Τι είναι η σύμβαση μέσου μηνιαίου επιτοκίου (NARC)
Η σύμβαση μέσου επιτοκίου με μεσημέρι (NARC) είναι ένας τύπος προθεσμιακής σύμβασης συναλλάγματος που αναφέρεται στα επιτόκια συναλλάγματος της Τράπεζας του Καναδά ως σημείο αναφοράς. Η διαπραγματευόμενη συναλλαγματική ισοτιμία της σύμβασης συγκρίνεται με το μεσημέρι και τα δύο μέρη διακανονίζουν τη διαφορά σε μετρητά. Τα NARC συνήθως αναφέρονται στην ισοτιμία USD / CAD.
Συμβόλαιο μέσου επιτοκίου διακοπής μεσημέρι (NARC)
Οι μεσοπρόθεσμες συμβάσεις με μεσημέρι χρησιμοποιούν το χρεωστικό επιτόκιο που έχει αναρτήσει η Τράπεζα του Καναδά. Το μεσημέρι είναι η συναλλαγματική ισοτιμία που δημοσιεύεται από την καναδική κεντρική τράπεζα κάθε εργάσιμη ημέρα το μεσημέρι. Αυτή η σύμβαση έχει σχεδιαστεί για να συμβάλει στην άμβλυνση του συναλλαγματικού κινδύνου. Επειδή τα NARC επισημαίνονται καθημερινά, τα εμπλεκόμενα μέρη θα αντισταθμίσουν την έκθεση σε νομίσματα καθ 'όλη τη διάρκεια της σύμβασης.
Ενώ η Τράπεζα του Καναδά εκδίδει τα μεσημέρια για άλλα ζεύγη νομισμάτων, το δολάριο ΗΠΑ / CAD είναι αυτό που χρησιμοποιείται περισσότερο. Οι συμβάσεις με άλλα νομίσματα εκτός από το δολάριο του Καναδά θα χρησιμοποιήσουν ένα άλλο ημερήσιο σημείο αναφοράς, εάν απαιτείται.
Μεσημβρινό μέσο συμβόλαιο παράδειγμα Παράδειγμα
Υποθέστε ότι η καναδική εταιρεία Α πρέπει να πουλήσει 1 εκατομμύριο δολάρια ΗΠΑ σε ένα χρόνο. Αυτό μπορεί να οφείλεται στο γεγονός ότι πωλούν προϊόντα στις ΗΠΑ και θα τους καταβληθεί κατ 'αποκοπή ποσό για τα προϊόντα αυτά στο μέλλον.
Η ισοτιμία δολαρίου ΗΠΑ / CAD την εποχή εκείνη είναι 1.0655. Κλειδώνουν σε αυτό το επιτόκιο με ένα άλλο συμβαλλόμενο μέρος μέσω ενός μεσοπρόθεσμου συμβολαίου με μεσοπρόθεσμο επιτόκιο, πιθανότατα επειδή νομίζουν ότι το δολάριο ΗΠΑ ενδέχεται να υποχωρήσει κατά το επόμενο έτος (ή CAD θα αυξηθεί). Εναλλακτικά, θέλουν απλώς να κλειδώσουν σε ένα ποσοστό, ώστε να ξέρουν τι θα πάρουν στο CAD για τα δολάρια ΗΠΑ που πρέπει να πουλήσουν στο μέλλον.
Μόλις κλείσει η ισοτιμία, η σύμβαση θα επισημανθεί στην αγορά με βάση τις καθημερινές διακυμάνσεις του ζεύγους νομισμάτων USD / CAD. Το μεσημέρι που δημοσιεύεται από την Τράπεζα του Καναδά θα χρησιμοποιηθεί ως σημείο αναφοράς.
Αν σε ένα χρόνο το δολάριο USD / CAD είναι 1, 03, η εταιρεία Α θα είναι ευτυχισμένη επειδή πώλησε τα δολάρια ΗΠΑ στα 1, 0655. Επωφελήθηκαν από τα 35.500 δολάρια ΗΠΑ ((1.0655 - 1.03 x 1 εκατομμύριο δολάρια).Αντίθετα, το μεσημέρι σε ένα έτος είναι 1.08 που έλειψαν από την πλεονεκτική κίνηση του νομίσματος, δηλαδή 14.500 δολάρια ΗΠΑ (1.0655 - 1.08 x 1 εκατομμύριο δολάρια) χειρότερα από ό, τι αν δεν εισέλθουν στη σύμβαση και αντίθετα περίμενε το έτος και πούλησε τα δολάρια ΗΠΑ στα 1, 08.
Δεδομένου ότι τα συμβόλαια προθεσμιακών συναλλαγών πέρα από τα αντίγραφα, τα εμπλεκόμενα μέρη μπορούν να επιλέξουν τους όρους της σύμβασης.
