Από όλες τις οικονομικές καταστάσεις που εκδίδονται από εταιρείες, ο ισολογισμός είναι ένα από τα πιο αποτελεσματικά εργαλεία για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής υγείας σε συγκεκριμένο χρονικό σημείο. Σκεφτείτε το οικονομικό στιγμιότυπο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για συγκρίσεις προς τα εμπρός ή προς τα πίσω. Η απλότητα του σχεδιασμού του καθιστά εύκολη την προβολή των υπολοίπων των τριών βασικών στοιχείων με περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης στη μία πλευρά και των υποχρεώσεων και των ιδίων κεφαλαίων από την άλλη πλευρά. Τα ίδια κεφάλαια είναι το καθαρό υπόλοιπο μεταξύ των συνολικών στοιχείων του ενεργητικού μείον όλες τις υποχρεώσεις και αντιπροσωπεύει τις απαιτήσεις των μετόχων προς την εταιρεία ανά πάσα στιγμή.
Τα περιουσιακά στοιχεία παρατίθενται σύμφωνα με τη ρευστότητα τους ή με το πόσο σύντομα θα μπορούσαν να μετατραπούν σε μετρητά. Οι υποχρεώσεις ταξινομούνται ανάλογα με το πόσο σύντομα θα πληρωθούν. Οι επικριτές του ισολογισμού επισημαίνουν τη χρήση των λογιστικών αξιών σε σχέση με τις τιμές της αγοράς, οι οποίες μπορούν κάτω ή κάτω από το να διογκωθούν. Αυτές οι αποκλίσεις εξηγούνται σε αναφορές όπως "δήλωση οικονομικής κατάστασης" και υποσημειώσεις, οπότε είναι σοφό να σκάβουμε πέρα από έναν απλό ισολογισμό.
Υποχρεώσεις
Γενικά, μια υποχρέωση είναι μια υποχρέωση μεταξύ ενός μέρους και ενός άλλου που δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί ή πληρωθεί. Στον κόσμο της λογιστικής, μια χρηματοοικονομική υποχρέωση είναι επίσης μια υποχρέωση, αλλά καθορίζεται περισσότερο από προηγούμενες εμπορικές συναλλαγές, γεγονότα, πωλήσεις, ανταλλαγή περιουσιακών στοιχείων ή υπηρεσιών ή οτιδήποτε θα έδινε οικονομικό όφελος σε μεταγενέστερη ημερομηνία. Οι υποχρεώσεις θεωρούνται συνήθως βραχυπρόθεσμες (αναμένεται να ολοκληρωθούν σε δώδεκα μήνες ή λιγότερο) ή μακροπρόθεσμα (12 μήνες ή περισσότερο). Είναι επίσης γνωστά ως ρεύματα ή μη, ανάλογα με το περιβάλλον. Μπορούν να περιλαμβάνουν μια μελλοντική υπηρεσία που οφείλεται σε άλλους. βραχυπρόθεσμο ή μακροπρόθεσμο δανεισμό από τράπεζες, ιδιώτες ή άλλες οντότητες · ή μια προηγούμενη συναλλαγή που έχει δημιουργήσει μια μη εκκαθαρισμένη υποχρέωση. Οι πιο συνηθισμένες υποχρεώσεις είναι συνήθως οι μεγαλύτερες όπως οι πληρωτέοι λογαριασμοί και τα οφειλόμενα χρεόγραφα. Οι περισσότερες εταιρείες θα έχουν αυτά τα δύο στοιχεία γραμμής στον ισολογισμό τους, καθώς αποτελούν μέρος των συνεχιζόμενων τρεχουσών και μακροπρόθεσμων ενεργειών.
AT & T 2012 Ισολογισμός
| Περιουσιακά στοιχεία | Υποχρεώσεις | ||
| Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία | Απαιτητέες υποχρεώσεις | ||
| Μετρητά και ισοδύναμα μετρητών | $ 4.868.000 | Πληρωτέοι λογαριασμοί | 28, 301.000 δολάρια |
| Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις | - | Βραχυπρόθεσμο / τρέχον μακροπρόθεσμο χρέος | $ 3, 486, 000 |
| Καθαρές απαιτήσεις | $ 13.693.000 | Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις | - |
| Καταγραφή εμπορευμάτων | - | ||
| Άλλα κυκλοφορούν περιουσιακά στοιχεία | $ 4.145.000 | Συνολικές τρέχουσες υποχρεώσεις | 31.787.000 δολάρια |
| Σύνολο τρέχοντος ενεργητικού | 22, 706, 000 | Μακροπρόθεσμο χρέος | 66.358.000 δολάρια |
| Λοιπές Υποχρεώσεις | 52.984.000 δολάρια | ||
| Μακροπρόθεσμες Επενδύσεις | $ 4, 581, 000 | Αναβαλλόμενες χρεώσεις μακροπρόθεσμης ευθύνης | 28.491.000 δολάρια |
| Ακίνητα και εξοπλισμός | 109.767.000 δολάρια | Ενδιαφερον μειονότητας | 333.000 δολάρια |
| Φήμη και πελατεία | 69.773.000 δολάρια | Αρνητική Υπεραξία | - |
| Άυλα περιουσιακά στοιχεία | 58.775.000 δολάρια | ||
| Συσσωρευμένη απόσβεση | - | Συνολικές Υποχρεώσεις | 179.953.000 δολάρια |
| Αλλα περιουσιακά στοιχεία | $ 6.713.000 | ||
| Αναβαλλόμενες χρεώσεις μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων | - | Ιδιότητα μετοχών | |
| Το σύνολο του ενεργητικού | 272.315.000 δολαρίων | Σύνολο μετοχικού κεφαλαίου | 92.362.000 δολάρια |
Απαιτητέες υποχρεώσεις
Χρησιμοποιώντας τον ισολογισμό της AT & T (NYSE: T) στις 31 Δεκεμβρίου 2012, οι τρέχουσες / βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις διαχωρίζονται από τις μακροπρόθεσμες / μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις στον ισολογισμό. Η AT & T ορίζει με σαφήνεια το τραπεζικό της χρέος που λήγει σε λιγότερο από ένα έτος. Για μια εταιρεία αυτού του μεγέθους, αυτό χρησιμοποιείται συχνά ως κεφάλαιο κίνησης για καθημερινές πράξεις και όχι για χρηματοδότηση μεγαλύτερων στοιχείων, τα οποία θα ήταν καλύτερα προσαρμοσμένα χρησιμοποιώντας μακροπρόθεσμο χρέος. Όπως τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις καταχωρούνται στο κόστος και όχι στην αγοραία αξία και σύμφωνα με τους κανόνες GAAP μπορούν να απαριθμούνται με σειρά προτιμήσεων, εφόσον κατηγοριοποιούνται. Το παράδειγμα της AT & T έχει σχετικά υψηλό επίπεδο χρέους στο πλαίσιο των τρεχουσών υποχρεώσεων. Με τις μικρότερες εταιρείες, άλλα στοιχεία γραμμής, όπως οι πληρωτέοι λογαριασμοί (AP) και διάφορες μελλοντικές υποχρεώσεις, όπως η μισθοδοσία, οι φόροι και τα τρέχοντα έξοδα μιας ενεργού εταιρείας, έχουν μεγαλύτερη αναλογία.
Το AP τυπικά φέρει τα μεγαλύτερα υπόλοιπα, καθώς καλύπτει τις καθημερινές λειτουργίες. Το AP μπορεί να περιλαμβάνει υπηρεσίες, πρώτες ύλες, είδη γραφείου ή οποιεσδήποτε άλλες κατηγορίες προϊόντων και υπηρεσιών όπου δεν εκδίδεται τίμημα. Δεδομένου ότι οι περισσότερες εταιρείες δεν πληρώνουν για αγαθά και υπηρεσίες όπως αποκτώνται, το AP ισοδυναμεί με μια στοίβα λογαριασμών που περιμένουν να πληρωθούν.
Παραδείγματα κοινών βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων
- Πληρωτέες αμοιβές: Το συνολικό ποσό των εισοδημάτων που έχουν εισπραχθεί εργαζόμενοι έχουν εισπραχθεί αλλά δεν έχουν ακόμη εισπραχθεί. Δεδομένου ότι οι περισσότερες εταιρείες πληρώνουν τους υπαλλήλους τους κάθε δύο εβδομάδες, η ευθύνη αυτή αλλάζει συχνά. Πληρωτέος τόκος: Οι εταιρείες, όπως και τα άτομα, συχνά χρησιμοποιούν πίστωση για την αγορά αγαθών και υπηρεσιών για χρηματοδότηση για σύντομες χρονικές περιόδους. Αυτό αντιπροσωπεύει το ενδιαφέρον για τις βραχυπρόθεσμες αγορές πιστώσεων που πρέπει να καταβληθούν. Μερίσματα πληρωτέα: Για τις εταιρείες που έχουν εκδώσει μετοχές σε επενδυτές και καταβάλλουν μερίσματα, αυτό αντιπροσωπεύει το ποσό που οφείλεται στους μετόχους μετά τη δήλωση του μερίσματος. Αυτή η περίοδος είναι περίπου δύο εβδομάδες, οπότε αυτή η ευθύνη εμφανίζεται συνήθως τέσσερις φορές το χρόνο μέχρι την καταβολή του μερίσματος.
Τρέχουσες υποχρεώσεις εκτός του διαδρομής
- Ανεπιθύμητα έσοδα: Αυτή είναι η υποχρέωση μιας εταιρείας να παραδίδει αγαθά ή / και υπηρεσίες σε μια μελλοντική ημερομηνία, αφού προηγουμένως καταβληθεί. Το ποσό αυτό θα μειωθεί στο μέλλον με μια καταχώριση συμψηφισμού μόλις παραδοθεί το προϊόν ή η υπηρεσία. Υποχρεώσεις διακοπτόμενων δραστηριοτήτων: Πρόκειται για μια μοναδική υποχρέωση που οι περισσότεροι άνθρωποι βλέπουν, αλλά πρέπει να εξετάζουν προσεκτικότερα. Οι εταιρείες οφείλουν να λογοδοτούν για τις οικονομικές επιπτώσεις μιας επιχείρησης, ενός τμήματος, μιας οντότητας κ.λπ. που διατίθεται προς πώληση ή έχει πρόσφατα πωληθεί. Αυτό περιλαμβάνει επίσης τον οικονομικό αντίκτυπο μιας σειράς προϊόντων που έχει κλείσει ή έχει πρόσφατα τεθεί εκτός λειτουργίας. Δεδομένου ότι οι περισσότερες εταιρείες δεν αναφέρουν στοιχεία γραμμής για μεμονωμένες οντότητες ή προϊόντα, η καταχώριση αυτή υπογραμμίζει τις συνέπειες στο σύνολό τους. Καθώς υπάρχουν εκτιμήσεις που χρησιμοποιούνται σε ορισμένους υπολογισμούς, αυτό μπορεί να έχει σημαντικό βάρος. Ένα καλό παράδειγμα είναι μια μεγάλη εταιρεία τεχνολογίας που έχει κυκλοφορήσει αυτό που θεωρούσε ότι είναι μια παγκόσμια σειρά προϊόντων που αλλάζει, μόνο για να το δει φλοπ όταν έπληξε την αγορά. Όλα τα έξοδα Ε & Α, μάρκετινγκ και απελευθέρωσης προϊόντων πρέπει να καταλογίζονται στο παρόν τμήμα.
Μη κυκλοφορούντα παθητικά
Λαμβάνοντας υπόψη το όνομα, είναι προφανές ότι οποιαδήποτε υποχρέωση που δεν είναι παρούσα, εμπίπτει σε μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις που αναμένεται να καταβληθούν σε 12 ή περισσότερους μήνες. Αναφερόμενοι και πάλι στο παράδειγμα της AT & T, υπάρχουν περισσότερα στοιχεία από την εταιρεία ποικιλία κήπου που μπορεί να περιλαμβάνει ένα ή δύο στοιχεία. Το μακροπρόθεσμο χρέος, επίσης γνωστό ως χρεόγραφα, είναι συνήθως η μεγαλύτερη υποχρέωση και στην κορυφή του καταλόγου. Οι εταιρείες όλων των μεγεθών χρηματοδοτούν μέρος των συνεχιζόμενων μακροπρόθεσμων πράξεών τους εκδίδοντας ομόλογα που είναι ουσιαστικά δάνεια σε κάθε μέρος που αγοράζει τα ομόλογα. Αυτό το στοιχείο γραμμής βρίσκεται σε συνεχή ροή, καθώς τα ομόλογα εκδίδονται, ωριμάζουν ή καλούνται εκ νέου από τον εκδότη.
Παραδείγματα κοινών μη κυκλοφοριακών υποχρεώσεων
- Ευθύνη εγγύησης: Ορισμένες υποχρεώσεις δεν είναι τόσο ακριβείς όσο το AP και πρέπει να εκτιμηθούν. Πρόκειται για το εκτιμώμενο ποσό χρόνου και χρήματος που μπορεί να δαπανηθεί για την επισκευή προϊόντων με τη συμφωνία μιας εγγύησης. Αυτή είναι μια κοινή ευθύνη στην αυτοκινητοβιομηχανία, καθώς τα περισσότερα αυτοκίνητα έχουν μακροπρόθεσμες εγγυήσεις που μπορεί να είναι δαπανηρές. Αγωγή πληρωτέα: Πρόκειται για μια άλλη υποχρέωση που εκτιμάται και απαιτεί περισσότερη εξέταση. Εάν μια αγωγή θεωρηθεί πιθανή και προβλέψιμη, θα καταγραφεί ένα εκτιμώμενο κόστος όλων των δικαστικών, δικηγόρων και τακτοποιημένων αμοιβών. Αυτά είναι κοινά στοιχεία γραμμής για τους φαρμακευτικούς και ιατρικούς κατασκευαστές.
Μη κυκλοφορούντα παθητικά εκτός από το κτυπημένο μονοπάτι
- Αναβαλλόμενες πιστώσεις: Αυτή είναι μια ευρεία κατηγορία που μπορεί να καταγραφεί ως τρέχουσα ή μη-τρέχουσα, ανάλογα με τις ιδιαιτερότητες των συναλλαγών. Αυτές οι πιστώσεις είναι κατά βάση εισπραχθέντα έσοδα προτού κερδιστούν και καταγραφούν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Μπορεί να περιλαμβάνει προκαταβολές πελατών, έσοδα επόμενων χρήσεων ή συναλλαγή όπου οφείλονται πιστώσεις αλλά δεν θεωρούνται ακόμη έσοδα. Μόλις τα έσοδα δεν αναβληθούν πλέον, το στοιχείο αυτό μειώνεται κατά το ποσό που κερδίζεται και γίνεται μέρος της ροής εσόδων της εταιρείας. Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία: Πρόκειται για παροχές που μπορεί να λάβει ο εργαζόμενος ή τα μέλη της οικογένειας κατά τη συνταξιοδότησή του, οι οποίες μεταφέρονται ως μακροπρόθεσμη οφειλή κατά την άφιξή του. Στο παράδειγμα AT & T, αυτό αντιπροσωπεύει το ήμισυ του συνολικού μη κυκλοφορούντος συνολικού δεύτερου μόνο του μακροπρόθεσμου χρέους. Με την ταχεία αύξηση της υγειονομικής περίθαλψης και την αναβολή της αποζημίωσης, αυτή η ευθύνη δεν πρέπει να παραβλεφθεί. Πιστωτικές πιστώσεις αναχρηματοδοτήσεων (UITC): Αυτό αντιπροσωπεύει το καθαρό μεταξύ του ιστορικού κόστους ενός περιουσιακού στοιχείου και του ποσού που έχει ήδη υποτιμηθεί. Το αναπόσβεστο μέρος είναι υποχρέωση, αλλά αποτελεί μόνο μια πρόχειρη εκτίμηση της εύλογης αξίας της περιουσίας του στοιχείου ενεργητικού. Για έναν αναλυτή, αυτό παρέχει μερικές λεπτομέρειες για το πόσο επιθετική ή συντηρητική είναι μια εταιρεία με τις μεθόδους απόσβεσης της.
συμπέρασμα
Ο ισολογισμός, οι υποχρεώσεις, ειδικότερα, συχνά αξιολογείται τελευταία, καθώς οι επενδυτές επικεντρώνουν την προσοχή τους στην κορυφαία ανάπτυξη, όπως τα έσοδα από τις πωλήσεις. Ενώ οι πωλήσεις μπορεί να είναι το πιο σημαντικό χαρακτηριστικό μιας ταχέως αναπτυσσόμενης εταιρίας τεχνολογίας εκκίνησης, όλες οι εταιρείες τελικά θα εξελιχθούν σε ζωντανές, αναπνευστικές πολύπλοκες οντότητες. Οι επικριτές του ισολογισμού επισημαίνουν ότι είναι μόνο ένα στιγμιότυπο χρόνου και τα περισσότερα στοιχεία καταγράφονται στο κόστος και όχι στην αγοραία αξία. Ωστόσο, η ρύθμιση αυτών των ζητημάτων μπορεί να αποκαλυφθεί στον ισολογισμό μιας χρυσοθήκης πληροφοριών.
Ενώ οι σχετικές και απόλυτες υποχρεώσεις ποικίλλουν σε μεγάλο βαθμό μεταξύ εταιρειών και βιομηχανιών, μπορούν να κάνουν ή να σπάσουν μια εταιρεία εξίσου εύκολα με μια έκθεση αναπάντητων κερδών ή με κακό Τύπο. Ως έμπειρος ή νέος αναλυτής, οι υποχρεώσεις αναφέρουν μια βαθιά ιστορία για το πώς μια επιχείρηση χρηματοδοτεί, σχεδιάζει και λογαριάζει τα χρήματα που θα χρειαστεί να πληρώσει σε μια μελλοντική ημερομηνία. Πολλοί δείκτες αποσύρονται από τα στοιχεία γραμμής των υποχρεώσεων για την αξιολόγηση της υγείας μιας εταιρείας σε συγκεκριμένα χρονικά σημεία.
Ενώ οι πληρωτέοι λογαριασμοί και τα πληρωτέα ομόλογα αποτελούν το μερίδιο του λέοντος στην πλευρά του παθητικού του ισολογισμού, τα μη τόσο κοινά ή λιγότερο γνωστά στοιχεία πρέπει να επανεξεταστούν σε βάθος. Για παράδειγμα, η εκτιμώμενη αξία των εγγυήσεων που καταβάλλονται για μια αυτοκινητοβιομηχανία με ιστορικό κατασκευής αυτοκινήτων κακής ποιότητας θα μπορούσε να είναι σε μεγάλο βαθμό υπερτιμημένη ή υποτιμημένη. Οι διακοπτόμενες δραστηριότητες θα μπορούσαν να αποκαλύψουν μια νέα σειρά προϊόντων που έχει κερδίσει η εταιρεία της, η οποία δεν ανταποκρίνεται στις προσδοκίες και μπορεί να προκαλέσει μεγάλες απώλειες στο δρόμο. Ο διάβολος βρίσκεται στις λεπτομέρειες και οι υποχρεώσεις μπορούν να αποκαλύψουν κρυμμένα πετράδια ή νάρκες. Χρειάζεται λίγος χρόνος για να σκάψουν γι 'αυτούς.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Οικονομικές δηλώσεις
Ο ισολογισμός πάντα ισορροπεί;
Λογιστική
Ποια είναι τα παραδείγματα των τρεχουσών υποχρεώσεων;
Οικονομικές δηλώσεις
Ανάγνωση του Ισολογισμού
Οικονομικές αναλογίες
Πώς υπολογίζετε το μετοχικό κεφάλαιο;
Θεμελιώδης Ανάλυση
Λογαριασμός Ισολογισμού έναντι Κατάστασης Κερδών και Ζημιών: Ποια είναι η διαφορά;
Λογιστική
Πώς διαφέρουν οι ταμειακές ροές και τα έσοδα;
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Ευθύνη: Νομικές Οικονομικές Υποχρεώσεις μιας Εταιρείας Η υποχρέωση ορίζεται ως τα νομικά οικονομικά χρέη ή υποχρεώσεις μιας εταιρείας που προκύπτουν κατά τη διάρκεια των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. περισσότερα Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Ορισμός Οι λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι χρεωστικές υποχρεώσεις που λήγουν την επόμενη δωδεκάμηνη περίοδο και οι οποίες δεν έχουν ξεχωριστή γραμμή στον ισολογισμό. Περισσότεροι Λογαριασμοί πληρωτέοι (ΑΡ) Οι λογαριασμοί που καταβάλλονται είναι ένας λογαριασμός στο γενικό μητρώο που αντιπροσωπεύει την υποχρέωση μιας εταιρείας να εξοφλεί βραχυπρόθεσμο χρέος προς τους πιστωτές ή τους προμηθευτές της. περισσότερο Κεφάλαιο κίνησης του εμπορίου Ορισμός Το κεφάλαιο κίνησης του εμπορικού ισοζυγίου είναι η διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων που συνδέονται άμεσα με καθημερινές επιχειρηματικές δραστηριότητες περισσότερο αποθεματικό αναπροσαρμογής Το αποθεματικό επανεκτίμησης είναι ένας λογιστικός όρος που χρησιμοποιείται όταν μια εταιρεία δημιουργεί ένα στοιχείο γραμμής στον ισολογισμό της για να καταγράψει τις διακυμάνσεις της αξίας του ενεργητικού. περισσότερα Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μια οικονομική κατάσταση που αναφέρει τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις και τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας σε συγκεκριμένο χρονικό σημείο. περισσότερο