Η συνιστώσα Dow Microsoft Corporation (MSFT) διαπραγματεύεται υψηλότερα κατά περίπου 2% στο κουδούνι ανοίγματος της Πέμπτης, αφού κέρδισε εκτιμήσεις κερδών και εσόδων για το 14ο συνεχόμενο τρίμηνο. Ο γίγαντας του λογισμικού ανέφερε την υγιή ανάπτυξη στους κλάδους των επιχειρήσεων, του cloud και των προσωπικών υπολογιστών, επισημαίνοντας την πολυετή κυριαρχία της σειράς προϊόντων του σε όλο τον κόσμο. Η κάπως σιωπηλή αντίδραση δεν προκαλεί έκπληξη, διότι το απόθεμα έχει ήδη αυξηθεί περισσότερο από 35% μέχρι στιγμής το 2019.
Η εταιρεία έχει αλεξίσφαιρη μέχρι στιγμής φέτος, δεν δείχνει σημεία αδυναμίας από τις εμπορικές εντάσεις ή αυξανόμενες ανησυχίες για οικονομική επιβράδυνση. Έχει επίσης αποδώσει καλύτερα από τη συντριπτική πλειοψηφία του τεχνολογικού κόσμου, συμπεριλαμβανομένων των περισσότερων από τα ευρέως διαδεδομένα εξαρτήματα FAANG. Ακόμα κι έτσι, το απόθεμα δεν έχει κερδίσει έδαφος από τον Ιούλιο, όταν το τελευταίο κύμα ράλι στάθηκε πάνω από $ 141 και είναι όλο και περισσότερο ευάλωτο σε μια ενδιάμεση διόρθωση.
Μακροπρόθεσμος χάρτης MSFT (1986 - 2019)
TradingView.com
Μια ισχυρή ανοδική πορεία παρουσίασε οκτώ μετοχές μεταξύ 1986 και Δεκεμβρίου 1999, όταν ο αγώνας ξεπέρασε τα $ 50. Κυβερνητική αντιμονοπωλιακή δράση που στρέφεται ενάντια στο λειτουργικό σύστημα Window, έδωσε τη θέση της σε μια μακρά περίοδο χαμηλής απόδοσης που ξεκίνησε με μια πτώση κατά 60% στο τέταρτο τρίμηνο του 2000. Μια ελπιδοφόρα αναπήδηση στα υψηλότερα $ 30 έληξε στο το καλοκαίρι του 2001, σηματοδοτώντας το υψηλότερο υψηλό για τα επόμενα 12 χρόνια.
Η μετοχή διαπραγματεύθηκε σε ένα στενό εύρος μεταξύ αντίστασης σε αυτό το επίπεδο και υποστήριξης στα χαμηλά $ 20s μέχρι τα μέσα της δεκαετίας. Μια ανοδική πορεία που άρχισε τον Ιούνιο του 2006 κέρδισε έλξη το 2007, αλλά απέτυχε να φτάσει στο προηγούμενο υψηλό, δίνοντας τη θέση της σε μια σταθερή πτώση που έσπασε το χαμηλό του 2000 κατά την οικονομική κατάρρευση του 2008. Ένα χαμηλό 11 ετών στους έφηβους έφτασε τελικά στην πτωτική τάση τον Μάρτιο του 2009, μπροστά από ένα κύμα ανάκαμψης αργής κίνησης που τελικά ανέβηκε το υψηλό του 2001 το 2014.
Μια σταθερή ανοδική πορεία έφθασε σε λίγα σημεία του υψηλού το 1999 στις αρχές του 2016, αποδίδοντας μια πλαϊνή ενοποίηση, ακολουθούμενη από ένα δραματικό ξεμπλοκάρισμα μετά τις προεδρικές εκλογές. Το απόθεμα έπληξε την εποχή εκείνη, υπερδιπλασιάζοντας την τιμή στις τιμές όλων των εποχών τον Σεπτέμβριο του 2019 στα 142, 68 δολάρια. Η πίεση αγοράς έχει εξαντληθεί το αέριο τις τελευταίες έξι εβδομάδες, αλλά το απόθεμα συνεχίζει να υποστηρίζει το χαμηλό $ 130s.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών έχει κρατηθεί μέσα στη ζώνη υπεραγοράς από το υψηλό του Σεπτεμβρίου, επιδεικνύοντας εξαιρετική σχετική δύναμη. Ωστόσο, ο εβδομαδιαίος δείκτης έχει πλέον περάσει σε έναν κύκλο πώλησης που προβλέπει χαμηλή τιμή μέσω του τέταρτου τριμήνου. Αυτή η μικτή προβολή μπορεί να δοκιμαστεί στις επόμενες συνεδρίες, με το απόθεμα να ανυψώνεται πάνω από τα $ 139 στο κουδούνι ανοίγματος και να ρυθμίζει τις ορατότητές του σε οριζόντια αντίστασης εύρους πάνω από $ 141.
Διαγράμματα βραχυπρόθεσμων αποδόσεων MSFT (2018 - 2019)
TradingView.com
Η τιμολογιακή δράση από τον Ιούλιο του 2019 έχει χαράξει το περίγραμμα ενός συμμετρικού σχεδίου τριγώνου που ευνοεί την ενδεχόμενη συνέχιση της ανοδικής πορείας. Το απόθεμα διαπραγματεύεται τώρα στο άνω μισό αυτής της σειράς και μπορεί να φτάσει σε λίγες συνεδρίες. Ενώ οι μικτοί κύκλοι σχετικής αντοχής μειώνουν τις πιθανότητες για ένα ξεμπλοκάρισμα, είναι καλύτερο για τους παίκτες της αγοράς να σέβονται την απίστευτη δύναμη και τη δύναμη αυτού του αποθέματος για να ξεπεράσουν τα τεχνικά εμπόδια.
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου σε ισορροπία (OBV) υπογραμμίζει το μοτίβο συγκράτησης που ισχύει από τον Ιούλιο του 2019. Από τότε, το OBV παρασύρεται χαμηλότερα σε ένα στενό κανάλι, με το πιο ήρεμο κέρδος το πιο αξιοσημείωτο θέμα. Είναι λογικό να σχεδιάζεται στενά στις προσεχείς συνεδρίες, διότι ένα ξεμπλοκάρισμα όγκων που προηγείται υψηλότερων τιμών θα μπορούσε να σηματοδοτήσει το επόμενο σκέλος της ισχυρής αγοράς ταύρου του κ. Softie.
Η κατώτατη γραμμή
Η Microsoft κέρδισε εκτιμήσεις κερδών και εσόδων του τρίτου τριμήνου ενώ καθοδήγησε το τέταρτο τρίμηνο στο χαμηλό τέλος των προσδοκιών. Οι διογκωμένες μετρήσεις έχουν προκαλέσει μια αντίδραση buy-the-news που θα μπορούσε να δοκιμάσει κρίσιμη αντίσταση πάνω από $ 141.
