(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)
Το απόθεμα της Micron Technology Inc. (MU) μειώθηκε κατά περισσότερο από 20 τοις εκατό από το υψηλό της το Μάιο της τάξης των $ 62, 50. Τώρα το απόθεμα είναι έτοιμο να μειωθεί κατά 9% από την τρέχουσα τιμή του περίπου $ 50. Οι απότομες πτώσεις έρχονται πριν από τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου στις 20 Σεπτεμβρίου.
Οι επιλογές των εμπόρων βλέπουν επίσης Micron απορρίπτει. Στοιχηματίζουν ότι το απόθεμα θα μειωθεί κατά περίπου 5% στις 21 Σεπτεμβρίου, την ημέρα μετά τα κέρδη. Ο αριθμός των ανοιχτών θέσεων υπερβαίνει τις ανοικτές κλήσεις στην τιμή προειδοποίησης $ 50.
Δεδομένα MU από YCharts
Τεχνική πτωτική τάση
Το τεχνικό διάγραμμα δείχνει το απόθεμα σε απότομη πτωτική πορεία από την κορυφή του Μαΐου. Κάθε φορά που το απόθεμα έχει φτάσει στην ανώτερη κλίμακα της πτωτικής τάσης, δεν κατάφερε να ξεσπάσει και έχει διαπραγματευτεί χαμηλότερα. Το επόμενο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης είναι περίπου 45, 25 δολάρια, μια πτώση σχεδόν 9%, από την τρέχουσα τιμή.
Χάνοντας την ορμή
Ο δείκτης σχετικής αντοχής δείχνει επίσης αδυναμία. Η τάση είναι χαμηλότερη μετά την άνοδο των επιπέδων υπεραγοράς, φτάνοντας τους περίπου 80 τον Μάρτιο. Όταν το RSI είναι επίπεδο 70 ή υψηλότερο, ένα απόθεμα είναι υπερτιμημένο. Με την RSI να μην δείχνει καμμία απόκλιση από την πτώση των τιμών των μετοχών, υποδηλώνει ότι η δυναμική εξέρχεται από το απόθεμα.
Ο όγκος επίσης μειώνεται, πράγμα που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη απουσίας αγοραστών. Τα επίπεδα όγκου αυξήθηκαν σε προηγούμενες περιόδους όταν το απόθεμα σημείωσε σημαντικές αυξήσεις. Τα πρόσφατα επίπεδα όγκου ήταν πολύ χαμηλότερα από τον μέσο όρο των τριών μηνών.
Ισχυρή ανάπτυξη
Τα μετρήσιμα τεχνικά στοιχεία υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές μπορεί να είναι σκεπτικοί ότι η Micron θα αποδώσει πραγματικά τις αισιόδοξες προβλέψεις των αναλυτών. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα κέρδη θα αυξηθούν περισσότερο από 64% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Εν τω μεταξύ, τα έσοδα προβλέπεται να αυξηθούν κατά περισσότερο από 34 τοις εκατό σε 8, 3 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό που μπορεί να είναι ακόμα πιο σημαντικό θα είναι η καθοδήγηση που η εταιρεία προβλέπει για το οικονομικό έτος 2019.
Εκτιμήσεις EPS για τα τρέχοντα στοιχεία του φορολογικού έτους από YCharts
Το υποκείμενο απόθεμα της Micron - μαζί με τη χαμηλή αποτίμηση της - υποστηρίζει την ιδέα ότι οι επενδυτές ανησυχούν για την ικανότητα της εταιρείας να επιτύχει σημαντική ανάπτυξη. Οι εκτιμήσεις για το 2019 υποδηλώνουν ότι το κόστος μπορεί να αυξηθεί, ενώ τα κέρδη αναμένεται να μειωθούν κατά περίπου 1%, καθώς τα έσοδα αυξάνονται κατά 8%. Έτσι, με τα αποτελέσματα της Micron γύρω από τη γωνία, η μείωση του αποθέματος μπορεί να στέλνει ένα δυσοίωνο μήνυμα.
