Οι μετοχές της 3Μ της εταιρείας (MMM) υποχώρησαν περισσότερο από 2% την Τρίτη μετά την υποβάθμιση από την RBC Capital Markets και το στοιχείο του Dow Jones Industrial Average (DJIA) δοκιμάζει το τρίγωνο του Ιουνίου στα $ 159, 32. Το απόθεμα έχει χάσει έδαφος από τον Ιανουάριο του 2018, αφήνοντας τον βιομηχανικό γίγαντα στην 29η θέση σε σχετική ισχύ Dow, ακριβώς πάνω από την Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA). Αυτός ο ακροβατικός σταθμός αντικατέστησε τη General Electric Company (GE) κατά μέσο όρο το 2018, τοποθετώντας την 3M στο καυτό κάθισμα αν οι κάτοχοι της Dow πρέπει να προσθέσουν νέο απόθεμα.
Η απόδοση της 3Μ είναι στενά συνδεδεμένη με την παγκόσμια οικονομία, εκθέτοντας την επιχείρηση στις επιπτώσεις των εμπορικών πολέμων, ενώ ταυτόχρονα διαχειρίζεται όλα τα είδη κερδοφόρων και μη κερδοφόρων διαχωρισμών, τμημάτων και επιχειρηματικών σχεδίων. Απειλητικά, αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο η GE πήγε σε μια σπειροειδή κοντά στο θάνατο το 2017. Η 3Μ εκτίθεται επίσης σε μη ποσοτικοποιημένο κίνδυνο από τη χημική σούπα μολύνσεως των υπόγειων υδάτων από πολυφθοροαλκυλ (PFAS), η οποία προκάλεσε παγκόσμιο κύμα διαφορών.
Μακροπρόθεσμος χάρτης ΜΜΜ (1991 - 2019)
TradingView.com
Μια ρηχή ανοδική εκκαθάριση αντίστασης στο υψηλό 1987 σε χαμηλά $ 20s το 1991, αποδίδοντας μια μέτρια ανοδική πορεία που επιταχύνθηκε το 1995. Επέστρεψε στα χαμηλά $ 50s στην άκρη της ασιατικής Contagion τον Ιούλιο του 1997, σημειώνοντας το υψηλότερο υψηλό για τα επόμενα τρία χρόνια, πριν από μια πολύπλοκη πτώση που βρήκε υποστήριξη σε μια 11ετή τάση στα χαμηλά $ 30. Το απόθεμα υποχώρησε στην τάση πέντε φορές το 2001 και ξέσπασε, αλλά ο αγώνας απέτυχε μετά τις επιθέσεις του Σεπτεμβρίου 11.
Η θετική δράση των τιμών αποδυνάμωσε την κορυφή του 2001 το 2003, δημιουργώντας μια ταχεία πρόοδο στα $ 90, ακολουθούμενη από ασταθή μικτή δράση σε μια προσπάθεια ξεμπλοκαρίσματος του 2007 που απέτυχε μόλις επτά βαθμούς από το προηγούμενο υψηλό. Έσπασε τη στήριξη της τάσης κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης του 2008, αλλά αντέγραψε το επίπεδο αυτό το 2009, δημιουργώντας σημαντικά μηνύματα αγορών που προκάλεσαν ανάκαμψη σχήματος V που ολοκλήρωσε ένα γύρο ταξίδι στο προηγούμενο υψηλό το 2011.
Ένα 2013 ξεμπλοκάρισμα σηματοδότησε μια ιστορική ευκαιρία αγοράς, μπροστά από τα πιο παραγωγικά κέρδη μέχρι στιγμής αυτόν τον αιώνα. Η ανοδική πορεία έληξε τον Ιανουάριο του 2018, αφού ο Πρόεδρος Τρούμ έριξε το πρώτο πυροβολισμό στους εμπορικούς πολέμους, δίνοντας τη θέση του σε μια παρακέντηση δύο ποδιών που δεν δείχνει κανένα σημάδι απόρριψης. Το απόθεμα διαπραγματεύεται επί του παρόντος κοντά σε τριετή χαμηλή τιμή, αφού ξεπέρασε την υποστήριξη για τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο των 50 μηνών (EMA) για πρώτη φορά από το 2011. Παρόλα αυτά, έχει μόλις περάσει το επίπεδο retracement.382 Fibonacci των εννέα ετών uptrend, αυξάνοντας τις δυνατότητες για πολύ χαμηλότερα χαμηλά επίπεδα τους ερχόμενους μήνες.
Ο μηνιαίος στοχαστικός ταλαντωτής εισήλθε σε μακροπρόθεσμο κύκλο αγορών τον Αύγουστο του 2018 που απέτυχε τον Απρίλιο του 2019 πριν φτάσει στη ζώνη υπεραγοράς. Έχει πετάξει πίσω στο επίπεδο του υπερβάλλουμενου, αλλά η προηγούμενη αποτυχία διατηρεί ένα αντίθετο σήμα αγοράς από το τραπέζι για τώρα. Και δεδομένης της εγγύτητας του μετοχικού κεφαλαίου με την αντίστασή του στα 50 εκατομμύρια EMA στα $ 185, δεν υπάρχει αρκετή ανοδική δυναμική για να αγοράσει ένα πτώση μαχαίρι.
Μικροδιάγραμμα ΜΜΜ (2016 - 2019)
TradingView.com
Ένα πλέγμα Fibonacci που εκτείνεται σε όλο το uptrend πόδι που ξεκίνησε το 2016 τοποθετεί το χαμηλό του Ιουνίου 2019 στο επίπεδο retracement 0, 76, το οποίο σηματοδοτεί την τελική αρμονική στήριξη πριν από μια πτώση κατά 100% στα 135 δολάρια. Η αντιστροφή της περασμένης εβδομάδας σε αντίσταση 50 ημερών στο EMA ξεκίνησε μια δοκιμασία του χαμηλού, το οποίο είναι πλέον πιθανό να σπάσει. Δυστυχώς, το downdraft μπορεί επίσης να περικόψει το.50 retracement της πολυετούς uptrend, εκθέτοντας την πτώση στο επίπεδο retracement 0, 618 στα $ 125.
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής στον όγκο του ισοζυγίου πληρωμών (OBV) προσφέρει μια ακτίνα ελπίδας στους ανυπότακτους μετόχους, ξεκινώντας μια διαδεδομένη απόκλιση μετά την άνοδο σε νέο υψηλό, τον Απρίλιο του 2019, όταν το χρηματιστήριο διαπραγμάτευε πάνω από 40 βαθμούς κάτω από το υψηλό 2018. Ωστόσο, το σπαθί κόβει και τους δύο τρόπους, επειδή αυτή η πίεση αγοράς αποκαλύπτει μια μεγάλη προσφορά παγιδευμένων ταύρων που μπορεί να κατευθυνθούν για τις εξόδους μέσα στις επόμενες εβδομάδες.
Η κατώτατη γραμμή
Το απόθεμα 3M δοκιμάζει τον τριετή τριμήνα του Ιουνίου κοντά στα 160 δολάρια και θα μπορούσε να βρεθεί σε αρμονική υποστήριξη που θα συγκεντρώνεται μεταξύ $ 125 και $ 135. Αυτή η αμείλικτα φτωχή συμπεριφορά μπορεί τελικά να προσελκύσει την ανεπιθύμητη προσοχή των κατόχων του DJIA, διακινδυνεύοντας την πολυετή συμμετοχή της εταιρείας.
