Οι μετοχές της Netflix Inc. (NFLX) σημείωσαν άνοδο το 2018, σημειώνοντας άνοδο κατά 40%, ενώ ο ευρύτερος δείκτης S & P 500 ήταν ένας γύρος με οροφή, που κυμαίνεται γύρω από τις πρώτες εβδομάδες του έτους. Παρά τα σημαντικά κέρδη, οι έμποροι επιλογών στοιχηματίζουν το Netflix θα συνεχίσει να αυξάνεται, ίσως όσο το 13% μέχρι τον Ιούνιο. Αυτό θα ωθούσε την τιμή της μετοχής της Netflix πάνω από $ 300 σε αυτό που ήδη φαίνεται σαν μια μη βιώσιμη ακίδα.
Οι έμποροι επιλογών είναι υπερβολικά διογκωμένοι, ενώ τα στοιχήματα κλήσεων αντισταθμίζουν τις τοποθετήσεις κατά αναλογία περίπου 6 προς 1. Η αισιοδοξία μεταξύ των εμπόρων είναι εκπληκτική δεδομένης της πρόσφατης αστάθειας στην ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά. Ο δείκτης ανησυχίας Investopedia βρίσκεται σήμερα σε σχεδόν 112, ο οποίος βρίσκεται κοντά στην υψηλότερη ανάγνωσή του από τις αρχές του 2017, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι νευρικοί σχετικά με την τρέχουσα κατάσταση της χρηματιστηριακής αγοράς.
Ενδιαφέρον όμως ήταν ότι η Netflix παρουσίασε καλύτερη απόδοση από την ευρύτερη αγορά, μειώνοντας κατά πολύ το 8% στο χαμηλό σημείο της, σε σύγκριση με το S & P 500, το οποίο μειώθηκε κατά 10% στα χαμηλότερα επίπεδα, από τις 26 Ιανουαρίου.
Βελτίωση των θεμελιωδών στοιχείων
Οι διογκωμένες επιλογές των εμπόρων θα μπορούσαν απλώς να αντικατοπτρίζουν τις ισχυρές βασικές αρχές της Netflix. Οι εκτιμήσεις της συναίνεσης ζητούν τα έσοδα του πρώτου τριμήνου να αυξάνονται κατά σχεδόν 40% στα 3, 689 δισ. Δολάρια, ενώ τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν περίπου κατά 58% στα 0, 63 δολάρια ανά μετοχή.
Αυτοί είναι σημαντικοί αριθμοί ανάπτυξης για την εταιρεία, αλλά πιο εντυπωσιακό είναι ότι δεν είναι μόνο για ένα τέταρτο. Οι αναλυτές αναζητούν αύξηση των εσόδων κατά 36% το 2018 στα 15, 84 δισ. Δολάρια και αύξηση κερδών 116% στα 2, 70 δολάρια ανά μετοχή, σύμφωνα με τους YCharts.
Bullish στοιχήματα
Οι επιλογές συναλλαγών αντικατοπτρίζουν αυτήν την αισιοδοξία, καθώς οι έμποροι προσδοκούν ότι η τιμή της Netflix θα αυξηθεί ή θα μειωθεί σχεδόν κατά 13, 5% από την τιμή έκτασής της αξίας 270 δολαρίων, με τη χρήση της στρατηγικής για τα μακρινά περιθώρια. Κοστίζει σχεδόν $ 36 για να αγοράσει ένα συμβόλαιο πώλησης και ένα συμβόλαιο κλήσης, θέτοντας το απόθεμα σε ένα εύρος συναλλαγών μεταξύ $ 235 και $ 305.
Οι αριθμοί των κλήσεων υπερτερούν κατά πολύ της τάξης των 6 έως 1, με περίπου 2.160 προσκλήσεις ανοιχτού ενδιαφέροντος στην τιμή των $ 270, με θεωρητική αξία σχεδόν $ 5.4 εκατομμυρίων.
Αύξηση σε $ 313
Κάποιοι έμποροι αναμένουν ότι το απόθεμα Netflix θα ανέλθει σε σχεδόν 313 δολάρια μέχρι τον Ιούνιο, με σχεδόν 3.000 κλήσεις ανοιχτού ενδιαφέροντος στην τιμή έκπτωσης $ 300. Οι επιλογές έχουν αξία περίπου 4 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό είναι ένα μεγάλο στοίχημα για επιλογές που θα πρέπει να ανέλθουν στα 313 δολάρια μόνο για να σπάσουν ακόμα και μια τιμή των μετοχών που είναι περίπου 17 τοις εκατό χαμηλότερη, με βάση την τρέχουσα τιμή των 268 δολαρίων.
Προς το παρόν, οι έμποροι προοπτικών επιλογής ενδέχεται να έχουν λόγο για τις θετικές τους θέσεις βάσει των προοπτικών ανάπτυξης της εταιρείας. Αλλά μια άλλη ανάκαμψη της αγοράς, όπως αυτή που μόλις είδαμε, θα μπορούσε να προκαλέσει ανησυχία στους επενδυτές. Και αυτό θα μπορούσε να είναι αρκετό για να στείλετε τους ταύρους που τρέχουν με τον άλλο τρόπο.
