Τι είναι ο Κανονισμός R;
Ο κανονισμός R προβλέπει εξαιρέσεις για τις τράπεζες από το καθεστώς των χρηματιστών όπως καθορίζεται από το τμήμα 3 του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934. Το τμήμα 3 του νόμου τροποποιήθηκε με το νόμο Gramm-Leach-Bliley του 1999 και επικεντρώνεται πρωτίστως στους κανονισμούς για τους μεσίτες και τις χρηματιστηριακές συναλλαγές.
Κανονισμός R Επεξήγηση
Ο κανονισμός R προβλέπει εξαιρέσεις για τις τράπεζες που προσφέρουν ορισμένες υπηρεσίες διαμεσολάβησης όπως ορίζονται στο τμήμα 3 του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934. Ο κανονισμός R παρέχει στις τράπεζες ευρύτερο περιθώριο για τις επιχειρησιακές δραστηριότητές τους υπό καθεστώς τραπεζών, επιτρέποντάς τους να παρέχουν ορισμένες χρηματιστηριακές συναλλαγές χωρίς εγγραφή ως μεσίτης- έμπορος.
Το 1999, το τμήμα 3 του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934 τροποποιήθηκε για να συμπεριλάβει διατάξεις που θεσπίστηκαν από το νόμο Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA). Ο νόμος αυτός ήταν γνωστός για τον εκσυγχρονισμό και την επέκταση της διακυβέρνησης των χρηματοπιστωτικών αγορών. Ένα μεγάλο μέρος της εστίασης από την GLBA αφορούσε την επέκταση των προσφορών που κατόρθωσε να προσφέρει μια επιχείρηση χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.
Οι διατάξεις του 1999 από την GLBA επέτρεψαν στις χρηματοπιστωτικές εταιρείες να προσφέρουν ένα ευρύτερο φάσμα υπηρεσιών. Επίσης, επέτρεψε στις χρηματοπιστωτικές εταιρείες να συνεργάζονται πιο ελεύθερα για συγχωνεύσεις που περιλαμβάνουν επέκταση υπηρεσιών για πελάτες. Πριν από το 1999, οι εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών περιορίζονταν κυρίως στην εστίαση των προϊόντων τους γύρω από μια ενιαία προσφορά υπηρεσιών.
Εξαιρέσεις για τις τράπεζες
Το 2007, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εξέδωσαν οριστικές λεπτομέρειες σχετικά με τον Κανονισμό R. Ο Κανονισμός R περιγράφει εξαιρέσεις για τις τράπεζες που ζητούν απαλλαγή από τις απαιτήσεις καταχώρησης χρηματιστών-εμπόρων στον Τροποποιημένο Νόμο περί Ανταλλαγής Κεφαλαίων του 1934. Περιλαμβάνει εξαιρέσεις που προβλέπονται στην Securities and Exchange Act του 1934 και προσθέτει επίσης ορισμένα πρόσθετα κριτήρια για εξαίρεση. Συνολικά, οι τράπεζες μπορούν να τύχουν απαλλαγής από την εγγραφή χρηματιστών-εμπόρων όταν οι συναλλαγές επί τίτλων αποτελούν μέρος των λειτουργιών εμπιστοσύνης και εμπιστευτικότητας, φύλαξης και καταθέσεως της τράπεζας. Οι εξαιρέσεις μπορούν επίσης να σχετίζονται με συναλλαγές ξένων τίτλων και συναλλαγές δανεισμού τίτλων μη στερητικών της ελευθερίας που εκτελούνται με την ιδιότητα του οργανισμού. Σε γενικές γραμμές, ωστόσο, οι τράπεζες πρέπει να συνεργάζονται με ένα τρίτο μέρος για να προσφέρουν υπηρεσίες μεσιτείας. Επομένως, οι δραστηριότητες των τραπεζών που δεν εμπίπτουν σε συγκεκριμένες εξαιρέσεις πρέπει να παραπέμπονται στον συνεταιρισμό καταχωρημένο μεσίτη-αντιπρόσωπο για συναλλαγή.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι τράπεζες μπορούν να επιλέξουν να αποκτήσουν έναν μεσίτη-αντιπρόσωπο ως θυγατρική για να συμμορφωθούν με τους κανόνες και τους κανονισμούς της αγοράς. Η συγχώνευση της Merrill Lynch με την Bank of America αποτελεί ένα παράδειγμα. Merrill Lynch αποκτήθηκε από την Τράπεζα της Αμερικής το 2009. Η Merrill Lynch προσφέρει ένα ευρύ φάσμα χρηματιστηριακών υπηρεσιών και χρησιμεύει ως κύριος εταίρος μεσίτη-έμπορος για την Bank of America. Οι πελάτες της Bank of America παραπέμπονται στην Merrill Lynch για χρηματοοικονομικές συμβουλές, χρηματιστηριακές συναλλαγές πλήρους εξυπηρέτησης και πράξεις μεσιτείας με έκπτωση μέσω της πλατφόρμας Merrill Edge. Αυτή η εταιρική σχέση υποστηρίζει τη συμμόρφωση με το τμήμα 3 του νόμου περί ανταλλαγής τίτλων του 1934 και τον κανονισμό R.
