Οι κύριοι δείκτες διαπραγματεύονται κοντά στα υψηλά επίπεδα όλων των εποχών, αλλά η εξέλιξη των τιμών ήταν μικρότερη από την αύξηση, με στενές πλάγιες ενέργειες που έχουν πλέον τεντωθεί σε έξι μήνες. Με τη σειρά του, αυτή η συμπίεση δημιούργησε σπειροειδή σχέδια ελατηρίων που προβλέπουν μεγάλης κλίμακας κίνηση, υψηλότερη ή χαμηλότερη, πριν από το τέλος του τέταρτου τριμήνου. Ενώ το "up" μοιάζει με το μονοπάτι της μικρότερης αντίστασης, αυτό είναι ένα δυαδικό σύστημα, ευάλωτο σε αρνητικούς καταλύτες από το εκτελεστικό γραφείο ή την Federal Reserve.
Ο εμπορικός πόλεμος και η μετοχή της Fed κατηγορούν ή επαίνεσαν για αυτό το μοτίβο κατοχής, το οποίο ξεκίνησε μετά τη διάλυση των εμπορικών διαπραγματεύσεων μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας κατά το δεύτερο τρίμηνο. Ενώ το γεγονός αυτό προκάλεσε ραγδαία πτώση, οι συνεχείς δυνατοί αριθμοί εργασίας και του ΑΕΠ διατηρούσαν ταύρους στο παιχνίδι, αγοράζοντας τις βόμβες τόσο δυναμικά όσο και πριν από αυτή τη δεκαετία. Σε συνδυασμό με την πτώση των επιτοκίων, οι επενδυτές μπορούν να βρουν λίγους λόγους για να πουλήσουν τις μετοχές τους.
Ωστόσο, αυτή η ισορροπία δεν θα διαρκέσει για πάντα, με μεγάλες προσδοκίες για την Κίνα και τις Ηνωμένες Πολιτείες να ολοκληρώσουν μια μερική εμπορική συμφωνία τον Νοέμβριο. Και ενώ η Fed αναμένεται να μειώσει τα ποσοστά αυτή την εβδομάδα, γίνεται όλο και πιο δύσκολο για την Powell και την Co. να δικαιολογήσουν μια πολιτική τσιπούρας, δεδομένης της συνεχιζόμενης οικονομικής ισχύος των ΗΠΑ. Ως αποτέλεσμα, ορισμένες ή όλες αυτές οι μετρήσεις είναι πιθανό να απομακρυνθούν από την ισορροπία στο τρίμηνο, ενεργοποιώντας το επόμενο μεγάλο πόδι ράλι ή μια αντιστροφή που φέρνει σε ισχύ τα χαμηλά για τα πολύμηνα.
Μακροπρόθεσμος χάρτης SPY (2009 - 2019)
TradingView.com
Το SPDR S & P 500 ETF (SPY) δημοσίευσε τρία συγκλονιστικά κύματα από το χαμηλό του 2009 και αντιστράφηκε το πρώτο τρίμηνο του 2018 μετά την εκτόξευση του πρώτου πυροβολισμού του εμπορικού πολέμου. Η τιμολογιακή δράση από τότε έσκασε στην κορυφή μιας ρηχάς αυξανόμενης τάσης υψηλών τάσεων, η οποία έχει προσθέσει πόντους σε εκπληκτικά αδύναμο ρυθμό. Το ταμείο μόλις έφτασε στην αντίσταση για πέμπτη φορά, σηματοδοτώντας το επόμενο σκέλος μιας δοκιμής που δημιουργεί ένα ξεμπλοκάρισμα στα $ 350 ή μια μεγάλη πτώση, εκθέτοντας τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο 200 εβδομάδων (EMA) πάνω από $ 250.
Οι ταύροι έχουν το προφανές πλεονέκτημα σε αυτό το set-up, με τους ημερήσιους, εβδομαδιαίους και μηνιαίους κινητούς μέσους όρους να σημειώνουν υψηλότερο. Επιπλέον, υπάρχουν και ασυνήθιστα σημάδια ζωής στον ύπνο εμπορικό τραπεζικό τομέα, με τη συνιστώσα Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) να ξεσπά σε υψηλά κέρδη μετά το τρίτο τρίμηνο. Ως αποτέλεσμα, είναι λογικό να παρακολουθήσετε άλλες τράπεζες μετά την απόφαση της Fed αυτής της εβδομάδας να μετρήσει τη σχετική δύναμη αυτής της ομάδας.
QQQ Μακροπρόθεσμος Χάρτης (2009 - 2019)
TradingView.Com
Το Invesco QQQ Trust (QQQ) παρουσίασε εντυπωσιακά κέρδη από το χαμηλό χαμηλό του 2009, ξεπερνώντας το υψηλό του 2007 το 2011. Το uptick σταμάτησε το 2015 και το 2016, δημιουργώντας μια πλατφόρμα που έσπασε προς τα πάνω μετά τις προεδρικές εκλογές. Το ταμείο υποχώρησε την αστάθεια το πρώτο τρίμηνο του 2018, ανεβάζοντας το νέο υψηλό στα 187 δολάρια τον Αύγουστο. Το πρότυπο από τότε είναι πανομοιότυπο με το μοντέλο του S & P 500, παρακολουθώντας μια ρηχή γραμμή αύξησης τάσεων υψηλών επιπέδων που επιβάρυνε τις επιστροφές 2019.
Ένα ξεμπλοκάρισμα πάνω από αυτή τη γραμμή αντίστασης αντιμετωπίζει ένα πρόσθετο φράγμα στο ψυχολογικό επίπεδο των 200 δολαρίων, το οποίο έχει ευθυγραμμιστεί στενά με ένα μικρότερο κλίμακα ανερχόμενης σφήνας. Με τη σειρά τους, αυτά τα διπλά εμπόδια αυξάνουν τις πιθανότητες για τσιμπήματα και αποτυχίες, ενώ οι ταύροι και οι αρκούδες αποφασίζουν για την τύχη των τεχνολογικών αποθεμάτων το τέταρτο τρίμηνο. Όπως και ο S & P 500, οι αγοραστές έχουν ένα μέτριο πλεονέκτημα, αυξάνοντας τις πιθανότητες για συνεχιζόμενη ανοδική πορεία προς τα 250 δολάρια.
Η κατώτατη γραμμή
Τα S & P 500 και Nasdaq 100 συσπειρώθηκαν σφιχτά κατά της αντίστασης τους τελευταίους έξι μήνες, αυξάνοντας τις πιθανότητες για μια τάση ευρείας κλίμακας, υψηλότερη ή χαμηλότερη, πριν από το τέλος του τέταρτου τριμήνου.
