Ο κίνδυνος επιτοκίου για τις ασφαλιστικές εταιρείες αποτελεί σημαντικό παράγοντα για τον προσδιορισμό της κερδοφορίας. Αν και οι μεταβολές των επιτοκίων σε οποιαδήποτε κατεύθυνση μπορεί να επηρεάσουν τις λειτουργίες της, η κερδοφορία του ασφαλιστή συνήθως αυξάνεται και μειώνεται σε συνεννόηση με αυξήσεις ή μειώσεις επιτοκίων.
Οι μεταβολές των επιτοκίων μπορούν να επηρεάσουν τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις μιας ασφαλιστικής εταιρείας. Οι ασφαλιστικές εταιρείες πραγματοποιούν σημαντικές επενδύσεις σε ευαίσθητα σε τόκους περιουσιακά στοιχεία, όπως ομόλογα, καθώς και ευαίσθητα στην αγορά επιτόκια προϊόντα για τους πελάτες τους.
Οι πτώση των επιτοκίων μπορεί να μειώσουν τις υποχρεώσεις της ασφαλιστικής εταιρείας μειώνοντας τις μελλοντικές της υποχρεώσεις έναντι των αντισυμβαλλομένων. Ωστόσο, τα χαμηλότερα επιτόκια μπορούν επίσης να καταστήσουν τα προϊόντα της ασφαλιστικής εταιρείας λιγότερο ελκυστικά, με αποτέλεσμα χαμηλότερες πωλήσεις και, συνεπώς, χαμηλότερα έσοδα υπό μορφή ασφαλίστρων που η ασφαλιστική εταιρεία έχει στη διάθεσή της να επενδύσει. Ο καθαρός αντίκτυπος στην κερδοφορία της εταιρείας καθορίζεται από το κατά πόσον η μείωση των υποχρεώσεων είναι μεγαλύτερη ή μικρότερη από οποιαδήποτε μείωση των περιουσιακών στοιχείων που παρατηρείται.
Τα χαμηλότερα επιτόκια μπορούν επίσης να επηρεάσουν αρνητικά το προφίλ κινδύνου μιας ασφαλιστικής εταιρείας ως επένδυση σε μετοχές εάν οι αναλυτές πιστεύουν ότι η εταιρεία ενδέχεται να έχει δυσκολία να καλύψει μελλοντικές οικονομικές υποχρεώσεις. Τα χαμηλότερα επίπεδα επενδύσεων σε μετοχές σημαίνουν χαμηλότερα επίπεδα ενεργητικού για τους ασφαλιστές.
Ενώ η ακριβής επίδραση των μεταβολών των επιτοκίων σε μια συγκεκριμένη ασφαλιστική εταιρεία μπορεί να είναι αβέβαιη, η ιστορική ανάλυση δείχνει ότι η γενική τάση είναι να αυξηθεί η κερδοφορία του ασφαλιστικού τομέα σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων. Οι συνολικές αναλογίες τιμών προς κέρδη (P / E) για τα αποθέματα των ασφαλιστικών εταιρειών αυξάνονται συνήθως σε αρκετά άμεση αναλογία με τις αυξήσεις των επιτοκίων.
