Ανοιχτές έναντι Συναλλαγών Κλειστές Συναλλαγών
Οι σύντροφοι είναι συχνά ευλογημένοι με την κατοχή σημαντικού μεριδίου των μετοχών μιας εταιρείας. Η κυριότητα μπορεί να είναι με τη μορφή αγορών μετοχών ή μέσω δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Δεδομένου ότι αυτοί οι εμπιστευματοδόχοι έχουν - ή έχουν την ευκαιρία να κατέχουν - πολλές μετοχές, είναι προς το συμφέρον τους να αγοράζουν ή να πωλούν τις μετοχές όποτε το κρίνουν αναγκαίο, όπως η αγορά όταν το απόθεμα μοιάζει με συμφωνία ή πώληση όταν είναι καιρός πραγματοποιήσουν κέρδος.
Παρόλο που ορισμένες περιπτώσεις εμπιστευτικών συναλλαγών είναι παράνομες, οι συναλλαγές μεταξύ εταιρικών εμπιστευματομένων είναι συχνά νόμιμες και μπορούν να πραγματοποιηθούν με δύο τρόπους: μια συναλλαγή ανοικτής αγοράς ή μια συναλλαγή κλειστής αγοράς.
Συναλλαγές ανοιχτής αγοράς
Η αγορά εμπιστευτικών πληροφοριών είναι μια αγορά μετοχών από έναν υπάλληλο, διευθυντή, διευθυντικό στέλεχος ή υπάλληλο μιας εταιρείας στην εταιρεία. Δεν είναι το ίδιο με το εμπόριο εμπιστευτικών πληροφοριών, το οποίο είναι η παράνομη αγορά μετοχών με βάση ιδιωτικές, μη δημόσιες πληροφορίες.
Υπάρχουν δύο τύποι αγορών ή συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών: ανοιχτές και κλειστές.
Οι συναλλαγές στην ελεύθερη αγορά συμβαίνουν στην ανοικτή χρηματιστηριακή αγορά όπου οι απλοί επενδυτές αγοράζουν και πωλούν μετοχές. Η αγορά (ή η πώληση) πραγματοποιείται συνήθως μέσω εταιρείας μεσιτείας και των μετοχών που τηρούνται σε χρηματιστηριακό λογαριασμό. Η μόνη διαφορά μεταξύ ενός αγοραστή εμπιστευτικών πληροφοριών και ενός κανονικού επενδυτή είναι ότι οι εμπλεκόμενοι πρέπει να τηρούν ορισμένους κανόνες και κανονισμούς που έχουν καθοριστεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Αφού καταθέσει την κατάλληλη τεκμηρίωση, η εντολή περνάει από τη μεσιτική εταιρεία όπως όλες οι άλλες παραγγελίες.
Η αγορά ή η πώληση που πραγματοποιείται σε συναλλαγή ανοικτής αγοράς πραγματοποιείται οικειοθελώς από τον εμπιστευματοδόχο και, παρόλο που οι συναλλαγές πρέπει να γνωστοποιούνται, η εμπορική δραστηριότητα δεν ρυθμίζεται κανονικά από κανόνες εταιρειών.
Δεδομένου ότι οι συναλλαγές στην ελεύθερη αγορά γίνονται κατά την κρίση του εσωτερικού, μερικές φορές προσδιορίζουν το συναίσθημά του σχετικά με το απόθεμα. Εάν, για παράδειγμα, η εταιρεία αναφέρει μια απότομη αύξηση των νέων παραγγελιών - και αυτές οι πληροφορίες είναι διαθέσιμες στο κοινό - ο εμπιστευματοδόχος μπορεί να αγοράσει μετοχές με την άποψη ότι η επιχειρηματική δραστηριότητα της εταιρείας βελτιώνεται. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ορισμένοι επενδυτές παρακολουθούν και παρακολουθούν την αγορά εμπιστευτικών πληροφοριών σε συνεχή βάση.
Συναλλαγές κλειστής αγοράς
Μια συναλλαγή κλειστής αγοράς είναι το αντίθετο μιας συναλλαγής ανοικτής αγοράς. Κάθε διαπραγμάτευση που πραγματοποιείται σε μια κλειστή αγορά είναι μεταξύ του εσωτερικού και της εταιρείας. δεν εμπλέκονται άλλα μέρη. Ωστόσο, όπως συμβαίνει και με μια συναλλαγή ανοιχτής αγοράς ενός εμπιστευματοποιητή, τα κατάλληλα έγγραφα πρέπει να κατατεθούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για να δείξουν στους επενδυτές ότι πραγματοποιήθηκαν οι συναλλαγές.
Τις περισσότερες φορές, οι συναλλαγές κλειστής αγοράς συμβαίνουν όταν οι εμπλεκόμενοι λαμβάνουν μετοχές ως μέρος ενός πακέτου αποζημιώσεων ή μέσω δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Ως αποτέλεσμα, δεν αντανακλούν απαραίτητα το συναίσθημα του εμπιστευματοδόχου προς το απόθεμα. Οι μεγάλες αγορές είναι συνήθως μέρος ενός συνολικού πακέτου αποζημιώσεων και οι μεγάλες πωλήσεις εμπιστευτικών πληροφοριών μπορούν να είναι για διάφορους λόγους, συμπεριλαμβανομένης της ευκαιρίας για πραγματοποίηση κερδών, αποχώρησης από την εταιρεία ή μεγάλης πώλησης μετοχών πριν από τη συνταξιοδότηση.
