J. Welles Wilder είναι ένα από τα πιο καινοτόμα μυαλά στον τομέα της τεχνικής ανάλυσης. Το 1978, εισήγαγε τον κόσμο στους δείκτες που είναι γνωστοί ως αληθινό εύρος και μέσος αληθής εύρος ως δείκτες μεταβλητότητας. Αν και χρησιμοποιούνται από τους πολλούς τεχνικούς λιγότερο συχνά από τους συνήθεις δείκτες, τα εργαλεία αυτά μπορούν να βοηθήσουν έναν τεχνικό να εισέλθει και να τερματίσει τις συναλλαγές και θα πρέπει να εξεταστεί από όλους τους φορείς των συστημάτων ως τρόπο που θα συμβάλει στην αύξηση της κερδοφορίας.
Ποια είναι η μέση πραγματική εμβέλεια;
Το φάσμα ενός αποθέματος είναι η διαφορά μεταξύ της υψηλής και χαμηλής τιμής σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα. Αποκαλύπτει πληροφορίες για το πόσο ευμετάβλητο είναι το απόθεμα. Οι μεγάλες σειρές δείχνουν υψηλή μεταβλητότητα και οι μικρές σειρές δείχνουν χαμηλή μεταβλητότητα. Η περιοχή μετριέται με τον ίδιο τρόπο για τις επιλογές και τα εμπορεύματα - υψηλά μείον χαμηλά - όπως συμβαίνει για τα αποθέματα.
Μια διαφορά μεταξύ των μετοχών και των αγορών βασικών προϊόντων είναι ότι τα μεγάλα χρηματιστήρια μελλοντικής εκπλήρωσης προσπαθούν να αποτρέψουν τις εξαιρετικά ασταθείς κινήσεις των τιμών θέτοντας ένα ανώτατο όριο στο ποσό που μπορεί να κινηθεί μια αγορά σε μια μέρα. Αυτό είναι γνωστό ως όριο κλειδώματος και αντιπροσωπεύει τη μέγιστη μεταβολή της τιμής ενός βασικού προϊόντος για μία ημέρα. Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του '70, καθώς ο πληθωρισμός έφθασε σε πρωτοφανή επίπεδα, οι κόκκοι, οι χοιρινές κοιλιές και άλλα εμπορεύματα γνώρισαν συχνά οριακές κινήσεις. Σε αυτές τις μέρες, μια αγορά ταύρων θα ανοίξει το όριο και δεν θα υπάρξουν περαιτέρω συναλλαγές. Το εύρος αποδείχθηκε ανεπαρκές δείκτη μεταβλητότητας, δεδομένου ότι οι οριακές κινήσεις και η ημερήσια ακρίβεια έδειχναν ότι υπήρχε εξαιρετικά χαμηλή μεταβλητότητα στις αγορές που ήταν στην πραγματικότητα πιο ασταθείς από ό, τι είχαν ποτέ.
Ο Γουίλντερ ήταν έμπορος συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εκείνη την εποχή, όταν οι αγορές αυτές ήταν λιγότερο κανονικές από ό, τι σήμερα. Τα κενά ανοίγματος ήταν ένα συνηθισμένο περιστατικό και οι αγορές προχώρησαν σε περιορισμό ή περιορισμό συχνά. Αυτό δυσκόλευε να εφαρμόσει κάποια από τα συστήματα που αναπτύξει. Η ιδέα του ήταν ότι η υψηλή μεταβλητότητα θα ακολουθούσε περιόδους χαμηλής μεταβλητότητας. Αυτό θα αποτελούσε τη βάση ενός ενδοημερούς συστήματος συναλλαγών.
Ως παράδειγμα για το πώς αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε κέρδη, θυμηθείτε ότι η υψηλή μεταβλητότητα θα πρέπει να συμβεί μετά από χαμηλή μεταβλητότητα. Μπορούμε να βρούμε χαμηλή μεταβλητότητα συγκρίνοντας το ημερήσιο εύρος με έναν κινητό μέσο όρο 10 ημερών της περιοχής. Εάν το σημερινό εύρος τιμών είναι μικρότερο από το μέσο όρο των 10 ημερών, μπορούμε να προσθέσουμε την τιμή αυτού του εύρους στην τιμή έναρξης και να αγοράσουμε ένα ξεμπλοκάρισμα.
Όταν το απόθεμα ή το εμπόρευμα ξεσπάσει από μια στενή περιοχή, είναι πιθανό να συνεχίσει να κινείται για κάποιο χρονικό διάστημα προς την κατεύθυνση του ξεμπλοκαρίσματος. Το πρόβλημα με τα ανοίγματα ανοίγματος είναι ότι κρύβουν την αστάθεια όταν εξετάζουν την ημερήσια εμβέλεια. Αν ένα εμπόρευμα ανοίξει περιορίσει, το εύρος θα είναι πολύ μικρό και η προσθήκη αυτής της μικρής αξίας στην ανοιχτή επόμενη ημέρα είναι πιθανό να οδηγήσει σε συχνές συναλλαγές. Επειδή η μεταβλητότητα είναι πιθανό να μειωθεί μετά από μια οριακή κίνηση, είναι στην πραγματικότητα μια εποχή που οι έμποροι ίσως θελήσουν να αναζητήσουν αγορές που προσφέρουν καλύτερες εμπορικές ευκαιρίες. (Σχετικές: Απλοποιημένη προσέγγιση για τον υπολογισμό της μεταβλητότητας. )
Υπολογισμός του μέσου πραγματικού εύρους
Το πραγματικό εύρος αναπτύχθηκε από τον Wilder για να αντιμετωπίσει αυτό το πρόβλημα καταγράφοντας το κενό και ακριβέστερα μετρούμενη την ημερήσια μεταβλητότητα από ό, τι ήταν δυνατό χρησιμοποιώντας τον υπολογισμό απλής κλίμακας. Το πραγματικό εύρος είναι η μεγαλύτερη τιμή που προκύπτει από την επίλυση των ακόλουθων τριών εξισώσεων:
1. TR = Η - L2. TR = Η - C.13. TR = C.1 - Lwhere: TR = το πραγματικό εύροςH = σημερινό highL = σημερινό χαμηλό
Εάν η αγορά έχει χάσει υψηλότερα, η εξίσωση # 2 θα δείξει με ακρίβεια την μεταβλητότητα της ημέρας όπως μετράται από το υψηλό στο προηγούμενο κλείσιμο. Η αφαίρεση της χαμηλής ημέρας από το προηγούμενο κλείσιμο, όπως γίνεται στην εξίσωση # 3, θα αντιστοιχίσει τις ημέρες που ανοίγουν με κενό κάτω.
Μέση πραγματική εμβέλεια
Το μέσο πραγματικό εύρος (ATR) είναι ένας εκθετικός κινητός μέσος όρος της πραγματικής περιοχής. Ο Wilder χρησιμοποίησε ATR 14 ημερών για να εξηγήσει την ιδέα. Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιούν βραχύτερα ή μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια βάσει των εμπορικών τους προτιμήσεων. Τα μεγαλύτερα χρονοδιαγράμματα θα είναι πιο αργά και πιθανόν θα οδηγήσουν σε λιγότερα εμπορικά σήματα, ενώ βραχύτερα χρονικά πλαίσια θα αυξήσουν την εμπορική δραστηριότητα. Οι δείκτες TR και ATR παρουσιάζονται στο σχήμα 1.
Το σχήμα 1 απεικονίζει τον τρόπο με τον οποίο ακολουθούν οι αιχμές στο TR με χρονικές περιόδους με χαμηλότερες τιμές για το TR. Το ATR εξομαλύνει τα δεδομένα και τα προσαρμόζει καλύτερα σε ένα εμπορικό σύστημα. Η χρήση ακατέργαστων εισόδων για το πραγματικό εύρος θα οδηγούσε σε ασταθή σήματα.
Εφαρμογή της μέσης πραγματικής εμβέλειας
Οι περισσότεροι έμποροι συμφωνούν ότι η μεταβλητότητα δείχνει σαφείς κύκλους και βασιζόμενη σε αυτή την πεποίθηση. Το ATR μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη δημιουργία σημάτων εισόδου. Τα συστήματα ξεμπλοκαρίσματος ATR χρησιμοποιούνται συνήθως από τους βραχυπρόθεσμους εμπόρους στις καταχωρίσεις χρόνου. Αυτό το σύστημα προσθέτει το ATR ή ένα πολλαπλάσιο του ATR στην ανοικτή και αγοράζει την επόμενη μέρα όταν οι τιμές κινούνται πάνω από αυτό το επίπεδο. Οι σύντομες συναλλαγές είναι το αντίθετο. το ATR ή ένα πολλαπλάσιο του ATR αφαιρείται από το ανοιχτό και οι καταχωρήσεις εμφανίζονται όταν σπάσει αυτό το επίπεδο.
Το σύστημα ATR breakout μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως σύστημα πιο μακροπρόθεσμο εισερχόμενο ανοιχτό μετά από μια ημέρα που κλείνει πάνω από το κλείσιμο συν το ATR ή κάτω από το κλείσιμο μείον το ATR.
Οι ιδέες πίσω από το ATR μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για να σταματήσουν οι στρατηγικές διαπραγμάτευσης και αυτή η στρατηγική μπορεί να λειτουργήσει ανεξάρτητα από το είδος της εισόδου που χρησιμοποιείται. Το ATR αποτελεί τη βάση των στάσεων που χρησιμοποιούνται στο φημισμένο σύστημα συναλλαγών "χελώνα". Ένα άλλο παράδειγμα διακοπών με χρήση του ATR είναι η "έξοδος πολυελαίων" που αναπτύχθηκε από τον Chuck LeBeau, η οποία τοποθετεί μια σταθερή στάση από το υψηλότερο σημείο του εμπορίου ή το υψηλότερο κλείσιμο του εμπορίου. Η απόσταση από την υψηλή τιμή έως την τελική στάση συνήθως ορίζεται σε τρία ATR. Μετακινείται προς τα πάνω καθώς αυξάνεται η τιμή. Οι στάσεις σε μακρές θέσεις δεν πρέπει ποτέ να χαμηλώνονται, επειδή αποτρέπουν το σκοπό να σταματήσουν στη θέση τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Στρατηγικές εξόδου: Βασική εμφάνιση .)
συμπέρασμα
Το ATR είναι ένα ευέλικτο εργαλείο που βοηθά τους εμπόρους να μετρήσουν τη μεταβλητότητα και μπορούν να παρέχουν θέσεις εισόδου και εξόδου. Ένα ολόκληρο εμπορικό σύστημα μπορεί να κατασκευαστεί από αυτή τη μοναδική ιδέα. Είναι ένας δείκτης που πρέπει να μελετηθεί από σοβαρούς μαθητές της αγοράς.
(Δείτε Επόμενο: Εισάγετε κερδοφόρο έδαφος με μέση πραγματική εμβέλεια )
