Ποιο είναι το αποτέλεσμα των μέσων ενημέρωσης;
Το εφέ των μέσων ενημέρωσης περιγράφει τον τρόπο με τον οποίο ορισμένες ιστορίες που δημοσιεύουν τα μέσα μπορούν να επηρεάσουν και / ή να ενισχύσουν τις τρέχουσες τάσεις της αγοράς. Εάν αυτή η θεωρία ισχύει, μετά την ανάγνωση ενός τίτλου ή ενός άρθρου, οι δανειολήπτες ή / και οι επενδυτές θα επηρεαστούν να ενεργήσουν γρήγορα στις ειδήσεις. Το φαινόμενο των μέσων ενημέρωσης παρατηρείται συχνά στην αγορά ενυπόθηκων δανείων, όταν τα ποσοστά προπληρωμής μπορούν να αυξηθούν σημαντικά μετά από συγκεκριμένες ειδήσεις.
Επεξήγηση του εφέ μέσα
Πολλές αυξήσεις του αριθμού των αναχρηματοδοτούμενων υποθηκών κατά τη διάρκεια των περιόδων χαμηλού επιτοκίου στο μέγεθός τους. Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια μιας τέτοιας περιόδου, οι New York Times συχνά εκτελούν ιστορίες που αναφέρουν λεπτομερώς την πτώση των επιτοκίων και τον τρόπο με τον οποίο αυτό σχετίζεται με υποθήκες. Αυτοί που διαβάζουν αυτά τα άρθρα είναι πιθανό να αυξήσουν τα ποσοστά προπληρωμής των υποθηκών τους και να αναχρηματοδοτήσουν ανάλογα. Οι επενδυτές παρακολουθώντας επίσης αυτές τις τάσεις θα μπορούσαν να λάβουν θέσεις βασισμένες στην άμεση απελευθέρωση των ειδήσεων, προβλέποντας την αύξηση των αναχρηματοδοτήσεων.
Οι δημοφιλείς υπηρεσίες ειδήσεων που παρακολουθούν πολλοί επενδυτές περιλαμβάνουν το Barrons, την Wall Street Journal, τους New York Times, το Bloomberg, την αναζήτηση Alpha, το Quartz και πολλά άλλα.
Αποτέλεσμα των μέσων ενημέρωσης και στρατηγική συναλλαγών
Αντίθετα, με πολλούς θεμελιώδεις επενδυτές, οι οποίοι ξοδεύουν πολύ χρόνο για να ερευνήσουν και να συζητήσουν για το αν πρέπει ή όχι να πάρουν θέση σε μια συγκεκριμένη ασφάλεια, το φαινόμενο των μέσων ενημέρωσης συνδέεται στενότερα με τις βραχυπρόθεσμες εμπορικές στρατηγικές. Αντί να αγοράζουν και να κατέχουν μια συγκεκριμένη κατηγορία εταιρειών ή κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων για παρατεταμένο χρονικό διάστημα, οι επενδυτές που τηρούν το φαινόμενο των μέσων ενημέρωσης θα μπορούσαν να αγοράσουν και να πουλήσουν μια συγκεκριμένη ασφάλεια εντός περιόδου μιας ημέρας ή μιας εβδομάδας. Για παράδειγμα, αν η Wall Street Journal τρέξει μια αρνητική ιστορία μπροστά σε μια εταιρεία υψηλού προφίλ όπως τα αποτελέσματα των κερδών της Tesla (TSLA) ή πριν από την ανάπτυξη μιας νέας τεχνολογικής ενημέρωσης, οι επενδυτές θα μπορούσαν να αποκομίσουν βραχυπρόθεσμα τα αποθέματα TSLA.
Η ύπαρξη βραχυκυκλώματος περιλαμβάνει δανεισμό εταιρικών αποθεμάτων από έναν μεσίτη και άμεση πώληση του αποθέματος στην τρέχουσα αγοραία τιμή. Τα έσοδα από αυτή την πώληση πιστώνονται στο λογαριασμό περιθωρίου του μικρού πωλητή. Σε μια μελλοντική εποχή, ο σύντομος πωλητής θα καλύψει στη συνέχεια τη βραχεία θέση αγοράζοντάς την στην αγορά και αποπληρώντας το δανεισμένο απόθεμα στον μεσίτη. Η διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και της τιμής αγοράς αντιπροσωπεύει το κέρδος ή τη ζημία του μικρού πωλητή.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η TSLA διαπραγματεύεται στα 300 δολάρια ανά μετοχή και ένας επενδυτής πιστεύει ότι η τιμή θα μειωθεί βραχυπρόθεσμα καθώς ο ανταγωνισμός έχει αυξηθεί. Ο επενδυτής μπορεί να "δανείσει" μετοχές από μεσίτη και να τις πουλήσει με την τρέχουσα τιμή. Όταν ένας ανταγωνιστής βγει με ένα παρόμοιο ενεργειακά αποδοτικό μοντέλο αυτοκινήτου και η τιμή του TSLA μειωθεί στα 290 δολάρια όπως προβλεπόταν, μπορούν στη συνέχεια να αγοράσουν τα μερίδια και να τα επιστρέψουν στον μεσίτη τους για κέρδος 10 $ / μετοχή.
