Τι είναι ο δανειστής τελευταίας θέσης;
Ένας δανειστής ύστατης ανάγκης είναι ένα ίδρυμα, συνήθως μια κεντρική τράπεζα μιας χώρας, που προσφέρει δάνεια σε τράπεζες ή άλλα επιλέξιμα ιδρύματα που αντιμετωπίζουν οικονομικές δυσκολίες ή θεωρούνται ιδιαίτερα επικίνδυνο ή κοντά στην κατάρρευση. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό λειτουργεί ως δανειστής ύστατης ανάγκης σε ιδρύματα που δεν έχουν άλλα μέσα δανεισμού και των οποίων η αποτυχία απόκτησης πιστώσεων θα επηρέαζε δραματικά την οικονομία.
Βασικές τακτικές
- Ένας δανειστής ύστατης ανάγκης είναι ένα ίδρυμα, συνήθως μια κεντρική τράπεζα μιας χώρας, που παρέχει δάνεια σε τράπεζες ή άλλα επιλέξιμα ιδρύματα που αγωνίζονται οικονομικά. Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό λειτουργεί ως ο δανειστής της έσχατης ανάγκης σε ιδρύματα που δεν έχουν άλλα μέσα δανεισμού και των οποίων η αποτυχία να αποκτήσει πίστωση θα επηρεάσει δραματικά την οικονομία. Οι κρίσεις της πρακτικής της ύπαρξης δανειστή τελευταίας θέσης ισχυρίζονται ότι ενθαρρύνει τις τράπεζες να παίρνουν περιττούς κινδύνους με τα χρήματα των πελατών, γνωρίζοντας ότι μπορούν να εξομαλυνθούν.
Κατανόηση του δανειστή του τελευταίου θέρετρου
Ο δανειστής της τελευταίας θέσης λειτουργεί για να προστατεύει τα άτομα που έχουν καταθέσει κεφάλαια και για να εμποδίσει τους πελάτες να αποσυρθούν από τον πανικό από τις τράπεζες με προσωρινή περιορισμένη ρευστότητα. Οι εμπορικές τράπεζες προσπαθούν συνήθως να μην δανείζονται από τον δανειστή της τελευταίας λύσης, επειδή μια τέτοια ενέργεια δείχνει ότι η τράπεζα αντιμετωπίζει οικονομική κρίση.
Οι επικριτές της μεθοδολογίας του δανειστή τελευταίας ανάγκης υποπτεύονται ότι η ασφάλεια που παρέχει προειδοποιεί ακατάπαυστα τα ιδρύματα που πληρούν τις προϋποθέσεις για να αποκτήσουν μεγαλύτερο κίνδυνο από ό, τι είναι απαραίτητο, δεδομένου ότι είναι πιθανότερο να αντιληφθούν τις πιθανές συνέπειες των επικίνδυνων ενεργειών ως λιγότερο σοβαρές.
Χορηγός τελευταίου θέρετρου και πρόληψη τραπεζικών διαδικασιών
Μια τράπεζα είναι μια κατάσταση που συμβαίνει κατά τις περιόδους της οικονομικής κρίσης, όταν οι πελάτες των τραπεζών, ανησυχούν για τη φερεγγυότητα ενός ιδρύματος, κατεβαίνουν στην τράπεζα μαζικά και αποσύρουν κεφάλαια. Επειδή οι τράπεζες διατηρούν μόνο ένα μικρό ποσοστό των συνολικών καταθέσεων ως μετρητά, μια τράπεζα μπορεί να αποβάλει γρήγορα τη ρευστότητα μιας τράπεζας και, σε ένα τέλειο παράδειγμα μιας αυτοτελούς προφητείας, να προκαλέσει την αφερεγγυότητα της τράπεζας.
Οι τράπεζες τρέχουν και οι επακόλουθες αποτυχίες των τραπεζών κυριαρχούσαν μετά τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929 που οδήγησε στη Μεγάλη Ύφεση. Η αμερικανική κυβέρνηση απάντησε με νέα νομοθεσία που επιβάλλει υποχρεωτικές αποθεματικές υποχρεώσεις στις τράπεζες, με εντολή να κατέχουν πάνω από ένα ορισμένο ποσοστό υποχρεώσεων ως ρευστά διαθέσιμα.
Σε μια κατάσταση κατά την οποία τα αποθεματικά μιας τράπεζας αποτυγχάνουν να εμποδίσουν την τράπεζα, ένας δανειστής ύστατης ανάγκης μπορεί να το εισφέρει με κεφάλαια σε κατάσταση έκτακτης ανάγκης, έτσι ώστε οι πελάτες που ζητούν αποσύρσεις να μπορούν να λάβουν τα χρήματά τους χωρίς να δημιουργήσουν τρεξίματα σε τράπεζες που ωθούν το ίδρυμα σε αφερεγγυότητα.
Κρίσεις των δανειστών τελευταίου θέρετρου
Οι επικριτές της πρακτικής της ύπαρξης δανειστή τελευταίας θέσης ισχυρίζονται ότι ενθαρρύνει τις τράπεζες να παίρνουν περιττούς κινδύνους με τα χρήματα των πελατών, γνωρίζοντας ότι μπορούν να εξομαλυνθούν. Αυτές οι αξιώσεις επικυρώθηκαν όταν μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, όπως η Bear Stearns και η American International Group, Inc., διαφυλάχτηκαν στη μέση της οικονομικής κρίσης του 2008. Οι υποστηρικτές δηλώνουν ότι οι πιθανές συνέπειες της μη ύπαρξης δανειστή ύστερης ανάγκης είναι πολύ πιο επικίνδυνες από την υπερβολική ανάληψη κινδύνων από τις τράπεζες.
