ΟΡΙΣΜΟΣ της εταιρείας επενδύσεων της Κορέας
Η Κορεατική Επενδυτική Εταιρεία (ΚΓΚ) είναι ένας κυβερνητικός οργανισμός επενδύσεων που διαχειρίζεται το ταμείο κρατικών επενδύσεων για την κυβέρνηση της Νότιας Κορέας. Η ΚΓΚ ιδρύθηκε με νόμο το 2005. Η ΚΓΚ έλαβε αρχικές καταθέσεις ύψους 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την Τράπεζα της Κορέας και 3 δισεκατομμύρια δολάρια από το κορεατικό Υπουργείο Στρατηγικής και Οικονομικών. Η ΚΓΚ έχει περίπου 122, 3 δισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία από τα τέλη του 2018, σύμφωνα με την κατάταξη του Ινστιτούτου του Παγκόσμιου Ταμείου Πλούτου.
ΔΙΑΚΡΙΣΗ ΚΑΤΑ ΚΟΡΕΑ Επενδυτική Εταιρεία
Η ΚΓΚ περιορίζεται στην επένδυση μόνο σε περιουσιακά στοιχεία τα οποία εμπίπτουν στις κατευθυντήριες γραμμές που προβλέπονται από τον Νόμο περί επενδύσεων της Κορέας. Οι στόχοι της ΚΓΚ είναι να ενισχύσουν τον κρατικό πλούτο της Κορέας και να συμβάλουν στην ανάπτυξη της κορεατικής χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας. Η ΚΓΚ διοικείται από μια διευθύνουσα επιτροπή αποτελούμενη από εννέα μέλη συν τον πρόεδρο.
ΚΓΚ Επενδύσεις
Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει σε μετοχές, σταθερό εισόδημα, αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, ακίνητα και υποδομές. Η απόδοση της ΚΓΚ για το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων το 2016 ανήλθε σε 4, 35%, με ετήσια απόδοση 5, 10% ετησίως και ετήσια απόδοση από την έναρξη του 3, 34%, σύμφωνα με το ταμείο. Όσον αφορά την επενδυτική της φιλοσοφία, η ΚΓΚ δήλωσε τα εξής: «Η ΚΓΚ προσπαθεί να αυξήσει τις αποδόσεις με (1) την ελαχιστοποίηση των κινδύνων από τις μεμονωμένες αγορές και τα περιουσιακά στοιχεία μέσω της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου και (2) την ευελιξία να εκμεταλλευτεί τις επενδυτικές ευκαιρίες.
Οι επενδύσεις μας ξεκίνησαν με τις παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών και των ομολόγων. Διευρύνσαμε το επενδυτικό μας πεδίο για να συμπεριλάβουμε τα ομόλογα και τα βασικά προϊόντα που συνδέονται με τον πληθωρισμό, καθώς και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα ακίνητα, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τις ατομικές επενδύσεις. Στο πλαίσιο της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου μας, έχουμε επίσης αυξήσει την έκθεση μας στις αναδυόμενες αγορές από το 2010.
Οι αποφάσεις σχετικά με την κατανομή των στρατηγικών στοιχείων του ενεργητικού υπόκεινται σε συζήτηση από τη διευθύνουσα επιτροπή. Οι συμφωνίες διαχείρισης επενδύσεων που υπογράφονται μεταξύ των ΚΓΚ και των χορηγών καθορίζουν τις διαθέσιμες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και τους στόχους αναφοράς και χρησιμεύουν ως βάση για τη διαχείριση του κινδύνου και την αξιολόγηση των επιδόσεων. Η ΚΓΚ επιδιώκει τις αποδόσεις αναφοράς (beta) με τη διαφοροποίηση των επενδύσεων στο εύρος των νομισμάτων και των χωρών, όπως περιγράφεται στις κατευθυντήριες γραμμές διαχείρισης επενδύσεων. Προσπαθούμε επίσης να δημιουργήσουμε υπερβολική απόδοση σε σχέση με τα benchmarks (alpha) μέσω της ενεργού διαχείρισης σε ένα κατάλληλο επίπεδο κινδύνου.
Όσον αφορά τα παραδοσιακά στοιχεία ενεργητικού, διαχειριζόμαστε τον κίνδυνο χρησιμοποιώντας το εκ των προτέρων σφάλμα παρακολούθησης από την ενεργή επένδυση σε σχέση με το σημείο αναφοράς. Εάν η στάθμιση μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων αποκλίνει από ένα ορισμένο εύρος σε σχέση με το σημείο αναφοράς, οι προσαρμογές γίνονται έτσι ώστε η έκθεση να πέσει εντός του καθορισμένου εύρους. Το χαρτοφυλάκιο αναπροσαρμόζεται σε προκαθορισμένες χρονικές περιόδους για τη διατήρηση των διορθωτικών συντελεστών πολιτικής για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων."
