Τα μικρά καπάκια έχουν εισέλθει στην πιο εποχιακά θετική χρονιά του έτους, αλλά αυτό είναι λίγη παρηγοριά μετά από ένα φρικτό 2018 που έπεσε το δείκτη Russell 2000 πάνω από 12%. Ακόμη χειρότερα, η δράση των τιμών στα μέσα του έτους έδωσε ένα τεράστιο ψεύτικο κεφάλι, με ένα ράλι σε νέα υψηλά επίπεδα, ακολουθούμενα από σχεδόν 28% προς τα κάτω τον Δεκέμβριο. Και οι δύο μετρήσεις υποδεικνύουν ότι θα είναι πολύς χρόνος πριν οι πυροβολημένοι επενδυτές εμπιστεύονται αυτή τη γωνία του κόσμου της αγοράς στους λογαριασμούς συνταξιοδότησής τους.
Εντούτοις, πολλά συστατικά μικρού καλύμματος έχουν χτυπήσει βαθιά υπερβολικά επίπεδα που θα μπορούσαν να δημιουργήσουν κύματα ανάκτησης πολλαπλών μηνών ή τουλάχιστον να αναπηδούν σε αντίσταση που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να ελαφρύνει ή να εξαλείψει την εναπομένουσα έκθεση. Είτε το αποτέλεσμα χτυπά περισσότερο μειονέκτημα εάν είστε κολλημένοι σε αυτές τις θέσεις ραδιενέργειας, προσφέροντας νέες ευκαιρίες για τους εμπόρους θέση και το γρήγορο πλήθος πλήθος.
Η θετική εποχικότητα θα διαρκέσει τον Ιούλιο σύμφωνα με την EquityClock.Com, με την περίοδο μέχρι τον Απρίλιο να καταγράφει τα ισχυρότερα κέρδη του Russell 2000 τα τελευταία 20 χρόνια. Ωστόσο, οι επιστροφές τον Ιανουάριο έχουν μπερδευτεί κατά την περίοδο αυτή, με τους αγοραστές να έρχονται συχνά στη διάσωση μετά από συρρίκνωση του πρώτου μήνα. Με τη σειρά του, αυτό υποδηλώνει ότι ο δείκτης δεν έχει φτάσει μέχρι το τέλος, ίσως να περιμένει μια κλιμάκωση πώλησης ευρείας βάσης παρόμοια με τις αρχές του 2016.
Μηνιαίο γράφημα IWM (2002 - 2018)
TradingView.com
Το iShares Russell 2000 ETF (IWM) έφτασε στα χαμηλότερα επίπεδα των 30 δολαρίων στο τέλος της αγοράς μεριδίων το 2000 έως το 2002 και κατέγραψε υψηλότερη θέση, εισάγοντας μια υγιή ανοδική τάση που έφτασε στα μέσα της δεκαετίας του '80 με τον Ιούλιο του 2007. Αποσύρεται σχεδόν 100 % των κερδών της αγοράς ταύρων κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης του 2008, βρίσκοντας στήριξη μόλις δύο μονάδες πάνω από το χαμηλό του 2002, ενώ η επόμενη αναπήδηση χρειάστηκε πάνω από δύο χρόνια για να ολοκληρωθεί ένα ταξίδι μετ 'επιστροφής στη μέση δεκαετία.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο ολοκλήρωσε ένα κύπελλο πενταετούς διάρκειας και χειρίστηκε μοτίβο και ξέσπασε τον Ιανουάριο του 2013, εισάγοντας μια ισχυρή πρόοδο που σταμάτησε πάνω από $ 125 τον Απρίλιο του 2015. Μια βαθιά διαφάνεια διαπέρασε τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) 50 μηνών το 2016, παραβίαση αυτού του μακροπρόθεσμου επιπέδου υποστήριξης από το 2009. Οι αγοραστές έλαβαν έπειτα τον έλεγχο, δημιουργώντας ένα ξεσπάσματα σε νέα υψηλά επίπεδα μετά τις προεδρικές εκλογές. Η ανοδική πορεία διευκόλυνε γρήγορα σε μια ήπια κλίση, κερδίζοντας έδαφος για το υψηλό όλων των εποχών του Αυγούστου 2018 στα $ 173, 39.
Η επόμενη ανάκαμψη έχει διπλωθεί σε δύο μεγάλα κύματα πώλησης, με το σκάνδαλο του Δεκεμβρίου να σπάει το EMA για 50 μήνες για τέταρτη φορά. Τα χαμηλά από το 2009, το 2011, το 2015 και το 2018 μπορούν πλέον να συνδεθούν με μια αυξανόμενη τάση, γεγονός που υποδηλώνει την έναρξη μιας ενδιάμεσης ανοδικής τάσης, αλλά οι μακριές σκιές των κεριών μέσω υποστήριξης προβλέπουν τα whipsaws για περισσότερο από μια εβδομάδα ή δύο πριν αγοράσουν σήματα.
Μελλοντικό μακροπρόθεσμο Outlook
Οι μακροπρόθεσμες προοπτικές είναι λιγότερο εποικοδομητικές, επειδή η 10ετής δράση επί των τιμών έχει σκαλίσει ένα σχέδιο ράλι Elliott με πέντε κύματα που θα μπορούσε τώρα να σηματοδοτήσει το τέλος της αγοράς ταύρων μικρών κεφαλών. Ακόμα χειρότερο είναι ότι το σημερινό ξεπούλημα μπορεί να τραβήξει το τρίτο κύμα μιας πτώσης πέντε κυμάτων του Elliot που τελικά ολοκληρώνει ένα 100% retracement του προηγούμενου πέμπτου κύματος (τρίτο κύμα ράλι). Με τη σειρά του, αυτό θα προσθέσει 40 πόντους στο σημερινό μειονέκτημα, ρίχνοντας το ταμείο στο χαμηλότερο $ 90s.
Η γραμμή% K του μηνιαίου ταλαντωτή stochastics έχει μόλις αγγίξει τη γραμμή overpoldold, ενώ η πιο αργή γραμμή% D θα μπορούσε να πάρει ακόμα ένα μήνα για να φτάσει εκεί. Αυτό δεν αποτελεί καλό σημείο για μια γρήγορη ανάκαμψη, επειδή η σύγκλιση στη ζώνη υπερπλήρωσης είναι επίσης γνωστή ως "stochastics pop", ένα πρότυπο που περιγράφεται για πρώτη φορά από τον Jake Bernstein στο βιβλίο του του 1995, "The Compleat Day Trader". Τροποποιήθηκε από τον David Steckler σε άρθρο του άρθρου 2000 «Τεχνική ανάλυση αποθεμάτων και εμπορευμάτων (TASC)», η οποία συχνά προηγείται της πιο χαμηλής τιμής δράσης ενός ολόκληρου κύκλου πώλησης.
Η κατώτατη γραμμή
Το Russell 2000 έχει φτάσει στην τάση 10ετούς υποστήριξης της τάσης που θα μπορούσε να προκαλέσει υπερπήδηση, αλλά οι συντελεστές του χρόνου δεν ευθυγραμμίζονται με τις τιμές, λέγοντας στους παίκτες της αγοράς να παραμείνουν στην άκρη για τώρα, περιμένοντας πιο εποικοδομητικά μηνύματα.
