Η JPMorgan Chase & Co. (JPM) είναι η μεγαλύτερη από τις τέσσερις τράπεζες "πολύ μεγάλες για αποτυχία" και είναι η μόνη μεγάλη τράπεζα του Dow Jones Industrial Average. Η μετοχή έληξε το 2018 με 8, 7% για το έτος και προσέφερε απόδοση μερίσματος 3, 45%, κατατάσσοντας την έκτη φθηνότερη μετοχή της Dow 30.
Ως εκ τούτου, η JPMorgan είναι μία από τις οκτώ μετοχές που θεωρώ ως μέλη του "Dogs of the Dow" για το 2019. Ο ορισμός μου για τα "Dogs of the Dow" έχει διαφορετική συστροφή από τη συμβατική σοφία. Το ορυχείο αποτελείται από τις οκτώ μετοχές με απόδοση μερίσματος τουλάχιστον 3, 00% που είχε ένα έτος κάτω από το προηγούμενο έτος. Σήμερα, ο δείκτης P / E της JPMorgan είναι 11, 48 με μέρισμα 3, 18%, σύμφωνα με την Macrotrends.
Αυτός ο τραπεζικός κολοσσός τερμάτισε το τρίτο τρίμηνο με συνολικά περιουσιακά στοιχεία 2.326 τρισεκατομμύρια δολάρια, το οποίο αντιπροσωπεύει το 13, 2% του συνόλου του τραπεζικού συστήματος. Το απόθεμα έληξε την Παραμονή των Χριστουγέννων στα 92, 14 δολάρια, βυθίστηκε στα 91, 11 δολάρια την Ημέρα Boxing και στη συνέχεια σημείωσε άνοδο κατά 10, 2%, κάτι που αποτελεί ένα ισχυρό κέρδος από το έδαφος της αγοράς αρκούδων. Στο κλείσιμο της Τετάρτης αξίας $ 100, 40, το μετοχικό κεφάλαιο της JPMorgan αυξάνεται μέχρι στιγμής το 2, 8% το 2019 και βρίσκεται σε διορθωτική επικράτεια με ρυθμό 15, 9% κάτω από το υψηλότερο ημερήσιο υψηλό των 119, 33 δολαρίων που τέθηκε στις 27 Φεβρουαρίου.
Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, δήλωσε σε μια συνομιλία με τη Μαρία Μπαρτιμόμο ότι οι αυστηροί πιστωτικοί όροι δεν αποτελούν πρόβλημα. Αν συνέβαινε αυτό, γιατί η Chase αύξησε τα ποσοστά των πιστωτικών καρτών τον Απρίλιο του 2018 κατά 100 με 400 μονάδες βάσης πάνω από την αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης μετά από κάθε αύξηση των επιτοκίων από την Federal Reserve;
Μια άλλη ανησυχία για τις μεγάλες τράπεζες είναι η αποστράγγιση του ισοζυγίου της Federal Reserve. Στις 2 Ιανουαρίου, ο ισολογισμός σημείωσε 4, 058 τρισεκατομμύρια δολάρια, κάτω από 442 δισεκατομμύρια δολάρια από τα τέλη Σεπτεμβρίου 2017, όταν ήταν 4, 5 τρισεκατομμύρια δολάρια. Η Fed αναμενόταν να απορροφήσει 50 δισεκατομμύρια δολάρια το Δεκέμβριο, αλλά αποδείχθηκε ότι ήταν 30 δισεκατομμύρια δολάρια. Είναι αυτό σημάδι ανησυχίας από τον πρόεδρο της Fed Jerome Powell; Οι επενδυτές θα μάθουν περισσότερα σήμερα το απόγευμα, όταν ο Powell αντιμετωπίζει ερωτήσεις από τον Οικονομικό Σύλλογο της Ουάσιγκτον.
Η πρόσκληση της Fed μου: Πιστεύω ότι το FOMC θα αυξήσει το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων τον Ιούνιο και πάλι τον Δεκέμβριο για να φτάσει στο «ουδέτερο» 2, 75% στο 3, 00%. Η διαρροή ισολογισμού πιθανότατα θα κυμαίνεται μεταξύ 30 και 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων το μήνα.
Η JPMorgan είναι μία από τις σημαντικότερες συνιστώσες του Dow 30, καθώς είναι η πρώτη εταιρεία στο μέσο όρο για να αναφέρει τα κέρδη για το τρίμηνο που έληξε τον Δεκέμβριο. Οι αναλυτές αναμένουν από την τράπεζα να αναφέρει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 2, 22 δολάρια. Η JPMorgan έχει κερδίσει εκτιμήσεις EPS για 12 διαδοχικά τρίμηνα. Ακόμη και με αυτό το ιστορικό, το κτύπημα των κερδών δεν οδηγεί πάντοτε σε θετική αντίδραση στην τιμή των μετοχών.
Αφού ο υπουργός Οικονομικών Στίβεν Μνούχιν μίλησε με τους διευθύνοντες συμβούλους μεγάλων τραπεζών την Κυριακή 23 Δεκεμβρίου, οι μετοχές της JPMorgan διαπραγματεύθηκαν μόλις στις 91, 99 δολ. Στις 26 Δεκεμβρίου. Αυτή ήταν μια ευκαιρία να αγοράσω το απόθεμα σε αδυναμία στο ετήσιο επίπεδο αξίας για το 2018 93, 20 δολάρια. Φέτος, παρουσιάζω ένα ετήσιο ριψοκίνδυνο επίπεδο στα 102, 64 δολάρια, το οποίο θα μπορούσε να περιορίσει την ανοδική πορεία μέσω της έκθεσης για τα κέρδη.
Το ημερήσιο διάγραμμα για την JPMorgan
MetaStock Xenith
Το ημερήσιο γράφημα για την JPMorgan δείχνει ότι το απόθεμα βρίσκεται κάτω από ένα "σταυρό θανάτου" από τις 12 Νοεμβρίου, όταν ο απλός κινούμενος μέσος όρος των 50 ημερών βυθίστηκε κάτω από τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, υποδεικνύοντας ότι οι χαμηλότερες τιμές βρισκόταν μπροστά. Όταν στο πλαίσιο αυτού του αρνητικού προτύπου, η στρατηγική διαπραγμάτευσης είναι να πωλεί δύναμη στον απλό κινητό μέσο όρο 200 ημερών, ο οποίος δοκιμάστηκε στις 3 Δεκεμβρίου όταν ο μέσος όρος ήταν 111, 47 δολάρια.
Το απόθεμα έφτασε το ψηλότερο επίπεδο των 119, 33 δολαρίων στις 27 Φεβρουαρίου και στη συνέχεια έθεσε ένα δευτερεύον υψηλό των $ 119, 24 στις 20 Σεπτεμβρίου, το οποίο μπορεί να θεωρηθεί διπλό κορυφαίο. Οι τέσσερις οριζόντιες γραμμές πάνω από την τιμή είναι τα ετήσια, μηνιαία, εξαμηνιαία και τριμηνιαία επίπεδα κινδύνου μου $ 102.64, $ 106.56, $ 110.75 και $ 114.39, αντίστοιχα.
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για την JPMorgan
MetaStock Xenith
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για την JPMorgan θα αναβαθμιστεί σε θετικό εάν το απόθεμα κλείσει την Παρασκευή πάνω από τον τροποποιημένο κινητό μέσο όρο των πέντε εβδομάδων που ανέρχεται σε 101, 98 δολάρια. Χωρίς αυτό το θετικό, το απόθεμα έχει μειωμένο κίνδυνο για τον απλό κινούμενο μέσο όρο των 200 εβδομάδων, ή "ανάκαμψη στο μέσο όρο", στα 84, 42 δολάρια. Αυτή η "επιστροφή στο μέσο" δοκιμάστηκε τελευταία κατά τη διάρκεια της εβδομάδας στις 12 Φεβρουαρίου 2016, όταν ο μέσος όρος ήταν 54, 44 δολάρια. Η αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 εβδομαδιαίως αναμένεται να ανέλθει σε 24, 95 αυτή την εβδομάδα, από 19, 14 στις 4 Ιανουαρίου και να ξεπεράσει το όριο υπερπώλησης των 20, 00.
Λαμβάνοντας υπόψη αυτά τα διαγράμματα και την ανάλυση, οι επενδυτές πρέπει να είναι υπομονετικοί με την προσθήκη σε μακρές θέσεις δεδομένου του κινδύνου για την "επιστροφή στο μέσο". Εάν αγοράσατε το απόθεμα στο ετήσιο επίπεδο αξίας 2018 ευρώ του έτους 93, 20, μειώστε τις συμμετοχές σε δύναμη στο 2019 ετήσιο επίπεδο κινδύνου μου στα 102, 64 δολάρια. Το πιο μακροπρόθεσμο επίπεδο αγοράς είναι ο απλός κινούμενος μέσος όρος των 200 εβδομάδων στα 84, 42 δολάρια. Το επίπεδο κινδύνου του Ιανουαρίου είναι $ 106, 56 και το εξαμηνιαίο επίπεδο κινδύνου μου είναι $ 100, 75.
