Είναι αστείο: όταν αντιμετωπίζετε τα σκουπίδια, θέλετε να επιστρέψετε για περισσότερα - είναι ανθρώπινη φύση. Είναι κάτι σαν την έλξη που έχουν τα κακά κορίτσια στα κακά παιδιά. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τα "πολυτελή" πράγματα. Στην πραγματικότητα, μια μελέτη του 2014 διαπίστωσε ότι, για τις πολυτελείς μάρκες πολυτελείας, το αυθεντικό snobby και το αγνό προσωπικό πωλήσεων είχαν ως αποτέλεσμα υψηλότερες πωλήσεις. Δείτε τη μελέτη εδώ.
Για να είμαι ειλικρινής, αυτό μου θυμίζει το CNBC και τα οικονομικά μέσα ενημέρωσης. Όσο πιο σκανδαλώδη και ανησυχητικά τα πρωτοσέλιδα, τόσο περισσότεροι άνθρωποι συντονίζονται. Είναι ένα μοντέλο που ευδοκιμούν και βασίζονται.
Αυτό με έκανε να σκεφτώ: ο Donald Trump πρέπει να είναι τρομερός για τα μέσα μαζικής ενημέρωσης. Έχω σκάψει στα δεδομένα μου για 5.500 μετοχές και έψαξα την μέση τριετή αύξηση των πωλήσεων για τα αποθέματα των μέσων μαζικής ενημέρωσης. Κοίταξα περίπου 100 περίπου, και διαπίστωσα ότι ο αριθμός αυτός ήταν 27, 3% ετησίως. Έτσι, από τότε που άρχισε η εκστρατεία του και η προεδρία του διαμορφώθηκε, το Trump ήταν πολύ καλό για τα μέσα μαζικής ενημέρωσης. Μπορεί να τους αρέσει να τους βάλουν σε μια κουκουβάγια, και μπορεί να δράσουν τραυματίες, αλλά τον αγαπούν κρυφά.
Οι εταιρείες μέσων μαζικής ενημέρωσης πωλούν διαφήμιση και δεν το κάνουν με την πώληση ιστοριών κουταβιών σκύλων και φεγγαριών. Πρέπει να φοβίσουν τον έρωτα από σας. Και όταν το κάνουν, μπορείτε να συντονιστείτε σε περισσότερα!
Και τώρα, τα μέσα μαζικής ενημέρωσης είναι όλα αρνητικά, η αγορά είναι αδύναμη, υπάρχει φόβος ύφεσης και εμπορικών πολέμων, και ούτω καθεξής. Αλλά έχουμε δει αυτό πριν από όλα. Το τελευταίο είναι ότι το Trump θα χτυπήσει ένα τιμολόγιο 5% για αγαθά που προέρχονται από το Μεξικό. Στη συνέχεια, θα το πετάξει κάθε μήνα μέχρι να λύσει το πρόβλημα των μεταναστών. Δεν πρόκειται να ελαχιστοποιήσω τα τιμολόγια της Κίνας και τώρα του Μεξικού - είναι πραγματικά. Αλλά τα μέσα εκνέμονται τα αποτελέσματα αδιαφορικά.
Για άλλη μια φορά, τα δεδομένα των ΗΠΑ είναι ισχυρά. Η ανάμικτη αύξηση πωλήσεων Q1 για το S & P 500 ήταν 5, 3%. Και το πρώτο έτος των τιμολογίων στην Κίνα έφερε μείωση των τιμών για τους πρώτους 12 μήνες. Εξακολουθώ να πιστεύω ότι η Κίνα και οι ΗΠΑ χρειάζονται ο ένας τον άλλον ως εμπορικούς εταίρους και ότι αυτό είναι πολλή στάση. Πιστεύω ότι θα λάβουμε ένα ψήφισμα.
Η πώληση μετοχών κερδίζει εδώ και εβδομάδες και ο λόγος που μετράει τις μεγάλες αγορές έναντι των πωλήσεων μειώνεται σε ευθεία γραμμή.
www.mapsignals.com
Και τώρα τι? Την Πέμπτη, στείλαμε μια αναπροσαρμογή λέγοντας ότι ο λόγος μας έπεσε κάτω από 45, 6%. Και πολλές φορές αυτό έγινε στο παρελθόν με οδηγεί να πιστεύω ότι θα μπορούσαμε να δούμε, ίσως, μια άλλη πτώση των τιμών κατά 5% στο χρηματιστήριο.
FactSet
Οι παρακάτω πίνακες αναλύουν τα ασυνήθιστα θεσμικά (UI) αγοραπωλητικά σήματα ανά κλάδο και ομάδα επιχειρήσεων.
www.mapsignals.com
Ανατρέχοντας πιο πάνω, φαίνεται ότι η διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών είναι ο ανησυχητικός τομέας, αλλά αποδεικνύεται ότι η πώληση ήταν εύρυθμη και ακόμη και σε ολόκληρο τον τομέα. Είναι ενέργεια για την οποία πρέπει να ανησυχούμε. Οι τιμές του αργού πετρελαίου υποχώρησαν 10% την περασμένη εβδομάδα. Το μεγαλύτερο μέρος της πώλησης ενέργειας αφορά αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Έχοντας δει τι συνέβη με την ενέργεια το 2014, υποψιάζομαι ότι, με μια τόσο μεγάλη ένταση προς τα κάτω στο φυσικό εμπόρευμα, θα συνεχίσουμε να βλέπουμε την πίεση πώλησης σε αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου. Όσο χαμηλότερη είναι η τιμή του πετρελαίου, τόσο περισσότερο εξαφανίζονται τα περιθώρια.
Και αν οι εταιρείες βαρύουν, προσέξτε! Στην πραγματικότητα, από τις 246 μετοχές που σχετίζονται με πετρέλαιο και φυσικό αέριο, ο μέσος δείκτης συνολικού χρέους προς μετοχές είναι 183% και 75 εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου είχαν λόγο χρέους / ιδίων κεφαλαίων άνω του 100%. Αυτό προκαλεί πόνο για εταιρείες με έντονη απογοήτευση. Όταν τα περιθώρια εξατμίζονται, οι εταιρείες δεν πρέπει μόνο να ανησυχούν για την κερδοφορία, αλλά τώρα πρέπει να ανησυχούν για την εξυπηρέτηση του χρέους.
Αυτό σημαίνει ότι νομίζω ότι έρχεται μια σύγκρουση; Με τίποτα. Αυτό σημαίνει ότι νομίζω ότι η διόρθωση πρόκειται να προσφέρει μεγάλες ευκαιρίες για να πάρει μεγάλα αποθέματα; Ψάξτε για την ευκαιρία. Παίρνουμε τη λίστα αγορών μας έτοιμη.
Συνήθως, όταν βλέπουμε να κερδίζουμε μετοχές με μεγάλη αύξηση πωλήσεων και κερδών, χαμηλό χρέος και όλες αυτές τις θεμελιώδεις αξίες που ψάχνω - και τις θεσμικές συμμετοχές - αυτοί είναι εκείνοι που αναπήδησαν το υψηλότερο, το ταχύτερο και το πιο μακρινό.
Αναμένω μεγαλύτερη μεταβλητότητα. Αλλά αναμένω και άλλη αναπήδηση. Τώρα είναι η ώρα να πάτε για ψώνια για τα μεγάλα αποθέματα που μπορεί να πωλούνται. Αυτό ακριβώς πρόκειται να κάνω.
Είμαστε στη μέση μιας σπάνιας απόσυρσης από τα δυσάρεστα πρωτοσέλιδα. Ο Βολταίρος είπε: «Η ιστορία δεν επαναλαμβάνεται ποτέ. Οι άνθρωποι θα κάνουν τα ίδια λάθη ξανά και ξανά. Η δράση των τιμών είναι φυσιολογική. Εκείνοι που πανικοβάλλονται χάνουν μακροπρόθεσμα. Οι διορθώσεις κάνουν υγιείς αγορές. Αν οι τιμές συνεχίσουν να αυξάνονται, δεν τελειώνει ποτέ καλά. Η διορθωτική συμπεριφορά των τιμών είναι σημαντική για τις αγορές μακροπρόθεσμων ταύρων. Απλά χαλάρωσε.
Η κατώτατη γραμμή
Εμείς (το Mapsignals) συνεχίζουμε να είμαστε πιο δημοφιλείς στις αμερικανικές μετοχές μακροπρόθεσμα και βλέπουμε την ανάκαμψη ως ευκαιρία αγοράς. Αναμένουμε ότι οι ασυνήθιστες πωλήσεις θα επιβραδυνθούν τις επόμενες εβδομάδες, δημιουργώντας έτσι μια ευκαιρία αγοράς.
