Οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) επιτρέπουν σε μεμονωμένους επενδυτές να αγοράζουν μετοχές σε χαρτοφυλάκια εμπορικών ακινήτων που παράγουν εισόδημα από τους κλάδους λιανικής, υγειονομικής περίθαλψης, βιομηχανικής και οικιστικής ιδιοκτησίας. Η Equity REITs εμπορεύεται στο χρηματιστήριο, το οποίο παρέχει άφθονη ρευστότητα για αγορά και πώληση για εισόδημα, αύξηση κεφαλαίου ή συνδυασμό των δύο.
Η έκθεση της REITs στην αγορά ακινήτων σημαίνει ότι συνήθως έχουν χαμηλή συσχέτιση με άλλες μετοχές και ομόλογα, γεγονός που μπορεί να βοηθήσει στη διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου. Κατά την εξέταση μιας επένδυσης σε αυτή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι τα REIT πληρώνουν το μεγαλύτερο μέρος του εισοδήματος στους επενδυτές μέσω μερισμάτων, έτσι μόνο ένα χαμηλό ποσό φορολογητέου εισοδήματος επανεπενδύεται. Οι εταιρείες REIT ενδέχεται επίσης να υποστούν υψηλά έξοδα διαχείρισης και συναλλαγής.
Παρόλο που ένα περιβάλλον υψηλότερου επιτοκίου, όπως και σήμερα, μπορεί να μειώσει τα περιθώρια κέρδους των επιχειρήσεων, δείχνει επίσης μια αυξανόμενη οικονομία που επιτρέπει στους ενοικιαστές να προσφέρουν αυξημένα ενοίκια. "Τα τελευταία 25 χρόνια, η συνολική απόδοση των REIT σε κυλιόμενες περιόδους τεσσάρων τριμήνων ήταν θετική κατά 87% όταν αυξήθηκαν τα επιτόκια", σύμφωνα με την Εθνική Ένωση Αξιογράφων Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία (Nareit), όπως αναφέρθηκε από Reuters.
Οι επενδυτές που επιθυμούν να προσθέσουν REITs στο χαρτοφυλάκιο τους πρέπει να εξετάσουν αυτές τις τρεις εταιρείες. Ας δούμε τα κατάλληλα σημεία εισόδου.
Εταιρεία Realty Income Corporation (O)
Το Realty Income, που απαριθμήθηκε το 1994, έχει ως στόχο να παρέχει στους μετόχους αξιόπιστο μηνιαίο εισόδημα. Η εταιρεία παράγει ταμειακή ροή από περίπου 6.000 ακίνητα που εκμισθώνονται με μακροπρόθεσμες συμφωνίες σε εμπορικούς ενοικιαστές. Από τις 10 Δεκεμβρίου 2018, το μετοχικό κεφάλαιο Realty Income έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 19, 5 δισ. Δολαρίων και είναι γνωστό ως η μηνιαία εταιρεία μερισμάτων, πληρώνει απόδοση 4.13% για τους επενδυτές. Αυξήθηκε κατά 6, 2% τον τελευταίο μήνα, ενώ έφθασε το 19, 48% μέχρι σήμερα (YTD).
Όπως και οι περισσότερες εταιρείες REIT, η τιμή των μετοχών της Realty Income άρχισε να αυξάνεται από τα μέσα Φεβρουαρίου. Μετά από μια μικρή περίοδο ενοποίησης τον Σεπτέμβριο και τις αρχές Οκτωβρίου, η τιμή συνέχισε προς τα πάνω για να φτάσει το υψηλό YTD των 66, 42 δολαρίων την 7η Δεκεμβρίου. Οι επενδυτές Momentum θα μπορούσαν να πάρουν μια εγγραφή για μικρές αναδρομές στο επίπεδο των $ 64, ενώ οι επενδυτές που προτιμούν βαθύτερα pullbacks να αγοράσει κοντά σε $ 58, όπου η τιμή βρίσκει μια συμβολή της υποστήριξης από μια γραμμή ανοδικών τάσεων που χρονολογείται από τον Απρίλιο και οριζόντια γραμμή τιμών δράση.
Ventas, Inc. (VTR)
Η Ventas, με ανώτατο όριο αγοράς 23, 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κατέχει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο περισσοτέρων από 1.100 περιουσιακών στοιχείων, τα οποία περιλαμβάνουν τα ιατρικά γραφεία, τις εγκαταστάσεις επιστημών της ζωής, τα νοσοκομεία, τα κέντρα αποκατάστασης και τις εγκαταστάσεις οξείας περίθαλψης. Η εταιρεία διαθέτει 40 ιδιότητες στον Καναδά και το Ηνωμένο Βασίλειο και συνεχίζει να αναζητά ευκαιρίες σε χώρες με ώριμα συστήματα υγειονομικής περίθαλψης. Η διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο των 65, 47 δολαρίων, η μετοχή της Ventas πληρώνει απόδοση 4, 98% και έχει επιστρέψει σχεδόν 10% τον περασμένο μήνα, υπερβαίνοντας κατά μέσο όρο τη βιομηχανία των χώρων υγειονομικής περίθαλψης της REIT κατά 4, 3% την ίδια περίοδο από τις 10 Δεκεμβρίου 2018.
Η τιμή των μετοχών της Ventas ήταν χαμηλότερη για τους τρεις πρώτους μήνες του 2018 πριν ξεκινήσει μια ανοδική πορεία στα τέλη Απριλίου. Ο απλός κινούμενος μέσος όρος των 200 ημερών (SMA) - ο οποίος χρησιμοποιήθηκε από τους επενδυτές για να μετρηθεί η γενική τάση της αγοράς - έχει αποτελέσει σημαντική στήριξη, καθώς η τιμή αντανακλά τον δημοφιλή τεχνικό δείκτη τον Ιούλιο, τον Σεπτέμβριο και τον Οκτώβριο. Οι επενδυτές που επιθυμούν να ενταχθούν στη βραχυπρόθεσμη τάση θα πρέπει να αναζητήσουν πόντους πίσω στη γραμμή αύξησης των δύο μηνών στα $ 62. Εναλλακτικά, οι αποδόσεις προς το επίπεδο των $ 59 παρέχουν ένα σημείο εισόδου υψηλής πιθανότητας - μια περιοχή όπου η τιμή βρίσκει υποστήριξη από την υψηλή ταχύτητα Αυγούστου.
Extra Space Storage Inc. (EXR)
Με έδρα το Salt Lake City της Γιούτα, η Extra Space Storage διαθέτει και διαθέτει περίπου 1.600 εγκαταστάσεις αποθήκευσης σε 39 κράτη συν Ουάσιγκτον, DC και Πουέρτο Ρίκο. Συνολικά, οι ιδιοκτησίες της εταιρείας περιλαμβάνουν περίπου 122 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια ενοικιαζόμενου χώρου που χρησιμοποιείται για την αποθήκευση σκαφών, οχημάτων αναψυχής (RV) και επιχειρηματικού εξοπλισμού. Το Extra Space Storage πληρώνει απόδοση 3, 7% και έχει ανώτατο όριο αγοράς 13, 04 δισ. Δολαρίων. Από τις 10 Δεκεμβρίου 2018, η REIT επέστρεψε 10, 24% τον προηγούμενο μήνα ενώ επέστρεψε 15, 72% YTD.
Η τιμή της μετοχής της Extra Space Storage σημείωσε άνοδο από το χαμηλό των 75, 44 δολαρίων τον Φεβρουάριο σε 100, 98 δολάρια τον Ιούνιο - κέρδος σχεδόν 34%. Οι αγοραστές έχασαν τόκους μεταξύ Ιουλίου και Σεπτεμβρίου πριν επιστρέψουν τον Οκτώβριο. Εκείνοι που θέλουν να αγοράσουν θα μπορούσαν να αναζητήσουν ένα σημείο εισόδου στο επίπεδο $ 92, όπου η τιμή θα πρέπει να βρει υποστήριξη από μια γραμμή uptrend. Οι πιο συντηρητικοί επενδυτές ενδέχεται να περιμένουν να ξεπεραστούν οι τιμές πέρα από την υψηλή swing του Ιουνίου και να εισέλθουν στην πρώτη επανεξέταση αυτού του επιπέδου.
Πηγή: StockCharts.com.
