Τι είναι ένα Put σε ένα Put;
Ένα put in a put, στο trading options, είναι μια σύμβαση επιλογής που δίνει στον αγοραστή του το δικαίωμα να πουλήσει ένα υποκείμενο δικαίωμα προαίρεσης. Το put on trade είναι ένα από τα τέσσερα είδη σύνθετων επιλογών.
Το σενάριο μπορεί να περιγραφεί ως εξής:
- Ένας επενδυτής αγοράζει μια επιλογή πώλησης, η οποία επιτρέπει στον επενδυτή να πουλήσει ένα συγκεκριμένο απόθεμα σε μια συγκεκριμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Αυτό ονομάζεται μερικές φορές η επιλογή βανίλιας. Ένας άλλος επενδυτής αγοράζει μια επιλογή πώλησης στην επιλογή πώλησης βανίλιας. Αυτό εξουσιοδοτεί αυτόν τον άλλο επενδυτή να πουλήσει το υποκείμενο δικαίωμα πώλησης την ημερομηνία λήξης. Αυτό είναι γνωστό και ως επιλογή split-fee.
Έτσι, το put σε μια επιλογή put είναι ουσιαστικά μια επιλογή για να πουλήσει μια επιλογή. Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο της τοποθετήσεως σε δικαίωμα πώλησης είναι η αρχική επιλογή.
Η τοποθέτηση των επιλογών πώλησης είναι πιο κοινή στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια απ 'ό, τι στις ΗΠΑ
Βάλτε σε Put Επεξήγηση
Ο αγοραστής μιας πώλησης δικαιωμάτων προαίρεσης είναι ένας έμπορος που αναμένει ότι το περιουσιακό στοιχείο επί του οποίου βασίζεται η επιλογή θα υποχωρήσει στην τιμή. Ο έμπορος αγοράζει δικαίωμα πώλησης, συνήθως για 100 μετοχές, που επιτρέπει την πώληση των μετοχών σε συγκεκριμένη τιμή (ή τιμή προειδοποίησης) μέχρι την καθορισμένη ημερομηνία λήξης. Εάν ο έμπορος έχει δίκιο και το περιουσιακό στοιχείο πέφτει στην τιμή, το δικαίωμα ασκείται και ο έμπορος κάνει τη διαφορά μεταξύ της τιμής του δικαιώματος προαίρεσης και της τιμής αγοράς.
Βασικές τακτικές
- Ένα put in a put είναι ένα συμβόλαιο επιλογών που δίνει στον αγοραστή του το δικαίωμα να πουλήσει μια υποκείμενη σύμβαση δικαιωμάτων. Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο της πώλησης σε ένα δικαίωμα πώλησης είναι η αρχική επιλογή. Το put on a put είναι ουσιαστικά μια επιλογή πώλησης ενός δικαιώματος.
Όταν ένας επενδυτής αγοράζει μια επιλογή πώλησης, περιλαμβάνει το δικαίωμα πώλησης του αποθέματος ή της υποκείμενης ασφάλειας πριν από την ημερομηνία λήξης. Οι περισσότερες επιλογές πώλησης επιτρέπουν στους επενδυτές να πουλήσουν το απόθεμα πίσω στον έμπορο που πώλησε τις επιλογές σε αυτούς.
Ένα put σε μια επιλογή put περιλαμβάνει δύο επιλογές put, το ένα πάνω στο άλλο.
Ένα στοίχημα έχει δύο τιμές προθέρμανσης και δύο ημερομηνίες λήξης. Το ένα είναι για την επιλογή put compound και το άλλο είναι για την υποκείμενη επιλογή βανίλιας.
Σημειώστε ότι οι σύνθετες επιλογές είναι πιο συχνές στην Ευρώπη, όπου μπορούν να ασκηθούν μόνο την ημερομηνία λήξης. Μια επιλογή αμερικανικού τύπου μπορεί να ασκηθεί μόνο πριν από την ημερομηνία λήξης.
Δεδομένου ότι μία από τις μεταβλητές που καθορίζουν το κόστος μιας προσφοράς είναι η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, το κόστος μιας πώλησης σε ένα δικαίωμα πώλησης θα είναι γενικά χαμηλότερο από το κόστος μιας βανίλιας που τίθεται στο αντίστοιχο περιουσιακό στοιχείο. Έτσι μπορεί να προσφέρει κάποια ώθηση στον έμπορο επιλογών.
Πότε να χρησιμοποιήσετε ένα Put on a Put
Ένα put σε μια επιλογή put χρησιμοποιείται όταν ένας έμπορος θέλει μόχλευση. Ο έμπορος θα είναι επίσης μέτριας αύξησης στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Η αξία ενός στοιχείου σε μια μετοχή αλλάζει άμεσα με την τιμή του υποκείμενου στοιχείου. Αυτό σημαίνει ότι η αξία αυξάνεται καθώς η τιμή του ενεργητικού αυξάνεται και μειώνεται καθώς μειώνεται η τιμή του περιουσιακού στοιχείου.
Άλλες επιλογές ενώσεων
Οι άλλοι τρεις τύποι σύνθετων επιλογών είναι:
- Κλήση σε ένα κουτί: Αυτή είναι μια επιλογή κλήσης σε μια υποκείμενη επιλογή πώλησης. Ο ιδιοκτήτης που ασκεί το δικαίωμα αγοράς λαμβάνει μια επιλογή πώλησης. Κλήση κλήσης: Σε αυτήν την επιλογή, ο επενδυτής αγοράζει μια άλλη επιλογή κλήσης με προσαρμοσμένες προβλέψεις. Αυτές οι διατάξεις περιλαμβάνουν το δικαίωμα αγοράς ενός απλού δικαιώματος αγοράς βανίλιας σε μια υποκείμενη ασφάλεια. Πραγματοποιήστε μια κλήση: Ο επενδυτής πρέπει να παραδώσει την υποκείμενη επιλογή αγοράς στον πωλητή και να εισπράξει ένα ασφάλιστρο με βάση την τιμή άσκησης του δικαιώματος πώλησης.
Αυτές οι επιλογές είναι επίσης γνωστές ως επιλογές split-fee.
