Σε ολόκληρο τον εμπορικό πόλεμο μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας παρατηρήσαμε ότι οι τιμές του χάλυβα εξακολουθούν να εξασθενίζουν, ενώ οι τιμές των σιδηρομεταλλεύματος αυξήθηκαν εκπληκτικά σε μια παγκόσμια κρίση εφοδιασμού, η οποία έχει δει τις τιμές να φτάνουν στο υψηλότερο επίπεδο από το 2014. Αυτό μπορεί να υποδεικνύει υστέρηση.
Το σιδηρομετάλλευμα που υπερβαίνει τα 100 δολάρια ανά τόνο υποστηρίζεται κυρίως από τις διαταραχές του εφοδιασμού από τη Βραζιλία και την Αυστραλία. Σύμφωνα με ανώτατο αξιωματούχο της Βραζιλίας, η προσφορά της Βραζιλίας θα μειωθεί περίπου στο 10% το 2019 και οι προοπτικές για το 2020 είναι ασαφείς. Με τους κινδύνους για περαιτέρω κραδασμούς, οι τιμές σιδηρομεταλλεύματος θα μπορούσαν να υποστηριχθούν βραχυπρόθεσμα.
Η Sanford C. Bernstein & Co. προβλέπει ότι οι καλύτεροι ανθρακωρύχοι του κόσμου, συμπεριλαμβανομένης της Vale SA (VALE), θα παραδώσουν περίπου το ποσό των 283 εκατομμυρίων τόνων αυτό το τρίμηνο, μειώνοντας κατά 10% το έτος. Το έλλειμμα του σιδηρομεταλλεύματος πιθανότατα θα συνεχίσει να υποστηρίζει τους ανθρακωρύχους, συμπεριλαμβανομένων των Fortescue Metals Group Limited (FSUGY), Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) και του Kumba Iron Ore Ltd. της Anglo American PLC (NGLOY).
Η τελευταία αύξηση των τιμών του σιδηρομεταλλεύματος οφείλεται στην πτώση των λιμενικών εκμεταλλεύσεων στην Κίνα, οι οποίες έχουν μειωθεί τώρα σε χαμηλά επίπεδα δύο ετών. Ενώ το έλλειμμα θα μπορούσε να αποδώσει απόδοση εφοδιασμού κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, βραχυπρόθεσμα, οι τιμές του σιδηρομεταλλεύματος θα μπορούσαν να υποστηριχθούν.
Bloomberg Finance LP
Η συσχέτιση μεταξύ των τιμών του δολαρίου Αυστραλίας και της τιμής του σιδηρομεταλλεύματος δείχνει ότι θα μπορούσαμε να δούμε την ανάκαμψη του νομίσματος των εμπορευμάτων εάν βλέπουμε ένα άλλο πόδι υψηλότερο για το σιδηρομετάλλευμα.
Η αυστραλιανή οικονομία είναι στενά συνδεδεμένη με την Κίνα και ο σημερινός εμπορικός πόλεμος μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου καθώς και η πρόσφατη κλιμάκωση των εντάσεων έδειξαν ότι το μεγαλύτερο μέρος του κινδύνου παραμένει βαρύ. Το δολάριο της Αυστραλίας είναι ευάλωτο στις επικαιροποιήσεις του εμπορικού πολέμου, δεδομένου ότι η Κίνα αγοράζει περίπου το ένα τέταρτο των εξαγωγών της από τα εδάφη κάτω, κυρίως βιομηχανικά προϊόντα όπως το σιδηρομετάλλευμα και ο άνθρακας.
Πρόσφατες δηλώσεις και στοιχεία από την Τράπεζα Reserve Bank of Australia (RBA) έχουν εδραιώσει τις προσδοκίες ότι η κεντρική τράπεζα είναι έτοιμη να επιτύχει μια ακόμη μείωση του επιτοκίου. Με την πτώση του πληθωρισμού και την αύξηση της ανεργίας, η επόμενη απόφαση θα πρέπει να είναι εύκολη για την RBA.
Παρόλο που θα μπορούσαμε να δούμε ένα παρόμοιο αποτέλεσμα με αυτό που είδαμε από την Reserve Bank της Νέας Ζηλανδίας, η οποία αποφάσισε να πραγματοποιήσει μια περικοπή και να γίνει για το άμεσο μέλλον, η RBA θα μπορούσε να δώσει μια περικοπή και να υιοθετήσει μια προσέγγιση αναμονής για να καθορίσει αν ο εμπορικός πόλεμος καταλήξει σε καταστροφικό αποτέλεσμα. Η ευκολότερη πορεία είναι για μια κίνηση χαμηλότερη με το δολάριο Αυστραλίας, αλλά θα μπορούσαμε να πλησιάζουμε σε ένα κατώτατο σημείο.
OANDA
Το βιβλίο παραγγελιών της OANDA δείχνει ότι οι πελάτες ήδη συσσωρεύονται σε μεγάλες θέσεις στο δολάριο της Αυστραλίας. Οι κοινοβουλευτικές εκλογές αυτού του Σαββατοκύριακου θα μπορούσαν να παρατηρήσουν μικρή μεταβλητότητα για να ξεκινήσουν την εβδομάδα διαπραγμάτευσης, αλλά ακόμα κι αν παρατηρήσουμε αλλαγή στην κυβέρνηση, ο αγώνας για το αυστραλιανό νόμισμα θα μπορούσε να είναι περιορισμένος.
Θα είναι δύσκολο να εξελιχθεί σε οποιοδήποτε νόμισμα βασικών εμπορευμάτων ή σε δείκτες μετοχών της Αυστραλίας και της Νέας Ζηλανδίας χωρίς μια εμπορική συμφωνία που συμφωνήθηκε μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας. Η βασική περίπτωση παραμένει ότι βλέπουμε μια συμφωνία που θα γίνει μέχρι τα τέλη του επόμενου μήνα, και αν συμβαίνει αυτό, το αυστραλιανό δολάριο θα μπορούσε να ξεπεράσει τους συμμαθητές του τις επόμενες δύο εβδομάδες.
Η τιμολόγηση στο διάγραμμα του δολαρίου Αυστραλίας έναντι του δολαρίου ΗΠΑ δείχνει ότι η πρόσφατη διαφάνεια θα μπορούσε να δει βασική υποστήριξη γύρω από το επίπεδο 0.6800. Είναι γύρω από εκείνη την περιοχή που η τιμή θα μπορούσε να δημιουργήσει ένα μοντέλο πεταλούδας. Αυτό το μοτίβο διαγράμματος θα αγνοήσει το χαμηλό crash που τυπώθηκε στην αρχή του έτους. Εάν είναι έγκυρη, η τιμή θα μπορούσε να δει μια σημαντική ανάκαμψη μετά από να κάνει φρέσκα χαμηλά. Ένα διάλειμμα 0, 6750 θα μπορούσε να δει τη μέτρια ορμή επιταχύνει και να στοχεύσει την περιοχή 0, 6675.
