Αυτή τη στιγμή, είμαστε σε περιβάλλον χαμηλού επιπέδου. Παρόλο που η Federal Reserve έχει ξεκινήσει τα ποσοστά πεζοπορίας, υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι τα ποσοστά (και οι αποδόσεις) θα παραμείνουν χαμηλά για αρκετό καιρό.
Αντιμέτωπη με την προοπτική συνεχών χαμηλών αποδόσεων, ίσως να είναι δελεαστικό να μπαχαρικά τα πράγματα με πιο εξωτικές προσφορές ομολόγων. Πριν αποφασίσετε να αλλάξετε τη στρατηγική σας, είναι καλή ιδέα να κάνετε ένα βήμα πίσω. Οι απλοί δεσμοί βανίλιας μπορεί να είναι καλύτεροι.
Οι απλοί και η ρευστότητα
"Η εξάσκηση είναι ευκολότερη στην αγορά ή στην πώληση", δήλωσε η Mary Talbutt, διευθυντής χαρτοφυλακίου για το Ταμείο Σταθερού Εισοδήματος της SLG. "Αν έχετε ομολόγους συγκριτικής αξιολόγησης ή άλλα ομόλογα με μεγαλύτερους εκδότες, είναι δυνατό να αγοράσετε με πολύ μεγαλύτερη εξάπλωση. Αν σκοπεύετε να πωλήσετε, είναι πιο πιθανό να βρείτε κάποιον που θέλει να αγοράσει".
Οι απλές ομολογίες βανίλιας είναι ευκολότερες στο εμπόριο και έχουν αυστηρότερες διαφορές. "Κοίτα τα Θησαυροί, " συνέχισε ο Talbutt. "Αυτά είναι πολύ σφιχτά και εύκολα στο εμπόριο, σας δίνουν αξιοπρεπή ποικιλία και διατηρούν την αξία τους στην αγορά". Επισημαίνει ότι οι περισσότεροι εσωτερικοί δεσμοί έρχονται με ευρύτερες διαφορές, γεγονός που μπορεί να δυσκολέψει να βγει μπροστά ή ακόμα και να σπάσει ακόμη, ανάλογα με το πότε αγοράζετε και πουλάτε. Και, φυσικά, ίσως να μην είστε σε θέση να βρείτε έναν αγοραστή για τις πιο εξωτικές προσφορές.
Ακόμη και αν αποφασίσετε να μετακινηθείτε σε εταιρικά ομόλογα και μακριά από κρατικά ομόλογα, μπορείτε να επωφεληθείτε από τα ομόλογα απλής βανίλιας από εταιρείες υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας, δήλωσε ο Talbutt. "Εάν αγοράζετε εταιρία plain-vanilla, υπάρχουν πολλές ευκαιρίες για τους ανθρώπους να αγοράζουν και να πουλάνε", ανέφερε. «Οι έμποροι κάνουν μια αγορά σε αυτά τα πάντα και η ρευστότητα είναι το κλειδί».
Ο συντελεστής σταθερότητας
Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να εξετάσουμε είναι η σταθερότητα. Οι επενδυτές και οι συνταξιούχοι ενδέχεται να μπουν στον πειρασμό να αποσυρθούν λίγο περισσότερο από την απόδοση ή να επωφεληθούν από τα γρήγορα αναπτυσσόμενα επιτόκια με τη βοήθεια αυξανόμενων ομολόγων. "Αυτά τα ομόλογα είναι δελεαστικά εάν έχετε ένα αυξανόμενο περιβάλλον επιτοκίου γιατί ίσως να αυξηθεί αμέσως μετά την αύξηση των επιτοκίων από την Fed", δήλωσε ο Talbutt.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να μην εξαπατήσετε με εμφανίσεις. Ο Talbutt λέει ότι ενώ είναι ωραίο να πιστεύετε ότι οι αποδόσεις των ομολόγων σας θα παραμείνουν σύμφωνα με τις αποφάσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, η πραγματικότητα είναι ότι δεν ξέρετε αν θα αποκομίσετε πραγματικά τα οφέλη. "Πολλοί από αυτούς τους ενδιάμεσους ομόλογους έχουν χαρακτηριστικά κλήσης", είπε. "Έτσι μπορεί να πάρει την κλήση πριν προχωρήσουμε." Αν ο λογαριασμός σας καλείται πριν δείτε το πλεονέκτημα της αύξησης των επιτοκίων, θα πρέπει να βρείτε ένα νέο όχημα που παράγει εισόδημα για το χαρτοφυλάκιό σας.
Ένα άλλο ζήτημα που σχετίζεται με τη σταθερότητα είναι τα ομόλογα στα οποία επιλέγετε να επενδύσετε. "Με τους ανθρώπους που φτάνουν για απόδοση, ενδέχεται να αποφασίσουν να επενδύσουν σε κάτι που δεν είναι ακριβώς επενδυτικός βαθμός", δήλωσε ο Talbutt. "Δεν είναι πραγματικά απλή βανίλια, ακόμα κι αν η απόδοση είναι σταθερή επειδή η εταιρεία μπορεί να έχει κακή βαθμολογία και κινδυνεύετε να χάσετε το κεφάλαιο καθώς και μελλοντικά κέρδη."
Με απλά ομόλογα βανίλιας στο χαρτοφυλάκιό σας, μπορείτε να έχετε εύλογη εμπιστοσύνη ότι δεν θα χάσετε τον κύριό σας και ξέρετε τι το εισόδημά σας θα είναι κάθε μήνα. Όταν ζουν με σταθερό εισόδημα, η σταθερότητα είναι σημαντική. Εάν θέλετε να συμπεριλάβετε απόδοση, η διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου για να συμπεριλάβετε κάποια κεφάλαια δεικτών μπορεί να βοηθήσει, ενώ εσείς βασίζεστε σε απλά ομόλογα βανίλιας για τις τρέχουσες ανάγκες εισοδήματός σας, λέει ο Talbutt. "Είναι ευκολότερο να στοχεύσετε τη ροή εισοδήματός σας με απλή βανίλια".
Η κατώτατη γραμμή
