Το απόθεμα της Morgan Stanley (MS) μειώθηκε κατά περισσότερο από 18% από τα υψηλά επίπεδα του Μαρτίου, μειώνοντας κατά περισσότερο από 8% το έτος. Το απόθεμα υποβαθμίζει το S & P 500, το οποίο έχει αυξηθεί κατά περισσότερο από 8%. Η τεχνική ανάλυση δείχνει ότι τα πράγματα μπορεί να χειροτερεύουν πολύ περισσότερο για την επενδυτική τράπεζα. Το απόθεμα μπορεί να μειωθεί κατά περισσότερο από 8% από την τρέχουσα τιμή του περίπου $ 48, 05. Εάν συμβεί αυτό, το απόθεμα θα μειωθεί περισσότερο από 22% από τα υψηλά του επίπεδα.
Επιλογές οι έμποροι είναι bearish στην τράπεζα και οι μετοχές μειώνονται κατά περισσότερο από 5% μέχρι την αρχή του επόμενου έτους. Το αρνητικό συναίσθημα στο απόθεμα έρχεται ως αύξηση των κερδών και των εσόδων, προβλέπεται να σημειωθεί σημαντική επιβράδυνση το επόμενο έτος. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Morgan Stanley παίρνει προληπτικά σε αποθέματα τσιπ .)
Δεδομένα MS από YCharts
Αδύναμος τεχνικός χάρτης
Το διάγραμμα δείχνει το χρηματιστήριο κοντά στην τεχνική υποστήριξη στα 47, 25 δολάρια. Δείχνει επίσης μια μακροπρόθεσμη πτωτική τάση που έχει τεθεί σε ισχύ από τα υψηλά επίπεδα του Μαρτίου. Το απόθεμα απέτυχε να ξεφύγει από αυτή την πτωτική τάση αρκετές φορές, κάτι που αποτυγχάνει πρόσφατα στις αρχές Σεπτεμβρίου. Εάν το απόθεμα πέσει κάτω από την υποστήριξη στα $ 47, 20, θα μπορούσε να πέσει τόσο χαμηλά όσο $ 44, 10 πτώση πάνω από 8%.
Bearish στοιχήματα
Οι επιλογές των εμπόρων βλέπουν το αποθεματικό να πέφτει επίσης, χρησιμοποιώντας τις επιλογές που θα λήξουν στις 18 Ιανουαρίου. Αυτός είναι ο τόπος όπου ο αριθμός των στοιχημάτων ευνοεί την πτώση του αποθέματος, υπερβαίνοντας τον αριθμό των στοιχηματικών μετοχών που αυξάνονται. Ο αριθμός των ανοιχτών συμβάσεων πώλησης υπερβαίνει τους 10.000. Αυτό είναι σχεδόν πέντε φορές μεγαλύτερο από τον αριθμό των ανοικτών κλήσεων. Για τον αγοραστή που θέλει να κερδίσει κέρδος, το απόθεμα θα πρέπει να μειωθεί σε περίπου 45, 50 δολάρια από την τρέχουσα τιμή. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Top 4 Αμοιβαίοι Κάτοχοι Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Morgan Stanley .)
Βραδεία ανάπτυξη
Οι προοπτικές των κερδών μπορεί να είναι ένας λόγος για τις αρκούδες. Η αύξηση των κερδών προβλέπεται να επιβραδυνθεί το 2019. Οι προβλέψεις αναμένουν αύξηση των κερδών κατά 36% το 2018 στα 4, 90 δολάρια ανά μετοχή. Οι προβλέψεις προβλέπουν περαιτέρω ότι η ανάπτυξη στη συνέχεια επιβραδύνεται στο 5% το 2019 και το 7% το 2020. Αλλά με το 2019 κέρδη πολλαπλάσιο σήμερα στα 9, 4, το ένα πληρώνει σχεδόν το διπλάσιο του ρυθμού αύξησης των κερδών της εταιρείας το 2019, δίνοντας το απόθεμα PEG ratio 1, 9. Ακόμη χειρότερο είναι ότι το απόθεμα δεν είναι ούτε φθηνό σε σύγκριση με την ιστορική σειρά P / E από 6 έως 14 από το 2015.
Δεδομένα θεμελιώδους χάρτη από YCharts
Η αύξηση των εσόδων προβλέπεται επίσης να είναι αναιμική. Σύμφωνα με τις τρέχουσες προβλέψεις, τα έσοδα αυξάνονται κατά περισσότερο από 9% φέτος στα 41, 4 δισ. Δολάρια. Αυτό όμως επιβραδύνεται στο 2% το 2019 και στη συνέχεια μόνο στο 1% το 2020.
Παρά την εμφάνιση ενός φτηνού αποθέματος, η αγορά υποδηλώνει ότι οι μετοχές συνεχίζουν να μειώνονται καθώς η ανάπτυξη προετοιμάζεται να επιβραδυνθεί για το επόμενο έτος και πέρα.
