλά τα προβλεπόμενα έσοδα μπορεί να μην μεταφράζονται σε πραγματικό κέρδος για κάποιο χρονικό διάστημα.
Η αγοραία αξία μιας εταιρείας μπορεί και κυμαίνεται για λόγους άσχετους με τις δυνατότητες κέρδους της. Για παράδειγμα, κατά τις περιόδους κινδύνου στις αγορές, όταν η αλλαγή της αντίληψης κινδύνου κάνει τους επενδυτές να διστάζουν να ποντάρουν σε οποιαδήποτε αλλά ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία. Η ίδια δυναμική μπορεί να λειτουργήσει αντίστροφα σε περιόδους ώθησης.
Βασικές τακτικές
- Το δυναμικό κέρδους είναι η αναμενόμενη ανοδική τάση που ο επενδυτής μπορεί να αναμένει από την κατοχή μιας επένδυσης από απόψεως συνολικής απόδοσης (κεφαλαιακά κέρδη συν μερίσματα και ταμειακές ροές). Οι βασικοί αναλυτές χρησιμοποιούν ανάλυση αναλογίας για τον υπολογισμό των δυνατοτήτων κέρδους μιας επιχείρησης για επενδυτές. μπορεί επίσης να είναι ιδιοσυγκρασιακές μεταξύ επιχειρήσεων εντός του ίδιου κλάδου.
Αναλύοντας το δυναμικό κέρδους
Αρκετοί παράγοντες πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά την αποτίμηση των δυνατοτήτων κερδοφορίας ενός αποθέματος. Η αξία των άυλων στοιχείων, όπως η πνευματική ιδιοκτησία και η μετοχική επωνυμία, τα σχέδια αγοράς ιδίων μετοχών, οι προβλέψεις εσόδων και το μερίδιο αγοράς, εκτός από τη διοίκηση, τον ρυθμιστικό κίνδυνο και το γενικό κλίμα επενδυτών, εμφανίζονται όλα όταν αναλύονται ή αποφασίζονται οι επενδύσεις ένα απόθεμα ή να αποκτήσετε μια εταιρεία.
Το δυναμικό κέρδους ποικίλλει ανάλογα με τη βιομηχανία, οπότε είναι σημαντικό να εξεταστεί το πού ένα εμπόριο αποθεμάτων σε σχέση με τους κλάδους της βιομηχανίας του αναλύοντας comps ή συγκρίσιμα. Και συγκρίνοντας τις δυνατότητες κέρδους μιας επιχείρησης με τις προηγούμενες επιδόσεις της, μπορεί να σας δείξει πώς έχει αλλάξει το αναπτυξιακό δυναμικό της με την πάροδο του χρόνου.
Η βασική ανάλυση που χρησιμοποιεί οικονομικούς δείκτες που λαμβάνονται από τις οικονομικές καταστάσεις μιας επιχείρησης αποτελεί τη βάση για την κατανόηση των δυνατοτήτων κερδοφορίας.
