Τι είναι μια πισίνα Jumbo
Μια δεξαμενή jumbo είναι μια ασφάλεια Ginnie Mae II που υποστηρίζεται από ενυπόθηκα δάνεια (MBS), η οποία εξασφαλίζεται από πισίνες πολλαπλών εκδοτών. Αυτές οι ομάδες συνδυάζουν ενυπόθηκα δάνεια με παρόμοια χαρακτηριστικά και είναι πιο μαζικά από τις πιστώσεις ενός εκδότη. Τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια που περιέχονται στις δεξαμενές κοινής ωφελείας είναι πιο διαφοροποιημένα σε γεωγραφική βάση από ό,
ΑΦΑΙΡΕΣΤΕ ΤΗΝ JUMBO Pool
Οι ομάδες Jumbo είναι ομάδες στεγαστικών δανείων από πολλούς δανειστές που τιτλοποιούνται με την πώληση μετοχών των πισίνων στην ανοικτή αγορά προς τους επενδυτές. Οι επενδυτές που αγοράζουν αυτούς τους τίτλους λαμβάνουν συνολικά κεφάλαια και πληρωμές τόκων από έναν κεντρικό φορέα πληρωμών, συνήθως ετησίως ή κάθε έξι μήνες. Τα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων που περιέχονται στο pool jumbo μπορεί να ποικίλουν σε μία ποσοστιαία μονάδα. Αυτή η περιορισμένη μεταβολή του ενδιαφέροντος καθιστά τις πληρωμές κεφαλαίου και τόκων που εισπράττουν οι επενδυτές προβλέψιμες και λιγότερο ασταθείς. Επειδή οι πολλαπλοί εκδότες υποστηρίζουν αυτές τις ομάδες, θεωρούνται συνήθως μια ασφαλέστερη μορφή επένδυσης με εγγύηση στεγαστικού δανείου (MBS).
Κίνδυνος που σχετίζεται με πισίνες τύπου Jumbo
Οι πιθανοί κίνδυνοι για τους επενδυτές περιλαμβάνουν την πρόωρη εξόφληση ενός ή περισσοτέρων από τα ενυπόθηκα δάνεια στο pool jumbo. Οι κάτοχοι ενυπόθηκων δανείων μπορούν να κάνουν επιπλέον πληρωμές για να εξοφλήσουν τα στεγαστικά δάνεια νωρίτερα ή να πουλήσουν τα σπίτια τους και να πληρώσουν το σύνολο του ποσού ταυτόχρονα. Όταν τα επιτόκια μειώνονται, οι κάτοχοι υποθηκών μπορούν να αναχρηματοδοτήσουν τα δάνειά τους με χαμηλότερο επιτόκιο και να πληρώσουν ολόκληρη την υποθήκη για να το κάνουν.
Ένας άλλος κίνδυνος για τους επενδυτές σε δεξαμενές jumbo είναι η φυσική συρρίκνωση της κύριας πληρωμής καθώς τα δάνεια στο jumbo pool πληρώνονται. Αυτή η συρρίκνωση του μεγέθους του οφειλόμενου κεφαλαίου μειώνει το μέγεθος των αντίστοιχων πληρωμών τόκων. Για παράδειγμα, αν ο κύριος υπόχρεος είναι $ 10.000 και το επιτόκιο είναι 6%, ο τόκος θα είναι $ 600. Εάν το ποσό της πληρωμής ή της προπληρωμής στο κεφάλαιο της τράπεζας είναι $ 100, τότε η επόμενη πληρωμή τόκου θα είναι για το μικρότερο ποσό του δολαρίου (6% των $ 9.900 = 594 $).
Αυτοί οι κίνδυνοι για τους επενδυτές της πρόωρης εξόφλησης ενός δανείου και της συρρίκνωσης του κεφαλαίου δεν είναι συγκεκριμένοι για τις μετοχές και επηρεάζουν όλους τους επενδυτές σε ενυπόθηκα χρεόγραφα.
Σε γενικές γραμμές, οι δεξαμενές jumbo τείνουν να φέρουν λιγότερο κίνδυνο από τις παραδοσιακές πισίνες υποθηκών. Ενώ οι τίτλοι που καλύπτονται από ενυπόθηκα δάνεια φέρουν κάποιο κίνδυνο, η διαφοροποίηση του συνόλου της γεωγραφικής περιοχής τείνει να μετριάσει πολλούς από τους λόγους για τους οποίους οι χρεώστες των χρεογράφων καθυστερούν. Σε περιφερειακό επίπεδο, οι κάτοχοι ενυπόθηκων δανείων ενδέχεται να χρεοκοπούν σε τραπεζογραμμάτια λόγω φυσικής καταστροφής στην περιοχή ή λόγω κλεισίματος των τοπικών βιομηχανιών. Η απώλεια θέσης εργασίας έχει μια στατιστική πιθανότητα για οποιονδήποτε δεδομένο, αλλά οι οικονομίες τείνουν να ποικίλλουν σε περιφερειακό επίπεδο, συνεπώς οι αθετήσεις λόγω απώλειας απασχόλησης ακολουθούν τοπικές οικονομικές κάμψεις. Επομένως, οι μικρές δεξαμενές έχουν μικρότερο κίνδυνο που συνδέεται με τις τοπικές οικονομικές συνθήκες από ό, τι οι δεξαμενές στεγαστικών δανείων από έναν μόνο δανειστή.
