Τι είναι η μακροπροληπτική ανάλυση;
Η μακροπροληπτική ανάλυση είναι μια μέθοδος οικονομικής ανάλυσης που αξιολογεί την υγεία, την ευρωστία και τις ευπάθειες ενός χρηματοπιστωτικού συστήματος. Η μακροπροληπτική ανάλυση εξετάζει την υγεία των υποκείμενων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων στο σύστημα και εκτελεί προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων και ανάλυση σεναρίων για να συμβάλει στον προσδιορισμό της ευαισθησίας του συστήματος σε οικονομικές κρίσεις.
Μακροοικονομικά δεδομένα και στοιχεία για την αγορά εξετάζονται επίσης για να προσδιοριστεί η υγεία του σημερινού συστήματος. Η ανάλυση επικεντρώνεται επίσης στα ποιοτικά δεδομένα που σχετίζονται με τα πλαίσια των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και το ρυθμιστικό περιβάλλον για να αποκτήσουν μια επιπλέον αίσθηση της δύναμης και των τρωτών σημείων στο σύστημα.
Βασικές τακτικές
- Η μακροπροληπτική ανάλυση είναι η μελέτη της υγείας, της ευρωστίας και των τρωτών σημείων ενός χρηματοπιστωτικού συστήματος για τον εντοπισμό των κινδύνων για αυτό. Χρησιμοποιεί μακροοικονομικά στοιχεία όπως το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ), ρυθμούς ανάπτυξης, πληθωρισμό, επιτόκια κλπ. χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
Κατανόηση της μακροπροληπτικής ανάλυσης
Όταν εξετάζεται η υγεία των υποκείμενων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων στο σύστημα, η μακροπροληπτική ανάλυση χρησιμοποιεί δείκτες που παρέχουν δεδομένα σχετικά με την υγεία αυτών των ιδρυμάτων στο σύνολό τους, συμπεριλαμβανομένης της κεφαλαιακής επάρκειας, της ποιότητας του ενεργητικού, των επιδόσεων της διαχείρισης, της κερδοφορίας, της ρευστότητας και της ευαισθησίας σε συστηματικούς κινδύνους. Τα χρησιμοποιούμενα μακροοικονομικά στοιχεία περιλαμβάνουν τα ποσοστά αύξησης του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ), τον πληθωρισμό, τα επιτόκια, το ισοζύγιο πληρωμών, τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων και τη συσχέτιση των αγορών στο σύστημα. Τέλος, η μακροπροληπτική ανάλυση εξετάζει βασικά στοιχεία των χρηματοπιστωτικών αγορών, συμπεριλαμβανομένων των επικρατουσών αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας και των αποδόσεων και των αγοραίων τιμών των χρηματοπιστωτικών μέσων.
Η ανάλυση των σεναρίων και οι προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων αποτελούν σημαντικό στοιχείο αυτής της ανάλυσης. Για παράδειγμα, η ανάλυση μπορεί να εξετάσει τον τρόπο με τον οποίο το σύστημα θα αντιμετωπίσει μια σταθερά μειούμενη νομισματική αξία και τις επιπτώσεις του στο ΑΕΠ, τα επιτόκια και την κερδοφορία του υποκείμενου ιδρύματος.
Σκοπός της μακροπροληπτικής ανάλυσης
Η μακροπροληπτική ανάλυση αποσκοπεί στον εντοπισμό, εκ των προτέρων, των κινδύνων για μια επιχείρηση ή τη δομή χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων ή αγορών. Αυτοί οι κίνδυνοι ονομάζονται συστημικοί κίνδυνοι. Στη χειρότερη περίπτωση, η πραγματοποίηση αυτού του κινδύνου θα μπορούσε να οδηγήσει σε χρηματοπιστωτικές κρίσεις και να εντείνει τις μακροοικονομικές επιπτώσεις τέτοιων κρίσεων. Ο κίνδυνος μπορεί να προκύψει από πιστωτικούς κύκλους, ενσωματωμένα δομικά χαρακτηριστικά και τρωτά σημεία του χρηματοπιστωτικού συστήματος ή από μεμονωμένα προβλήματα συγκεκριμένων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Ο αποτελεσματικός εντοπισμός των κινδύνων απαιτεί συνεχή ανάπτυξη της μακροπροληπτικής εργαλειοθήκης.
Εκτός από τον προσδιορισμό των κινδύνων, η μακροπροληπτική ανάλυση αξιολογεί την ανθεκτικότητα των εγχώριων και διεθνών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και των υποδομών των χρηματοπιστωτικών αγορών σε σοβαρές διαταραχές. Η διασύνδεση διαφόρων συμμετεχόντων στο χρηματοπιστωτικό σύστημα είναι επίσης ένας σημαντικός στόχος τέτοιων εκτιμήσεων, όπως το επίπεδο ανθεκτικότητας ενός χρηματοπιστωτικού συστήματος έναντι των κινδύνων που μεταδίδονται μέσω αυτών των δεσμών.
Διεξαγωγή μακροπροληπτικών αναλύσεων
Τυπικά, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα συνεργαστούν για την εκτέλεση μιας συνολικής μακροπροληπτικής ανάλυσης. Η Τράπεζα της Φινλανδίας, για παράδειγμα, συνεργάζεται στενά με την Φινλανδική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Εποπτείας και το Υπουργείο Οικονομικών σε μακροπροληπτικές αναλύσεις κινδύνου για να καθορίσει τις διασυνδέσεις μεταξύ της πραγματικής οικονομίας και των χρηματοπιστωτικών αγορών.
Η Τράπεζα της Φινλανδίας διαθέτει μεγάλη πείρα και εκτεταμένη αρμοδιότητα σε αυτόν τον τύπο έρευνας και συνεργάζεται στενά με διάφορες άλλες οικονομικές αρχές για τις μακροπροληπτικές αναλύσεις τους, συμπεριλαμβανομένου του Ευρωπαϊκού Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών, διεθνών οργανισμών όπως το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου (ESRB) το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) και η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS).
