Η δημοσίευση αναφέρεται στην αρχική δημόσια προσφορά μιας ιδιωτικής εταιρείας (IPO), καθιστώντας έτσι μια δημόσια εισηγμένη και ιδιόκτητη οντότητα. Οι επιχειρήσεις συνήθως πηγαίνουν δημόσιες για να αντλούν κεφάλαια με την ελπίδα να επεκταθούν. Επιπλέον, οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις δημόσιες εγγραφές ως στρατηγική εξόδου (ένας τρόπος να βγούμε από την επένδυσή τους σε μια εταιρεία).
Βασικές τακτικές
- Το δημόσιο αναφέρεται στην αρχική δημόσια προσφορά μιας ιδιωτικής εταιρείας (IPO), καθιστώντας έτσι μια δημόσια εισηγμένη και ιδιόκτητη οντότητα. Το δημόσιο αυξάνει το κύρος και βοηθά μια επιχείρηση να αντλεί κεφάλαια για να επενδύσει σε μελλοντικές δραστηριότητες, επέκταση ή εξαγορές. ιδιοκτησία, επιβάλλει περιορισμούς στη διαχείριση και ανοίγει την εταιρεία μέχρι τους ρυθμιστικούς περιορισμούς.
Καταχώρηση εταιρείας
Η διαδικασία της IPO αρχίζει με την επικοινωνία με μια τράπεζα επενδύσεων και με τη λήψη ορισμένων αποφάσεων, όπως τον αριθμό και την τιμή των μετοχών που θα εκδοθούν. Οι επενδυτικές τράπεζες αναλαμβάνουν το καθήκον της αναδοχής ή γίνονται ιδιοκτήτες των μετοχών και αναλαμβάνουν νομική ευθύνη γι 'αυτές.
Ο στόχος του ασφαλιστή είναι να πουλήσει τις μετοχές στο κοινό για περισσότερα από όσα καταβλήθηκαν στους αρχικούς ιδιοκτήτες της εταιρείας. Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ επενδυτικών τραπεζών και εκδοτικών εταιρειών μπορούν να αποτιμηθούν σε εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια, μερικές ακόμη και να χτυπήσουν ένα δισεκατομμύριο δολάρια ή και περισσότερο.
190
Ο αριθμός των εταιρειών που δημοσιεύθηκαν το 2018.
Η μετάβαση στο κοινό έχει θετικές και αρνητικές επιπτώσεις, τις οποίες πρέπει να εξετάσουν οι εταιρείες.
Πλεονεκτήματα: Ενισχύει την κεφαλαιακή βάση, διευκολύνει τις εξαγορές, διαφοροποιεί την κυριότητα και αυξάνει το κύρος.
Μειονεκτήματα: ασκεί πιέσεις στη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη, αυξάνει το κόστος, επιβάλλει περισσότερους περιορισμούς στη διαχείριση και τη διαπραγμάτευση, εξαναγκάζει την αποκάλυψη στο κοινό και κάνει τους πρώην ιδιοκτήτες επιχειρήσεων να χάσουν τον έλεγχο της λήψης αποφάσεων.
Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα μιας εταιρείας που πηγαίνει δημόσια
Απαιτήσεις για την καταχώριση
Για ορισμένους επιχειρηματίες, η ανάληψη μιας εταιρείας από το κοινό είναι το απόλυτο όνειρο και το σήμα της επιτυχίας, ένα που συνοδεύεται από μια μεγάλη αποπληρωμή. Εντούτοις, πριν να συζητηθεί ακόμη μια δημόσια εγγραφή, μια εταιρεία πρέπει να πληροί τις απαιτήσεις που θέτουν οι ασφαλιστές.
- Η εταιρεία έχει προβλέψιμα και συνεπή έσοδα. Οι δημόσιες αγορές δεν τους αρέσει όταν μια εταιρεία χάνει κέρδη ή δυσκολεύεται να προβλέψει τι θα είναι. Η επιχείρηση πρέπει να είναι αρκετά ώριμη ώστε να μπορεί να προβλέψει αξιόπιστα το επόμενο τρίμηνο και τα αναμενόμενα κέρδη του επόμενου έτους.Υπάρχουν επιπλέον μετρητά για τη χρηματοδότηση της διαδικασίας IPO. Δεν είναι φθηνό να γίνουν δημόσιοι και πολλά έξοδα αρχίζουν να συμβαίνουν πολύ πριν από την IPO. Τα κεφάλαια που αντλούνται από τη δημοσίευση δεν μπορούν κατ 'ανάγκη να χρησιμοποιηθούν για να πληρώσουν για αυτά τα έξοδα. Υπάρχει ακόμη άφθονο αναπτυξιακό δυναμικό στον επιχειρηματικό τομέα. Η αγορά δεν επιθυμεί να επενδύσει σε μια εταιρεία χωρίς προοπτικές ανάπτυξης. θέλει μια εταιρεία με αξιόπιστα κέρδη σήμερα, αλλά αυτή που έχει επίσης πολλά αποδεδειγμένα περιθώρια ανάπτυξης στο μέλλον. Η εταιρεία θα πρέπει να είναι ένας από τους κορυφαίους παίκτες του κλάδου. Όταν οι επενδυτές εξετάζουν την αγορά, θα το συγκρίνουν με τις άλλες εταιρείες του χώρου. Πρέπει να υπάρξει μια ισχυρή ομάδα διαχείρισης στη θέση τους. Τα χρηματοοικονομικά που έχουν ελεγχθεί είναι μια απαίτηση για τις δημόσιες επιχειρήσεις. Πρέπει να υπάρξουν ισχυρές επιχειρηματικές διαδικασίες. Αυτό είναι πολύτιμο, ακόμη και αν μια επιχείρηση παραμένει ιδιωτική, αλλά η δημόσια προβολή σημαίνει ότι κάθε πτυχή του τρόπου εκτέλεσης της επιχείρησης θα κριτικοποιηθεί. Ο λόγος χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο πρέπει να είναι χαμηλός. Αυτή η αναλογία μπορεί να είναι ένας από τους μεγαλύτερους παράγοντες εκτροχιασμού μιας επιτυχημένης IPO. Με μια εταιρεία υψηλής μόχλευσης, είναι δύσκολο να πάρει μια καλή αρχική τιμή για το απόθεμα και η εταιρεία μπορεί να αντιμετωπίσει προβλήματα πωλήσεων μετοχών.Η εταιρεία έχει ένα μακροπρόθεσμο επιχειρηματικό σχέδιο με οικονομικά διευκρινίζεται για τα επόμενα τρία με πέντε χρόνια για να βοηθήσει η αγορά βλέπει ότι η εταιρεία ξέρει πού πηγαίνει.
Η ποιότητα της ηγεσίας είναι ένας από τους μεγαλύτερους παράγοντες που εξετάζουν οι επενδυτές, πέρα από τα οικονομικά, όταν εξετάζουν την αγορά σε μια εταιρεία.
Η κατώτατη γραμμή
Ορισμένοι ασφαλιστές απαιτούν έσοδα ύψους $ 10 έως 20 εκατομμυρίων δολαρίων ετησίως, με κέρδη περίπου 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Όχι μόνο αυτό, αλλά οι ομάδες διαχείρισης θα πρέπει να παρουσιάζουν μελλοντικούς ρυθμούς ανάπτυξης περίπου 25% ετησίως σε διάστημα πέντε έως επτά ετών. Παρόλο που υπάρχουν εξαιρέσεις από τις απαιτήσεις, δεν υπάρχει αμφιβολία για το πόσο σκληροί επιχειρηματίες πρέπει να βάλουν πριν συλλέξουν τα μεγάλα οφέλη μιας δημόσιας εγγραφής. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα για μια εταιρεία που κάνει δημόσια;")
