Ο Ιανουάριος Προβλέπει το υπόλοιπο της χρονιάς;
Το Βαρόμετρο του Ιανουαρίου συνοψίζεται σε μια ενιαία φράση: "Καθώς ο Ιανουάριος πηγαίνει, έτσι πηγαίνει το υπόλοιπο του έτους." Αυτό το τακτοποιημένο μέγιστο φαίνεται να έχει εύλογα στοιχεία για να υποστηρίξει το ρεκόρ του για την πρόγνωση, αλλά η διαπραγμάτευση μπορεί να απαιτήσει κρίση και δεξιότητες.
Αυτός ο δείκτης τυπώθηκε για πρώτη φορά στη δημοσίευση "The Almanac Stock Trader's" και γράφτηκε από τον Yale Hirsch, ο οποίος το ανέφερε για πρώτη φορά στην έκδοση του 1972 του βιβλίου. Το διάγραμμα που ακολουθεί δείχνει τον ισχυρό λόγο για τον οποίο μια τέτοια φράση θα θεωρείται πολύτιμη πληροφορία. Από το 1928, το S & P 500 είχε 91 φορές να δοκιμάσει το βαρόμετρο Ιανουαρίου, ενώ σε 63 από αυτά τα χρόνια, η αγορά έφτασε κοντά στην κατεύθυνση που ο Ιανουάριος ανέλαβε τους υπόλοιπους 11 μήνες του έτους. Συγκριτικά, οι υπόλοιποι μήνες, κατά μέσο όρο, ήταν πολύ λιγότερο πιθανό να συσχετιστούν με τον Ιανουάριο.
Το ημερολόγιο του βαρομέτρου Ιανουαρίου
Η απόδοση του δείκτη κατά τα τελευταία 91 χρόνια μπορεί να φαίνεται καλύτερη στο παρελθόν απ 'ό, τι τα τελευταία χρόνια. Το παρακάτω διάγραμμα υπολογίζει κατά μέσο όρο όλες τις κινήσεις τιμών για το S & P 500 (SPX) τα τελευταία 20 χρόνια σε ένα μόνο γράφημα εποχικότητας. Με αυτό το μέτρο, οι παρατηρητές βλέπουν ότι, κατά μέσον όρο, ο Ιανουάριος φαίνεται να κάνει ακριβώς το αντίθετο από το υπόλοιπο του έτους. Τι θα μπορούσε να εξηγήσει τη διαφορά;
Ο μέσος όρος των διαγραμμάτων εποχικότητα σκιάζει τις ακραίες κινήσεις που μπορούν να συμβούν μέσα στο χρόνο και εμφανίζονται συχνά τον Ιανουάριο, ειδικά γύρω από την εποχή των κερδών. Οι έμποροι πιθανότατα θα προτιμούσαν να χρησιμοποιούν μερικούς κανόνες για να καθοδηγήσουν την προσπάθειά τους να αγοράσουν αποθέματα τον Ιανουάριο, ενώ οι επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν θα πρέπει πιθανώς να προετοιμαστούν για κάποια αστάθεια τον ίδιο μήνα.
Επίλυση των προβλημάτων με αυτόν τον δείκτη
Τα δύο βασικά προβλήματα με το βαρόμετρο του Ιανουαρίου είναι ότι το ιστορικό της δείχνει ότι ο δείκτης μόνο προβλέψεις σωστά μόλις κάτω από το 70% του χρόνου και δεύτερον, ότι υποθέτει ότι οι επενδυτές θα συνεχίσουν την ανάκαμψη του δείκτη. Με τα χρόνια, αυτό έχει αποδειχθεί προβληματικό. Με τουλάχιστον δώδεκα φορές μεγαλύτερη πτώση των τιμών στην αγορά κατά τον τελευταίο αιώνα, καθίσταται σημαντικό για τους επενδυτές και τους εμπόρους να είναι προειδοποιημένοι και αντιβιοτικοί.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει ότι το βαρόμετρο του Ιανουαρίου βοηθά με αυτό κάπως. Όπως αποδεικνύεται, τα έτη στα οποία το βαρόμετρο προβαίνει σωστά στην πρόβλεψη της αγοράς φαίνεται να παρουσιάζουν μικρότερη μέση ανάληψη και μεσαία ανάληψη σε σύγκριση με τα έτη όπου ο Ιανουάριος πηγαίνει ένας τρόπος και οι αγορές το άλλο για το υπόλοιπο του έτους. Αυτό υποδηλώνει ότι μια εντολή stop-loss που τοποθετείται ακριβώς πέρα από τον κανονικό βαθμό διακύμανσης που παρατηρείται σε χρόνια όπου η αγορά συμπεριφέρεται ελαφρώς καλύτερα μπορεί να έρθει χρήσιμη.
Στην πραγματικότητα, όπως δείχνει το παρακάτω γράφημα, εάν τοποθετήσετε μια εντολή stop-loss 10% κάτω από την εγγραφή σας, αυτό θα προστατεύσει καλύτερα το κεφάλαιό σας σε μη αντιστοιχούντα έτη (έτη όπου το βαρόμετρο δεν προβλέπει την αγορά) χρόνια. Ένας τέτοιος κανόνας θα είχε ενεργοποιηθεί περίπου 30 φορές από τα προηγούμενα 91 χρόνια, δίνοντας στους επενδυτές την ευκαιρία να προστατεύσουν έναντι κατά μέσο όρο 11% επιπλέον δυσμενείς κινήσεις.
Η κατώτατη γραμμή
Το βαρομετρητή του Ιανουαρίου είναι σωστό πιο συχνά από ό, τι δεν είναι, αλλά αφήνει πολλά να είναι επιθυμητός ως εμπορικός ή επενδυτικός κανόνας. Αντ 'αυτού, θεωρήστε τον δείκτη της συνολικής υγείας της αγοράς. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να διατηρήσετε μια διορατική στάση και να την χρησιμοποιήσετε για να βελτιώσετε την εμπιστοσύνη σας στις συναλλαγές σας κατά τη διάρκεια ενός έτους όταν ο Ιανουάριος έκλεισε υψηλότερα για το μήνα.
