Τι σημαίνει Net Short σημαίνει;
Το καθαρό κοντό αναφέρεται στη συνολική τοποθέτηση που έχει ένας επενδυτής στο χαρτοφυλάκιό του, είτε πρόκειται για ατομικούς τίτλους είτε για κλάσεις περιουσιακών στοιχείων.
Βασικές τακτικές
- Το καθαρό κοντό αναφέρεται στη συνολική τοποθέτηση που έχει ένας επενδυτής στο χαρτοφυλάκιό του, είτε πρόκειται για μεμονωμένους τίτλους είτε για κλάδους περιουσιακών στοιχείων. Οι επενδυτές που είναι καθαρά σύντομα οφέλη καθώς η τιμή του υποκείμενου στοιχείου μειώνεται. σε σχέση με τη συνολική αξία, όπου ο πραγματικός αριθμός θέσεων δεν είναι τόσο σημαντικός όσο η αξία που αντιπροσωπεύουν.
Κατανόηση Net Short
Ένας επενδυτής ο οποίος είναι καθαρός βραχυπρόθεσμος έχει περισσότερες θέσεις εκτός από τις μακρές θέσεις σε ένα δεδομένο περιουσιακό στοιχείο, κλάδο, αγορά ή χαρτοφυλάκιο. Η καθαρή σύνταξη υποδηλώνει ότι ένας επενδυτής μπορεί να έχει μακροπρόθεσμες συμμετοχές σε ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο, αλλά είναι συνοπτική. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να κατέχει μετοχές μιας εταιρείας και να επιλέξει να εισέλθει σε μια σύντομη εμπορική θέση της εταιρείας χρησιμοποιώντας δικαιώματα που υπερβαίνουν τις συμμετοχές της. Σε αυτήν την περίπτωση, παρόλο που ο επενδυτής κατέχει μετοχές και πιστεύει πιθανώς ότι η αξία αυτών των μετοχών είναι μακροπρόθεσμα, είναι καθαρές για το απόθεμα για τη διάρκεια του δικαιώματος προαίρεσης.
Ομοίως, ένας επενδυτής μπορεί να είναι καθαρά σύντομος σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία, ενώ εξακολουθεί να κατέχει επενδύσεις σε μερικές εταιρείες του κλάδου που αισθάνονται σίγουροι. Στην περίπτωση αυτή, ο επενδυτής είναι bearish στο συνολικό κλάδο, συνεπώς καθαρά σύντομο, αλλά σίγουρο ότι το κλειδί οι εταιρείες μπορούν να τραβήξουν μακροπρόθεσμα. Ένα καθαρό σύντομο χαρτοφυλάκιο έχει περισσότερες βραχείες θέσεις από ό, τι μακροχρόνιες από πλευράς συνολικής αξίας - ο πραγματικός αριθμός θέσεων σε αυτή την περίπτωση δεν είναι τόσο σημαντικός όσο η αξία που αντιπροσωπεύουν. Οι επενδυτές που έχουν καθαρό σύντομο όφελος καθώς η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου μειώνεται. Εάν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται, οι καθαρές αρνητικές θέσεις χάνουν χρήματα.
Το καθαρό κοντό είναι το αντίθετο από μια καθαρή μακρά θέση, όπου η συνολική επενδυτική θέση στοιχηματίζει στην αύξηση των τιμών του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, της βιομηχανίας ή της αγοράς. Μερικές φορές οι έμποροι θα αποδώσουν μεγαλύτερο ποσοστό του χαρτοφυλακίου τους σε βραχείες θέσεις και όχι σε μακρές θέσεις. Αυτός ο τύπος χαρτοφυλακίου θα αυξηθεί καθώς οι τιμές των υποκείμενων τίτλων μειώνονται επειδή οι επενδυτές δανείζονται τίτλους από μεσίτες και τους πωλούν στην αγορά με την ελπίδα να τους αγοράσουν αργότερα σε χαμηλότερη τιμή.
Net Short Παράδειγμα: Το Κβαντικό Ταμείο του George Soros
Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και οι αντιστασιακοί έμποροι έχουν κάνει μια τέχνη καθαρού short positioning. Ένα από τα μεγάλα καθαρά σορτς πραγματοποιήθηκε από τον George Soros κατά της βρετανικής λίρας. Το ναυαρχικό του κεφάλαιο, το Quantum Fund, ήταν καθαρό από το νόμισμα με ένα τεράστιο ποντάρισμα έναντι της λίρας, αλλά σε αυτή τη θέση υπήρχαν και μακρές θέσεις για τα βρετανικά αποθέματα, τα γερμανικά ομόλογα και το γερμανικό μάρκο. Οπότε, όταν ο Σόρος έσπασε την Τράπεζα της Αγγλίας, κέρδισε τη μαζική βραχυπρόθεσμη θέση, αλλά κέρδισε επίσης από το μεταγενέστερο κούρνισμα της αγοράς που είδε το σήμα να εκτιμάται και το κεφάλαιο μετατοπίζεται σε βρετανικές μετοχές και γερμανικά ομόλογα.
Εν ολίγοις, μια καθαρή βραχυπρόθεσμη θέση δεν πρέπει να στοιχηματίζει σε μια συνολική πτώση σε μια αγορά, όπως μια καθαρή αρνητική θέση στο S & P 500. Τα καθαρά shorts, στα σωστά χέρια, μπορούν να ακολουθήσουν μια περίπλοκη επενδυτική διατριβή για να εξασφαλίσουν το μέγιστο κέρδος μέσω αναμεμειγμένων μακρών στοιχημάτων που συμπληρώνουν τη συνολική βραχεία θέση.
