Τι είναι το δάνειο εκκίνησης;
Ένα αρχικό δάνειο είναι μια μορφή χρηματοδότησης οφειλέτη (DIP) που επιτρέπει σε μια εταιρεία που βρίσκεται στο κεφάλαιο 11 διαδικασία πτώχευσης να λάβει πίστωση για να βοηθήσει σε συγκεκριμένους τομείς των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της και την αναδιοργάνωση. Τα κεφάλαια που προέρχονται από ένα δανεισμό μπορούν συνήθως να χρησιμοποιηθούν μόνο για τη διατήρηση της βασικής δραστηριότητας, όπως επισκευές, διαχείριση αλυσίδας εφοδιασμού και μισθοδοσία. Ένα δάνειο προεγγραφής μπορεί επίσης να ονομάζεται δάνειο DIP.
Πώς δουλεύει ένα δάνειο εκκίνησης
Τα αρχικά δάνεια συνήθως διαπραγματεύονται τις εβδομάδες που προηγούνται της έναρξης των διαδικασιών του κεφαλαίου 11.
Οι εταιρείες που πραγματοποιούν αναδιοργάνωση του Κεφαλαίου 11 διοικούνται σχεδόν πάντοτε από την ίδια διεύθυνση όπως πριν από την κατάθεση σε πτώχευση. Η εταιρεία που έχει καταθέσει αίτηση για πτώχευση είναι γνωστή ως οφειλέτης ή DIP. Η υποβολή της πτώχευσης παρέχει στην DIP προστασία από τις απαιτήσεις των πιστωτών, αλλά επίσης καθιστά πιθανό ότι η εταιρεία θα χρειαστεί άμεση χρηματοδότηση για την κάλυψη μισθοδοσίας και άλλων πιεστικών δαπανών. Οι πωλητές της εταιρείας ενδέχεται να παρέχουν κάποια χρηματοδότηση για την απογραφή, αλλά είναι πιο πιθανό να απαιτούν την παραλαβή μετρητών ή μετρητά πριν από την παράδοση.
Δεδομένου ότι, στην πραγματικότητα, είναι ένα δάνειο σε μια εταιρεία πτώχευσης, οι δανειστές που επιθυμούν να κάνουν ένα δανεισμό λαμβάνουν κάποιο πρόσθετο κίνδυνο. Ένα αρχικό δάνειο πρέπει επίσης να πληροί τις απαιτήσεις για τους υφιστάμενους πιστωτές του δανειολήπτη και η γλώσσα στη σύμβαση δανείου μπορεί να απαιτεί την αυτόματη παύση της πίστωσης από την εταιρεία οφειλέτη για την καταβολή τόκων και εκκρεμών χρεών στους εν λόγω υφιστάμενους πιστωτές.
Οι υπόχρεοι πιστωτές - αυτοί που εξασφάλισαν δανειστές που δανείστηκαν χρήματα στην εταιρεία πριν καταθέσουν αίτηση για προστασία από πτώχευση - θα έχουν λόγο για το κατά πόσον η εταιρεία μπορεί να πάρει ένα δανεισμό. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η εξόφληση ενός δανείου δανεισμού θα έχει προτεραιότητα έναντι οποιωνδήποτε προϋπάρχοντων χρεών που έχει η εταιρεία. Ένα αρχικό δάνειο είναι έγκυρο μόνο μέχρις ότου μια εταιρεία βγει από την πτώχευση.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα ενός στεγαστικού δανείου
Από την άποψη του δανειολήπτη, ένα δανεισμό δανείου (ή δάνειο DIP) μπορεί να παρέχει τα μετρητά που χρειάζεται μια επιχείρηση για να πετύχει μια υγιή αναδιοργάνωση του Κεφαλαίου 11 ώστε να κάνει μια νέα αρχή. Μπορεί επίσης να είναι η μόνη βιώσιμη επιλογή που έχει η εταιρεία.
Όμως, οι πάροχοι χρηματοδότησης οφειλέτη, όπως τα δάνεια που λαμβάνουν χώρα, διατρέχουν σημαντικό κίνδυνο δανεισμού σε εταιρείες που επιδιώκουν τη διαδικασία της πτώχευσης και της αναδιοργάνωσης. Ως εκ τούτου, τα δικαστήρια επεκτείνουν στους δανειστές DIP ορισμένες σημαντικές προστασίες.
Εάν μια εταιρεία οφειλέτη μπορεί να αποδείξει ότι δεν μπορεί να λάβει χρηματοδότηση με οποιοδήποτε άλλο μέσο, το δικαστήριο πτώχευσης μπορεί να εξουσιοδοτήσει την εταιρεία να χορηγήσει στον δανειστή DIP ένα δικαίωμα προτίμησης που έχει προτεραιότητα όχι μόνο έναντι των δανειστών που έχουν εξασφαλίσει προ της πτώχευσης αλλά και των διοικητικών εξόδων, και αξιώσεις των εργαζομένων. Με μια τέτοια ασφάλεια, γνωστή ως ασφάλεια ασφάλισης, ο δανειστής DIP μπορεί τυπικά να επιμείνει στην πρώτη προτεραιότητα στην απογραφή του οφειλέτη, στις απαιτήσεις και σε οποιαδήποτε μετρητά. Η σύμβαση δανείου μπορεί επίσης να δώσει στον δανειστή DIP ένα δεύτερο εμπράγματο δικαίωμα επί του περιουσιακού στοιχείου που έχει επιβαρυνθεί και της πρώτης προτεραιότητας της περιουσίας του οφειλέτη χωρίς χρεωστικές πράξεις.
Ένα αρχικό δάνειο μπορεί να βοηθήσει μια εταιρεία να βγει από την πτώχευση και να κάνει μια νέα αρχή.
