Από τις νέες συγχωνεύσεις έως τους μεταβαλλόμενους κανονισμούς, το 2019 ήταν ένα πολυάσχολο έτος και δεν δείχνει ενδείξεις επιβράδυνσης. Τι μπορεί λοιπόν να δει η βιομηχανία το 2020; Για να ρίξετε λίγο φως στις αλλαγές που έρχονται μπροστά, είναι σημαντικό να κοιτάξετε πίσω τα πιο σημαντικά γεγονότα του έτους και πώς έχουν αναμορφώσει το συμβουλευτικό τοπίο.
Βασικές τακτικές
- Η πρόσφατη συγχώνευση του Charles Schwab-TD Ameritrade πρόκειται να ενοποιήσει δύο από τις μεγάλες πλατφόρμες θεματοφυλακής σε μία μόνο, γεγονός που θα μπορούσε να περιορίσει τις επιλογές για συμβούλους. Οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές ήταν μια βασική τάση του 2019 και είναι πιθανό να συνεχιστούν καθώς εμείς να κινηθούν προς το 2020. Νέοι κανονισμοί, συμπεριλαμβανομένου του κανονισμού Best Interest, αλλάζουν τη σχέση συμβούλου-πελάτη, αν και όχι με όλους τους συμβούλους.
Πώς η συγχώνευση της Charles Schwab-TD Ameritrade επηρεάζει τις πλατφόρμες θεματοφυλακής
Λίγα πράγματα έχουν επηρεάσει το συμβουλευτικό τοπίο φέτος, όπως και η πρόσφατη συγχώνευση των Charles Schwab και TD Ameritrade. Ως δύο από τις κορυφαίες πλατφόρμες θεματοφύλακας, η συγχώνευση άφησε πολλούς συμβούλους να ανησυχούν ότι θα μπορούσαν να έχουν λιγότερες επιλογές διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων προχωρώντας. Αλλά αυτοί οι φόβοι δεν λαμβάνουν υπόψη την πλήρη εικόνα.
Ενώ οι επιλογές είναι πιθανότερο να είναι πιο απλοποιημένες για τους συμβούλους που προχωρούν προς τα εμπρός, το κόστος συναλλαγών είναι πάρα πολύ, ένα όφελος που οι σύμβουλοι θα μπορούν να μεταφέρουν στους πελάτες τους. Επιπλέον, δεδομένου ότι η ολοκλήρωση των δύο πλατφορμών προβλέπεται να διαρκέσει τουλάχιστον τρία χρόνια, οι σύμβουλοι θα έχουν το χρόνο να προσαρμοστούν στις αλλαγές και να αναζητήσουν εναλλακτικές λύσεις εάν χρειαστεί.
Γιατί οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές αναδιαμορφώνουν τη βιομηχανία
Η συγχώνευση Schwab-TD Ameritrade ήταν η μεγαλύτερη συγχώνευση του 2019, αλλά δεν είναι η μόνη. Στην πραγματικότητα, όπως επεσήμανε πρόσφατα ο Διευθύνων Σύμβουλος της HighTower Bob Oros, οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές αποτελούν μια μεγάλη τάση φέτος και πρόκειται να αυξηθούν ακόμη περισσότερο στο επόμενο έτος. "Βλέπουμε τώρα την προφητεία", λέει ο Oros. "Ο τρόπος με τον οποίο περισσότεροι σύμβουλοι δεν κτυπούν μόνο τα ελαστικά, αλλά υπογράφουν τα ΝΔΑ, μοιράζονται δεδομένα και παίρνουν ενδείξεις αξίας - όλα αυτά τα σημάδια είναι πρόδρομα για να κάνουμε κάτι".
Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τους συμβούλους που εξετάζουν τις συγχωνεύσεις που σχετίζονται με την ανάπτυξη, αλλά ισχύει και για τον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών ευρύτερα και περιλαμβάνει συμφωνίες όπως αυτή μεταξύ Texas Capital Bancshares και Independent Bank Group, η οποία επιβεβαιώθηκε στις αρχές Δεκεμβρίου του 2019 για 3, 12 δισ.. Περιλαμβάνει επίσης την πρόσφατη εξαγορά της United Capital από τη Goldman Sachs για 750 εκατομμύρια δολάρια. Καθώς προχωράμε στο επόμενο έτος, είναι πιθανό να δούμε ακόμη περισσότερα από αυτά τα είδη συγχωνεύσεων.
Πώς ο Κανονισμός Καλύτερου Συμφέροντος αλλάζει τη σχέση Σύμβουλος-Πελάτη
Ενώ οι συγχωνεύσεις έχουν κλονίσει τη βιομηχανία φέτος, δεν ήταν η μόνη μεγάλη τάση. Μια άλλη βασική εξέλιξη ήταν η θέσπιση του κανονισμού του Best Interest που αποσκοπεί στη βελτίωση των εγγυήσεων για τους επενδυτές και στην τυποποίηση της συμπεριφοράς των συμβούλων στη διαδικασία. Αρχικά προτάθηκε την άνοιξη του 2018, ο κανόνας ψηφίστηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τον Ιούνιο του τρέχοντος έτους, αν και δεν έχει αγκαλιαστεί από όλους. "Ο Κανονισμός Best Interest πιθανόν να βλάψει τους μικροεπενδυτές που χρειάζονται ποιοτικές συμβουλές που θέτουν πρώτα τα συμφέροντά τους", λέει ο Jon Stein, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Betterment.
Επί του παρόντος, ο κανόνας εξακολουθεί να αποτελεί αντικείμενο κριτικής για την αντιμετώπιση των ρόλων των διαμεσολαβητών και των συμβούλων, χωρίς να υπολογίζονται οι διάφορες υπηρεσίες που παρέχουν. "Σίγουρα πιστεύω ότι η πιο σημαντική« τάση »του συμβουλευτικού χώρου φέτος ήταν η έκδοση του Κανονισμού Best Interest, που μπορεί να διαμορφώσει τη ρύθμιση των οικονομικών συμβούλων για την επόμενη δεκαετία… και την αγωγή του XYPN κατά της Reg BI, με επιτυχία, θα απομακρυνόταν από την Reg BI και θα έβαλε πίσω τον κανονισμό των συμβούλων στον πίνακα σχεδίασης για την επόμενη δεκαετία! ", λέει ο Michael Kitces, συνεργάτης και διευθυντής της Wealth Management στην Pinnacle Advisory Group.
Ο θάνατος του κανόνα καταπιστευματοδόχου
Ένα άλλο βασικό γεγονός φέτος ήταν η απόπειρα ανάστασης του Κώδικα Fiduciary. Αρχικά προτάθηκε το 2010, ο κανόνας ήταν ένα από τα πιο συζητημένα θέματα στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, με πολλούς μεσίτες και επιχειρήσεις επενδύσεων να καταβάλλουν κάθε δυνατή προσπάθεια για να σταματήσουν την εφαρμογή τους. Αφού χτυπήθηκε τον Ιούνιο του 2018, ο κανόνας θεωρήθηκε νεκρός στο νερό μέχρι που ο πρώην υπουργός Εργασίας Αλέξανδρος Acosta ανακοίνωσε το Μάιο ότι ο DOL εργάστηκε για να τον αναστήσει. Όπως ισχύει σήμερα, ο κανόνας δεν έχει ψηφιστεί.
Ενώ είναι δύσκολο να μετρήσουμε ακριβώς τι είδους αλλαγές μπορούμε να περιμένουμε το επόμενο έτος, ένα πράγμα είναι σαφές: το τοπίο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών υφίσταται σεισμική μεταστροφή.
