Το απόθεμα JPMorgan Chase & Co (JPM) μειώθηκε κατά 11% από τα υψηλά του 2018, αλλά το απόθεμα μπορεί να έχει ακόμη μειωθεί. Η τεχνική ανάλυση δείχνει ότι οι μετοχές ενδέχεται να μειωθούν κατά 10% περισσότερο. Εάν συμβεί αυτό, το απόθεμα θα είναι πάνω από το 20% από το υψηλό του, τοποθετώντας το σε μια αγορά bear.
Κατευθυντικά, η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης υποστηρίζει αυτήν την bearish προοπτική για το απόθεμα. Το αρνητικό κλίμα έρχεται καθώς οι αναλυτές προβλέπουν βραδύτερη αύξηση των κερδών το 2019. Επιπρόσθετα, οι επενδυτές φοβούνται ότι θα επηρεάσει μια καμπύλη αποδόσεως των αποδόσεων στην κερδοφορία της τράπεζας.
Στοιχεία JPM από YCharts
Υποστήριξη πλησιέστερου κλειδιού
Το απόθεμα της JPMorgan έχει πέσει κάτω από ένα κρίσιμο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης στα $ 106.50. Τώρα η μετοχή διαπραγματεύεται ακριβώς πάνω από το επόμενο επίπεδο υποστήριξης στα 102, 50 δολάρια. Σε περίπτωση που το απόθεμα πέσει κάτω από αυτό το επίπεδο υποστήριξης, θα μπορούσε να μειωθεί τόσο χαμηλά όσο $ 94, 75 από την τρέχουσα τιμή του $ 105, 60 (στις 11:30 π. Στις 25 Οκτωβρίου).
Ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) έχει επίσης σημειώσει πτωτική πορεία για το απόθεμα από τότε που ξεπέρασε το επίπεδο ρευστοποίησης πάνω από 70 τον Ιανουάριο. Υποδηλώνει ότι η δυναμική εξέρχεται από το απόθεμα. Επιπλέον, τα επίπεδα όγκου αυξάνονται σταθερά καθώς έχει μειωθεί το απόθεμα. Θα έδειχνε ότι υπάρχει ένας αυξανόμενος αριθμός πωλητών.
Bearish στοιχήματα
Οι επιλογές για λήξη στις 18 Ιανουαρίου δείχνουν ότι ο αριθμός των bearish puts υπερτερεί των αυξανόμενων κλήσεων κατά αναλογία σχεδόν 3 προς 1, με 13.000 ανοιχτές συμβάσεις σε τιμή 105 δολαρίων. Για τον αγοραστή εκείνων που θέλουν να κερδίσουν κέρδος, το απόθεμα θα πρέπει να μειωθεί στα περίπου $ 100, για μια πτώση περίπου 5%.
Βραδεία ανάπτυξη
Ένας λόγος για την αδυναμία είναι αυτό που αναμένεται να είναι σημαντική επιβράδυνση της αύξησης των κερδών το επόμενο έτος. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η αύξηση των κερδών θα επιβραδυνθεί στο 7% το 2019 από 36% το 2018. Εν τω μεταξύ, η αύξηση των εσόδων αναμένεται να επιβραδυνθεί στο 4% από 11%.
Επιπλέον, οι επενδυτές φοβήθηκαν πολύ για μια ισοπέδωση της καμπύλης αποδόσεων λόγω βραχυπρόθεσμων επιτοκίων που αυξάνονται ταχύτερα από τα μακροπρόθεσμα επιτόκια. Και αυτό μπορεί να βλάψει την εταιρεία κερδοφόρα το επόμενο έτος.
Τιμές JPM για την αξία των υλικών βιβλίων από την YCharts
Ένας άλλος παράγοντας που ζυγίζει σε μεγάλο βαθμό το απόθεμα είναι η αποτίμησή του, η οποία δεν είναι φθηνή. Επί του παρόντος, η τράπεζα διαπραγματεύεται σε τιμή μέχρι απτή λογιστική αξία σχεδόν 2. Αυτή είναι σχεδόν η υψηλότερη αποτίμηση της τα τελευταία πέντε χρόνια. Με όλη την αβεβαιότητα που επικρατεί γύρω από την τράπεζα, αλλά και την εκτίμησή της, το απόθεμα φαίνεται να είναι ώριμο για να συνεχίσει την αργή μετατόπισή του στις επόμενες εβδομάδες και μήνες.
