Κατά τη συζήτηση των εταιρικών ταμειακών ροών, οι βιομηχανίες τεχνολογίας και λιανικής χρησιμοποιούνται συχνά ως αντίθετα παραδείγματα για το πώς τα διάφορα είδη επιχειρήσεων χρησιμοποιούν το κεφάλαιο κίνησης. Σε γενικές γραμμές, οι επιχειρήσεις λιανικής απαιτούν πολύ περισσότερο κεφάλαιο κίνησης από τις εταιρείες τεχνολογίας, κυρίως λόγω των αναγκών απογραφής τους. Ο ρυθμός με τον οποίο κάθε επιχειρηματικός τύπος κερδίζει και στη συνέχεια ξοδεύει χρήματα και πώς και πότε πρέπει να χρηματοδοτεί τα τακτικά έξοδα συμβάλλει στον προσδιορισμό των αναγκών κεφαλαίου κίνησης του.
Τι είναι το κεφάλαιο κίνησης;
Το κεφάλαιο κίνησης είναι απλώς το ποσό των ταμειακών διαθεσίμων ή των ισοδύναμων μετρητών που διαθέτει μια εταιρεία για καθημερινά έξοδα. Μπορεί να υπολογιστεί εύκολα αφαιρώντας τις τρέχουσες υποχρεώσεις μιας εταιρείας από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι οτιδήποτε κατέχει η εταιρεία και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να πληρώσει γρήγορα τα έξοδα. Αυτά περιλαμβάνουν τα μετρητά και παρόμοιους λογαριασμούς, τους εμπορεύσιμους τίτλους και τους εισπρακτέους λογαριασμούς. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν τα χρέη και τα έξοδα που πρέπει να χρηματοδοτήσει η εταιρεία εντός της τρέχουσας κυλιόμενης δωδεκάμηνης περιόδου.
Κεφάλαιο λειτουργίας στο λιανικό εμπόριο
Το ποσό κεφαλαίου κίνησης που απαιτεί κάθε είδος επιχείρησης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον κύκλο λειτουργίας του. Ο κύκλος λειτουργίας εκφράζεται ως ο αριθμός των ημερών που μεσολαβούν μεταξύ της στιγμής που η εταιρεία δαπανά χρήματα για την απογραφή και όταν εισπράττει εισόδημα από την πώληση αυτού του αποθέματος. Το εισόδημα αυτό στη συνέχεια χρησιμοποιείται για την αγορά περισσότερων αποθεμάτων, συνεχίζοντας τον κύκλο. Οι λιανικές επιχειρήσεις συχνά έχουν μεγάλους κύκλους επειδή πρέπει να αγοράζουν μεγάλα ποσά αποθεμάτων πολύ πριν από τυχόν πωλήσεις. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τις λιανικές πωλήσεις από τούβλα και κονίαμα επειδή συχνά χρειάζονται τεράστια ποσά αποθέματος μόνο για να ανοίξει ένα κατάστημα. Επειδή τα καταστήματα λιανικής πώλησης σπάνια πωλούν όλο το απόθεμά τους αμέσως, πρέπει να διατηρούν υψηλότερα επίπεδα κεφαλαίου κίνησης για να εξασφαλίσουν ότι μπορούν να καλύψουν οποιαδήποτε βραχυπρόθεσμα έξοδα χωρίς να βασίζονται σε έσοδα από πωλήσεις που μπορεί να μην έρθουν μέχρι πολύ αργότερα.
Η ανάγκη για άφθονο κεφάλαιο κίνησης είναι ιδιαίτερα βαρύ σε περιόδους διακοπών που προσφέρουν δώρο. Τα καταστήματα λιανικής πώλησης πρέπει να προετοιμαστούν νωρίς για την επίθεση των αγοραστών διακοπών, πράγμα που σημαίνει την εξόφληση τεράστιων ποσών κεφαλαίου για απογραφή εκ των προτέρων. Τα έσοδα από αυτές τις πωλήσεις μπορεί να διαφέρουν σε μήνες, οπότε οι επιχειρήσεις λιανικής πώλησης πρέπει να εξασφαλίσουν ότι έχουν πάνω από αρκετό χέρι για την κάλυψη λογαριασμών, ενοικίων, ασφαλίστρων, δανειακών τόκων, μισθών και άλλων βραχυπρόθεσμων δαπανών, χωρίς να βασίζονται σε μελλοντικά έσοδα. Αυτό σημαίνει ότι οι επιχειρήσεις λιανικής χρειάζονται πραγματικά περισσότερο κεφάλαιο κίνησης λίγο πριν και κατά τη διάρκεια της περιόδου αιχμής των διακοπών από ό, τι κάνουν το υπόλοιπο έτος.
Κεφάλαιο κίνησης στην τεχνολογία
Το ποσό κεφαλαίου κίνησης που χρειάζεται μια επιχείρηση κυμαίνεται καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους, όπως αποδεικνύεται στο παραπάνω παράδειγμα για τις τάσεις λιανικής πώλησης διακοπών. Πολλές εταιρείες τεχνολογίας δεν βασίζονται σε φυσικά προϊόντα για την πώληση καυσίμων, πράγμα που σημαίνει ότι οι ανάγκες τους σε κεφάλαια κίνησης είναι πολύ χαμηλότερες. Ωστόσο, υπάρχει μια σημαντική διάκριση μεταξύ των εταιρειών λογισμικού και των εταιρειών υλικού.
Μια τεχνολογική εταιρεία που πωλεί μόνο λογισμικό μέσω μιας ιστοσελίδας έχει ελάχιστη ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης. Δεδομένου ότι δεν υπάρχει κανένα φυσικό προϊόν που να διατηρείται σε απόθεμα και το λογισμικό μπορεί να μεταφορτωθεί από τους πελάτες με το πάτημα ενός κουμπιού, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για τα προκαταρκτικά έξοδα απογραφής. Συνεπώς, οι εταιρείες λογισμικού μπορούν να περάσουν με πολύ χαμηλό ή και αρνητικό κεφάλαιο κίνησης, καθώς έχουν πολύ χαμηλό κόστος συντήρησης και δεν έχουν κόστος απογραφής. Αν η εταιρεία είναι εντελώς online χωρίς τοποθεσίες τούβλων και κονιάματος, αυτό είναι ακόμα πιο αληθινό. Μόλις δημιουργηθεί ο ιστότοπος και αποκτηθεί το όνομα τομέα, οι ιστοθέσεις κοστίζουν ελάχιστα για να διατηρηθούν. Ακόμα κι αν μια μικρή εταιρεία λογισμικού στο διαδίκτυο δεν πραγματοποιεί πωλήσεις για μήνες, θα είναι πιθανό να παραμείνει λειτουργική με ελάχιστο κεφάλαιο κίνησης. Αυτό γίνεται όλο και λιγότερο αληθές καθώς αυξάνεται το μέγεθος της επιχείρησης, φυσικά, καθώς το κεφάλαιο κίνησης μπορεί να χρειαστεί για να πληρώσει τους μισθούς και άλλα επαναλαμβανόμενα έξοδα εάν οι πωλήσεις παραμείνουν χαμηλές.
Οι εταιρείες που κατασκευάζουν και πωλούν υλικό, όπως υπολογιστές, τηλέφωνα και τα εξαρτήματά τους, έχουν πολύ περισσότερα αποθέματα για να τα αντιμετωπίσουν. Ως εκ τούτου, έχουν ανάγκες κεφαλαίου κίνησης που είναι σχεδόν ίδιες με τις λιανικές επιχειρήσεις. Εκτός από τα τελικά προϊόντα προς πώληση, όμως, αυτές οι επιχειρήσεις πρέπει επίσης να αποθηκεύουν τις πρώτες ύλες που απαιτούνται για την κατασκευή, οι οποίες συνδέουν περισσότερο το κεφάλαιο κίνησης. Οποιοσδήποτε τύπος μεταποιητικής επιχείρησης συνήθως απαιτεί πολλές προκαταβολικές επενδύσεις σε μηχανήματα και εξοπλισμό, συνεπώς οι εταιρείες τεχνολογίας που αναπτύσσουν και παράγουν προϊόντα υλικού πρέπει επίσης να διατηρούν υψηλό κεφάλαιο κίνησης για να εξασφαλίσουν ότι οι πληρωμές δανείων μπορούν να διατηρηθούν ακόμη και όταν οι πωλήσεις μειωθούν.
