Πληρωμή συμψηφισμού έναντι συμψηφισμού κλεισίματος: Επισκόπηση
Τόσο ο συμψηφισμός πληρωμών όσο και ο συμψηφισμός είναι μέθοδοι διακανονισμού (οριστικοποίηση ή συμπλήρωση συμφωνιών ή πληρωμών) μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών, που χρησιμοποιούνται για τη μείωση της έκθεσης στον κίνδυνο. Διαφέρουν κατά κύριο λόγο στο γεγονός ότι ο συμψηφισμός πληρωμών θεωρείται ότι μειώνει τον κίνδυνο διακανονισμού, ενώ ο κλειστός συμψηφισμός μειώνει τον κίνδυνο προ-διακανονισμού.
Ο συμψηφισμός είναι η ενοποίηση πολλαπλών πληρωμών, συναλλαγών ή θέσεων μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών. ο στόχος είναι να δημιουργηθεί ένα ενιαίο ποσό από όλα τα χρηματιστήρια για να προσδιοριστεί ποιο μέρος οφείλεται αμοιβή και σε ποιο ποσό. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε υποθέσεις πτώχευσης, αντισταθμίζοντας τα χρήματα που οφείλονται στην αθέτησα εταιρεία με χρήματα που οφείλει η εταιρεία και να καθορίσει το οφειλόμενο ποσό στους πιστωτές. Το συμψηφισμό μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί στη διαπραγμάτευση: Οι επενδυτές αντισταθμίζουν μία θέση με έναν αντίπαλο, για να εξισορροπήσουν τις ζημίες από μία με κέρδη σε άλλη.
Πληρωμή συμψηφισμού
Όταν οι αντισυμβαλλόμενοι έχουν ορισμένες υποχρεώσεις μεταξύ τους, μπορούν να συμφωνήσουν να συμψηφίσουν και να καθαρίσουν αυτές τις υποχρεώσεις - μια διαδικασία που ονομάζεται συμψηφισμός πληρωμών. Ο συμψηφισμός πληρωμών είναι επίσης γνωστός ως συμψηφισμός διακανονισμού
Όταν οι αντισυμβαλλόμενοι βρίσκονται σε διαδικασία ανταλλαγής πολλαπλών ταμειακών ροών κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης ημέρας, τα μέρη μπορούν να συμφωνήσουν να συνδυάσουν όλες αυτές τις ταμειακές ροές σε μία πληρωμή ανά νόμισμα. Μόνο η διαφορά στο συνδυασμένο ποσό θα καταβληθεί από το μέρος που το χρωστάει.
Η χρησιμοποίηση του συμψηφισμού πληρωμών εξομαλύνει την επεξεργασία και μειώνει τους κινδύνους διακανονισμού. Αυτή η μορφή συμψηφισμού συμβαίνει συχνά στη διαπραγμάτευση νομισμάτων. Ας υποθέσουμε ότι το Κόμμα ABC και το Party XYZ διαπραγματεύονται βρετανικές λίρες και στο τέλος της ημέρας, η ABC οφείλει XYZ επτά λίρες και το XYZ οφείλει ABC οκτώ λίρες. Η XYZ απλώς θα καταβάλει στην ABC μία λίρα για να τακτοποιήσει τους λογαριασμούς της.
Ο συνδυασμός των υποχρεώσεων στις διαδικασίες συμψηφισμού μπορεί να οδηγήσει σε μειωμένη πληρωμή, αλλά θεωρείται σκόπιμη επειδή εξορθολογίζει τις διαδικασίες και αυξάνει την πιθανότητα πληρωμής.
Κλείσιμο συμψηφισμού
Ο συμψηφισμός κλεισίματος συνήθως συμβαίνει μετά από κάποιο είδος τερματισμού, όπως μια προεπιλογή. Οι συναλλαγές μεταξύ δύο μερών αυξάνονται και ενοποιούνται για να καταλήξουν σε ένα ενιαίο ποσό για ένα μέρος να καταβάλει το άλλο.
Υποθέστε ότι ένα μέρος σε μια συναλλαγή με παράγωγα δεν μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις του. Όλες οι συμβάσεις που εκκρεμούν λήγουν τη στιγμή της αθέτησης και οι τελικές αξίες αντικατάστασης των θέσεών τους επισημαίνονται στην αγορά και συνδυάζονται σε ένα καθαρό πληρωτέο ή εισπρακτέο ποσό. Αυτή η υποχρεωτική υποχρέωση καταβάλλεται στη συνέχεια με μια καθαρή πληρωμή στον αντισυμβαλλόμενο (ή από αυτήν, σε περίπτωση που το μέρος που δεν εκπληρώσει την υποχρέωσή του προχωρήσει στην πράξη).
Χωρίς κλείσιμο συμψηφισμού, ο αντισυμβαλλόμενος θα πρέπει να ενταχθεί στις τάξεις άλλων πιστωτών στην εταιρεία που δεν τηρεί τις υποχρεώσεις του. Η επιστροφή μπορεί να χρειαστεί χρόνια και να οδηγήσει σε μικρότερο ποσό.
Βασικές τακτικές
- Ο συμψηφισμός πληρωμών και ο συμψηφισμός είναι μέθοδοι διακανονισμού μεταξύ δύο μερών σε μια χρηματοοικονομική σύμβαση. Είναι μέθοδοι συμψηφισμού, οι οποίες μετριάζουν τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους συνδυάζοντας πολλαπλές υποχρεώσεις σε ένα ενιαίο ποσό. Ο συμψηφισμός πληρωμών συγκεντρώνει τα ποσά που οφείλονται μεταξύ δύο μερών και διαχωρίζει τη διαφορά σε μία πληρωμή, που πρέπει να καταβληθεί από το όποιο μέρος οφείλει. Ο συμψηφισμός συμψηφισμού συμβαίνει όταν ένα συμβαλλόμενο μέρος αθετήσει: Οι θέσεις του τερματίζονται, τιμολογούνται και στη συνέχεια συμψηφίζονται για να φθάσουν σε ένα μόνο οφειλόμενο ποσό.
