Η μεγιστοποίηση των τιμών των μετοχών και η μεγιστοποίηση του εταιρικού κέρδους αποτελούν σημαντικούς στόχους για κάθε εταιρεία. Και οι δύο είναι απαραίτητες για την ανάπτυξη μιας εταιρείας και αντανακλούν τόσο τη γενική υγεία και ευημερία της εταιρείας. Αλλά είναι η ίδια ιδέα; Με απλά λόγια: Ναι, αλλά η πλήρης απάντηση είναι πιο εκλεπτυσμένη.
Βασικές τακτικές
- Η μεγιστοποίηση του κέρδους μιας επιχείρησης και η μεγιστοποίηση της τιμής των μετοχών μιλάει με τον ίδιο τελικό στόχο: να δούμε μια εταιρεία να ευδοκιμεί και να κερδίσει χρήματα για τους επενδυτές της. Ενώ ο στόχος είναι ο ίδιος, οι οδηγοί των κερδών και των τιμών των μετοχών είναι ελαφρώς διαφορετικοί.Παράλληλα κέρδη και αισιόδοξες προβλέψεις είναι μεταξύ των παραγόντων που οδηγούν τις τιμές των μετοχών, αν και υπάρχουν επίσης και βιομηχανικοί και οικονομικοί παράγοντες.Οι άλλοι παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή των μετοχών περιλαμβάνουν την αντίληψη της διοίκησης, τις νέες εκκινήσεις προϊόντων και τις εξελίξεις στο συγκεκριμένο κλάδο.
Πώς Κέρδη Κέρδη Τιμές Χρηματιστηρίου
Ενώ η τιμή των μετοχών μιας εταιρίας θα επηρεάσει πολλές διαφορετικές μεταβλητές, συμπεριλαμβανομένου του τύπου της βιομηχανίας στην οποία δραστηριοποιείται η επιχείρηση, τα κέρδη της (ή τα κέρδη) είναι μια πολύ ισχυρή υποκατάστατη της τιμής της μετοχής της εταιρείας.
Βραχυπρόθεσμα, η τιμή των μετοχών μιας εταιρείας μπορεί να κάνει μικρές έως μεγάλες προσαρμογές τιμών, ανάλογα με τα δελτία ειδήσεων και τις εκθέσεις κερδών. Μακροπρόθεσμα, η τιμή των μετοχών μιας επιχείρησης θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τα συνολικά κέρδη της επιχείρησης. Έτσι κέρδη, ή κέρδη, θα είναι ένας από τους ισχυρότερους οδηγούς για το απόθεμα μιας εταιρείας.
Ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E) εξετάζει την τρέχουσα τιμή της μετοχής μιας επιχείρησης σε σχέση με τα κέρδη ανά μετοχή, έτσι ώστε να εκτιμά την αξία των μετοχών μιας εταιρείας. γενικά, υψηλότερος λόγος P / E υποδηλώνει υψηλότερη ανάπτυξη.
Πώς λειτουργεί ο λόγος P / E
Ο λόγος τιμής-κέρδους (P / E) είναι ένα μετρικό που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση του τρόπου με τον οποίο τα κέρδη υπολογίζονται στην τιμή των μετοχών μιας εταιρείας. Δεν υπάρχει κανένας λόγος που πρέπει να ληφθεί υπόψη για όλα τα αποθέματα. Αυτό συμβαίνει επειδή ο λόγος θα διαφέρει από τη βιομηχανία στη βιομηχανία και την επιχείρηση σε επιχείρηση, καθώς υπάρχουν διαφορετικές ευκαιρίες ανάπτυξης κερδών μεταξύ μεμονωμένων βιομηχανιών και εταιρειών. Το αναπτυξιακό δυναμικό σε μια παλαιότερη βιομηχανία έναντι μιας νέας βιομηχανίας μπορεί να είναι αρκετά σημαντικό.
Για παράδειγμα, το δυναμικό αύξησης των κερδών μιας εταιρείας σιδηροδρόμων θα διαφέρει από το δυναμικό αύξησης των κερδών για μια βιοτεχνολογική επιχείρηση, απλώς και μόνο επειδή οι σιδηροδρομικές μεταφορές είναι μια γνωστή οντότητα με πεπερασμένες δυνατότητες, ενώ οι δυνατότητες στον τομέα της βιοτεχνολογίας είναι ουσιαστικά απεριόριστες.
Σκεφτείτε το αύριο
Βραχυπρόθεσμα, μπορεί να υπάρξουν πολλές ουσιαστικές αλλαγές τιμών σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα, αλλά η συντριπτική πλειοψηφία αυτών των μεταβολών των τιμών οφείλεται στις μεταβολές των δυνητικών μελλοντικών κερδών. Το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για τις μακροπρόθεσμες αποτιμήσεις ενός αποθέματος: τα κέρδη θα είναι ο κύριος μοχλός της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου. Εξάλλου, οι επενδυτές δεν θα επενδύσουν σε μια εταιρεία που δεν κάνει ούτε θα κάνει ποτέ χρήματα. Αυτός είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους ξέσπασε η τεχνολογική φούσκα: Οι εταιρείες τεχνολογίας διαπραγματεύονταν σε πολύ μεγάλες ποσότητες - και σε εκατοντάδες - αλλά δεν έκαναν χρήματα.
Οι επενδυτές θα επηρεάσουν επίσης περισσότερους θεμελιώδεις παράγοντες στην τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου, όπως είναι τα χαρακτηριστικά διαχείρισης και τα οικονομικά της βιομηχανίας. Όλοι αυτοί οι παράγοντες επηρεάζουν το δυναμικό κερδοφορίας της επιχείρησης.
Η κατώτατη γραμμή
Στο πιο βασικό επίπεδο, η μεγιστοποίηση των κερδών και τελικά των τιμών των μετοχών εξαρτάται από την αύξηση των εσόδων και τη μείωση του κόστους που συνδέεται με τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες που πωλούνται. Η καλή διαχείριση θα αποφέρει κέρδη και αύξηση της βιομηχανίας, γεγονός που θα ενισχύσει τις πωλήσεις συγκεκριμένων επιχειρήσεων. Εν ολίγοις, οι επιχειρήσεις που θέλουν να μεγιστοποιήσουν την τιμή των μετοχών τους θα λειτουργήσουν για τη μεγιστοποίηση των κερδών μακροπρόθεσμα.
