Η εμπορία αποθεμάτων χαμηλού όγκου μπορεί να είναι πολύ επικίνδυνη. Ωστόσο, όπου υπάρχει μεγάλος κίνδυνος, μπορεί επίσης να υπάρξουν μεγάλες ανταμοιβές., θα συζητήσουμε στρατηγικές για την εμπορία μετοχών χαμηλού όγκου και ενδεχομένως θα έχουμε κέρδος.
Τα αποθέματα χαμηλού όγκου έχουν συνήθως μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών 1.000 μετοχών ή λιγότερα. Μπορούν να ανήκουν σε μικρές, ελάχιστα γνωστές εταιρείες που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια των εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών, αλλά μπορούν επίσης να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε μεγάλα χρηματιστήρια. Τα εν λόγω αποθέματα παραμένουν εκτός των αρμοδιοτήτων των κύριων εμπόρων και των επενδυτών και δεν έχουν το γενικό εμπορικό ενδιαφέρον. Αυτά τα αποθέματα μπορεί να είναι επικίνδυνα επειδή ο χαμηλός όγκος τους οδηγεί σε έλλειψη ρευστότητας και ευκολία χειρισμού των τιμών. Μικρότερες και νεότερες εταιρείες εκπροσωπούνται δυσανάλογα σε μετοχές χαμηλού όγκου. Τέτοιες εταιρείες μπορούν απλά να πηγαίνουν στην κοιλιά και να αφήνουν τους επενδυτές χωρίς τίποτα.
Πριν από την άσκηση σε αποθέματα χαμηλού όγκου, αποφασίστε για μια προσέγγιση. Είστε σε αυτήν για βραχυπρόθεσμα εμπορικά κέρδη, ή επενδύετε μακροπρόθεσμα σε μια ελάχιστα γνωστή εταιρεία στην οποία πιστεύετε; Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι μπορούν γρήγορα να αποκομίσουν κέρδη από τις σποραδικές κινήσεις των τιμών των αποθεμάτων χαμηλού όγκου. Επειδή τόσο λίγες μετοχές συνήθως διαπραγματεύονται, δεν χρειάζεται να αλλάξει δραστικά η τιμή του αποθέματος. Ωστόσο, υπάρχει πάντα ο κίνδυνος να μην μπορείτε να αγοράσετε ή να πωλήσετε το απόθεμα για μέγιστο κέρδος λόγω της έλλειψης ρευστότητας του αποθέματος.
Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές σε αποθέματα χαμηλού όγκου θα πρέπει να είναι προσεκτικοί στην αξιολόγηση των επιχειρηματικών προοπτικών μιας εταιρείας. Έρευνα αυτά τα αποθέματα καλά και να κατανοήσουν την εταιρεία πριν από την πραγματοποίηση της επένδυσης. Οι έμπειροι έμποροι γνωρίζουν ότι πολλές πολύ γνωστές εταιρείες συχνά απαριθμούν τα χρηματιστήρια των εξωχρηματιστηριακών χρηματιστηρίων για την άντληση χρημάτων, αλλά μόνο λίγοι επιτυγχάνουν μακροπρόθεσμα. ( 4 αποθέματα με χαμηλό όγκο και υψηλές αποδόσεις)
Πέρα από τη λήψη απόφασης σχετικά με μια βραχυπρόθεσμη ή μακροπρόθεσμη προσέγγιση, εξετάστε επίσης αυτούς τους επτά παράγοντες όταν επιχειρείτε να επενδύσετε σε αποθέματα χαμηλού όγκου:
- Προφίλ μεμονωμένου ατόμου: Σε ένα απόθεμα που διαπραγματεύεται με λίγες μετοχές, όπου υπάρχουν λίγοι ή καθόλου κατασκευαστές αγοράς, εξετάστε το ενδεχόμενο να αναλάβετε τον ρόλο του δημιουργού. Ένας αγοραστής επιλέγει ένα (ή δύο) αποθέματα και προσφέρει αγορά και πώληση σε αυτά τα αποθέματα με την προσφορά τιμής προσφοράς και ζήτησης. Διευκολύνει την αγορά και πώληση για τη διατήρηση της ρευστότητας. Σε αυτό το ρόλο, ο έμπορος μπορεί να επωφεληθεί από τη χαμηλή ρευστότητα, προσφέροντας ευρύ περιθώριο προσφοράς και ζήτησης στους αντίστοιχους εμπόρους και τροφοδοτώντας τη διαφορά. Ωστόσο, βεβαιωθείτε ότι έχετε ένα σχέδιο δημιουργίας αντιγράφων ασφαλείας. Πάρτε μια πιο περιορισμένη θέση αντί να συσσωρεύετε τεράστιο απόθεμα που μπορεί να μην μπορείτε να αποφορτίσετε. Το δυναμικό Multibagger: η Microsoft (MSFT), η Infosys (INFY) και πολλές τέτοιες εταιρείες ήταν κάποτε λιγότερο γνωστές μετοχές σε πολύ χαμηλές ποσότητες. Οι επενδυτές που κατάφεραν να τους επιλέξουν νέους (είτε με τύχη είτε με ισχυρή ανάλυση αποθεμάτων) μπόρεσαν να πολλαπλασιάσουν τις επενδύσεις τους πολλές φορές - με άλλα λόγια, επέλεξαν πολλαπλές τσάντες. Για τους επενδυτές που καταλαβαίνουν καλά μια βιομηχανία και κάνουν την έρευνά τους, τα μακροπρόθεσμα οφέλη από το κέρδος είναι μια ξεχωριστή δυνατότητα στα αποθέματα χαμηλού όγκου. Οφέλη από εταιρικές πράξεις: Ορισμένες μετοχές ενδέχεται να διαπραγματεύονται σε χαμηλές ποσότητες λόγω της πολύ υψηλής τιμής των μετοχών τους (για παράδειγμα πάνω από 500 δολάρια ανά μετοχή). Τα αποθέματα κατηγορίας A της Berkshire Hathaway, Inc. (BRK-A) διαπραγματεύονται στην εκπληκτική τιμή των 214.675 δολαρίων ανά μετοχή. Ο μέσος όγκος συναλλαγών είναι μόνο 320 μετοχές την ημέρα. Ομοίως, η Seaboard Corp. (SEB) διαπραγματεύεται σε $ 3.750 ανά μετοχή με μέσο ημερήσιο όγκο μόνο 470 μετοχών. Σε αυτές τις μετοχές, μια εταιρική ενέργεια, για παράδειγμα μια μετοχή, μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλότερες τιμές και μεγαλύτερους όγκους συναλλαγών. Το αποτέλεσμα είναι η αύξηση της ρευστότητας και η μεγαλύτερη συμμετοχή στην αγορά, όπου οι αποδόσεις μπορούν να είναι σημαντικές. Η πρόκληση εξακολουθεί να είναι η πρόβλεψη όταν θα πραγματοποιηθούν εταιρικές ενέργειες. Μακροοικονομικοί παράγοντες: Η εμπορία μετοχών χαμηλού όγκου μπορεί επίσης να είναι αποτέλεσμα τοπικών ή παγκόσμιων μακροοικονομικών παραγόντων. Μια χώρα μπορεί να περάσει από μια επιβράδυνση ή ύφεση με υψηλά επιτόκια και πληθωρισμό. Σε αυτές τις περιόδους παρατηρείται συχνά συνολικά χαμηλή δραστηριότητα διαπραγμάτευσης μετοχών. Τα αποθέματα τα οποία διαπραγματεύονταν ελάχιστα πριν την ύφεση ήταν ακόμη χειρότερα. Αλλά οι ύφεσες και οι επιβραδύνσεις σχεδόν πάντοτε μειώνουν ή αντιστρέφονται δίνοντας αρκετό χρόνο. Οι έμπειροι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν το πλεονάζον κεφάλαιο για να επενδύσουν σε νικητές που έχουν κερδίσει κεράσια και θα αποδώσουν με υψηλές αποδόσεις μακροπρόθεσμα. Προσωρινά γεγονότα και φάσεις: Η αβεβαιότητα γύρω από σημαντικά γεγονότα, όπως πολιτικές αναταραχές, διαμάχες ή ακραίες καιρικές συνθήκες, μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία για να επωφεληθούν από τα αποθέματα χαμηλού όγκου. Το 2004, τα γενικά εκλογικά αποτελέσματα της Ινδίας συνοδεύτηκαν από σημαντική πτώση των τιμών των μετοχών, όταν ένας συνασπισμός που υποστηρίχθηκε από τα κομμουνιστικά κόμματα ήταν η μόνη διαθέσιμη επιλογή για κυβερνητική διαμόρφωση. Οι επενδυτές που σημείωσαν μετοχές κατά την κρίσιμη ημέρα είδαν τις αγορές τους σε χαμηλές τιμές να τριπλασιάζονται σε λιγότερο από 4 χρόνια. Μερικοί από τους καλύτερους ήταν ελάχιστα γνωστούς, χαμηλού όγκου μετοχές που έβλεπαν έως και 15 φορές τις αποδόσεις. Επωφεληθείτε από τη συνολική άνοδο της αγοράς: Όπως λέει και η παροιμία, "όταν οι αγορές αυξάνονται, ο καθένας κερδίζει χρήματα ". Η συνολική άνοδος της αγοράς μπορεί να είναι αποτέλεσμα σταθερής κυβέρνησης, η οποία μειώνει τις τιμές του πετρελαίου και άλλες τοπικές ή παγκόσμιες εξελίξεις. Σε περιπτώσεις τέτοιας συνολικής αύξησης της αγοράς, τα αποθέματα χαμηλού όγκου συχνά απολαμβάνουν το μεγαλύτερο όφελος. Πιθανό όφελος από αλλαγές που οφείλονται στις συναλλαγές: Το Bloomberg.com κάλυψε πρόσφατα μια πρόταση της Bats Global Market Inc., ενός από τα μεγαλύτερα αμερικανικά χρηματιστήρια, να συγκεντρώσει τα αποθέματα χαμηλού όγκου σε λιγότερες ανταλλαγές, αυξάνοντας έτσι τη ρευστότητα τους. "Μια ανταλλαγή θα μπορούσε να αυξήσει τον όγκο με τη διεξαγωγή δημοπρασιών το μεσημέρι, αλλάζοντας τις αυξήσεις των τιμών ή τροποποιώντας τα πρότυπα της αγοράς-maker", γράφει το Bloomberg του σχεδίου Global Bats. Τέτοιες μεταβολές (ή πρωτοβουλίες) που έχουν επιβληθεί από την ανταλλαγή έχουν τη δυνατότητα να εκτοξεύουν τις αποδόσεις από μετοχές με χαμηλή εμπορική αξία, προσφέροντας σημαντικές ευκαιρίες κέρδους σε επενδυτές που ευνοούν τον κίνδυνο.
Η κατώτατη γραμμή
Η εμπορία αποθεμάτων χαμηλού όγκου είναι ένα επικίνδυνο παιχνίδι. Τα πιθανά οφέλη υπόκεινται σε πολλούς παράγοντες εκτός του ελέγχου του επενδυτή. Το καλύτερο στοίχημα για έναν επενδυτή είναι να πάρετε μια μακροπρόθεσμη προοπτική - επενδύστε με υπερβολικά χρήματα που ίσως να μην χρειαστείτε και να επιλέξετε μετοχές που έχουν καλές επιχειρηματικές δυνατότητες.
