Τι είναι ο Robo-Advisor;
Το 2014, η Betterment εγκαινίασε το πρώτο robo-σύμβουλο στον κόσμο, με στόχο να εξυπηρετήσει απλά άτομα που δεν είχαν επαρκή περιουσιακά στοιχεία για να ενδιαφέρονται για έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο, πολλοί από τους οποίους εξακολουθούν να χρειάζονται ένα ελάχιστο ποσό λογαριασμού πέντε έως έξι αριθμών και που χρεώνουν 1 % ή περισσότερα ετησίως σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM). Η λύση ήταν να επωφεληθούν από την πρόοδο τόσο της τεχνολογίας όσο και της διάρθρωσης της αγοράς, ώστε να προσφέρει χαμηλού κόστους και αποτελεσματική επένδυση με εξαιρετικά χαμηλά ισοζύγια ανοίγματος.
Από την πλευρά της τεχνολογίας, η χρήση αλγοριθμικών συναλλαγών, κινητών εφαρμογών και ψηφιακών υπογραφών σήμαινε ότι η διαδικασία ανοίγματος λογαριασμού δεν απαιτούσε πλέον την υπογραφή χαρτογραφημάτων και ότι οι υπολογιστές θα μπορούσαν να εκτελούν συναλλαγές χωρίς λάθη και να παρακολουθούν συνεχώς τα χαρτοφυλάκια - κάτι που οι οικονομικοί σύμβουλοι δεν θα μπορούσε ποτέ να είναι σε θέση να κάνει για περισσότερα από μια χούφτα λογαριασμών κάθε φορά.
Από την πλευρά της αγοράς, οι φθηνές χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETFs) προέκυψαν ως το προφανές είδος τίτλων για να αποκτήσουν ευρεία έκθεση στην αγορά σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως μετοχές, ομόλογα, ακίνητα, εμπορεύματα και κρατικά ομόλογα. Τα ETF χρεώνουν πολύ χαμηλά τέλη διαχείρισης (τώρα μόλις 0, 20% όταν ο μέσος δείκτης αμοιβαίου κεφαλαίου εισπράττει τέλη 0, 75%) και το εμπόριο καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας όπως τα αποθέματα, παρέχοντας μεγαλύτερη διαφάνεια και ρευστότητα. Επιπλέον, το εμπόριο ΕΜΤ έχει καταστεί απαλλαγμένο από προμήθειες σε αρκετούς μεσίτες και επιχειρήσεις εκκαθάρισης. Όλα αυτά επιτρέπουν στους robo-advisors να διαχειρίζονται τα χρήματα των πελατών για μόλις 0, 25% ετησίως του AUM (κατά μέσο όρο) και οι χρήστες μπορούν να ανοίξουν λογαριασμούς με μόλις $ 5.
Βασικές τακτικές
- Οι σύμβουλοι Robo είναι σε θέση να αυτοματοποιήσουν στρατηγικές επένδυσης που βελτιστοποιούν τα ιδανικά βάρη κλάσης περιουσιακών στοιχείων σε ένα χαρτοφυλάκιο για μια συγκεκριμένη προτίμηση κινδύνου. Οι οικονομικοί σύμβουλοι είναι συχνά περισσότεροι από τους διαχειριστές επενδύσεων, είναι επικοινωνιακοί, εκπαιδευτικοί, σχεδιαστές και προπονητές στους πελάτες τους. οι σύμβουλοι προσφέρουν τώρα robo-advisors-as-a-service ως μέρος της κατασκευής χαρτοφυλακίου και της πλευράς παρακολούθησης των επενδύσεων μιας πιο ολιστικής πρακτικής χρηματοοικονομικού σχεδιασμού
Robo-Advisor Οφέλη
Εκτός από το χαμηλό κόστος και την ευκολία ανοίγματος ενός λογαριασμού, οι ρομπορικοί σύμβουλοι έχουν επίσης αρκετά πλεονεκτήματα λόγω της μεγάλης εμπιστοσύνης τους στην τεχνολογία. Το πρώτο είναι ότι οι ρομπορικοί σύμβουλοι είναι σε θέση να αυτοματοποιήσουν τις επενδυτικές στρατηγικές, όπως η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου (MPT), που βελτιστοποιούν τα ιδανικά βάρη τάξεων περιουσιακών στοιχείων σε ένα χαρτοφυλάκιο για μια συγκεκριμένη προτίμηση κινδύνου. Αυτοί οι υπολογισμοί, ενώ είναι εφικτοί με το χέρι, είναι επίπονοι και επιρρεπείς στο ανθρώπινο λάθος. Μια μηχανή, από την άλλη πλευρά, μπορεί να βελτιστοποιήσει χιλιάδες χαρτοφυλάκια σε μια στιγμή χωρίς λάθος. Επιπλέον, οι αλγόριθμοι μπορούν να παρακολουθήσουν και να εξισορροπήσουν τα ίδια χιλιάδες χαρτοφυλάκια σε πραγματικό χρόνο, όταν οι αγορές μετακινούνται και τα βάρη των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων πρέπει να προσαρμοστούν.
Το ίδιο αλγοριθμικό "μάτι" μπορεί επίσης να προσφέρει συγκομιδή σε πραγματικό χρόνο από τη φορολογική απώλεια, μια στρατηγική ελαχιστοποίησης φόρου που πωλεί τίτλους που έχουν χάσει χρήματα στην αγορά και τους αντικαθιστά με παρόμοια περιουσιακά στοιχεία, ώστε η συνολική δομή του χαρτοφυλακίου να είναι περίπου ίδια με πριν, αλλά οι προκύπτουσες κεφαλαιακές ζημίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση κεφαλαιακών κερδών αλλού. Πριν από άλλους αλγορίθμους, η συγκομιδή των φορολογικών ζημιών ήταν χρονοβόρα και δύσκολη, καθώς ένα λάθος θα μπορούσε να οδηγήσει σε παράνομο εμπόριο πλυσίματος.
Ίσως το μεγαλύτερο όφελος ενός robo-advisor είναι ότι είναι πραγματικά set-it-and-forget-it. Πολλοί άνθρωποι δεν θέλουν να σκεφτούν οικονομικά και φοβούνται την εξαμηνιαία τηλεφωνική κλήση τους με τον οικονομικό σύμβουλό τους. Άλλοι άνθρωποι που είναι έτοιμοι να βγάλουν δικά τους χαρτοφυλάκια συχνά δεν έχουν το χρόνο, την πειθαρχία ή την ικανότητα να το κάνουν "σωστό". Αφήνοντας τους στους αλγόριθμους μπορεί να οδηγήσει σε μια λιγότερο αγχωτική οικονομική ζωή.
Οφέλη χρηματοοικονομικού συμβούλου
Φυσικά, το κύριο πράγμα που χάνεται με έναν robo-σύμβουλο είναι το ανθρώπινο στοιχείο. Οι οικονομικοί σύμβουλοι είναι συχνά περισσότεροι από τους διαχειριστές επενδύσεων - είναι επικοινωνιακοί, εκπαιδευτικοί, σχεδιαστές και προπονητές στους πελάτες τους. Η οικοδόμηση σχέσεων είναι βασικό μέρος της επιχειρηματικής δραστηριότητας οποιουδήποτε οικονομικού συμβούλου και είναι συχνά ένα από τα κορυφαία κριτήρια για τους πελάτες. Ένας ρομπο-σύμβουλος, για όλες τις αμοιβές που σας σώζει, δεν θα εμφανιστεί ποτέ στο παιχνίδι μπέιζμπολ του γιου σας, θα σας βγάλει στο μεσημεριανό γεύμα ή θα στείλετε μια κάρτα συμπάθειας.
Με ένα robo-σύμβουλο, το άνοιγμα του λογαριασμού περιλαμβάνει συχνά ένα ερωτηματολόγιο γρήγορου προσδιορισμού των κινδύνων και την εισαγωγή ορισμένων προσωπικών πληροφοριών. Ένας παραδοσιακός οικονομικός σύμβουλος αρχίζει συνήθως με μια προσωπική συνάντηση μεταξύ πελάτη και συμβούλου, με στόχο τον σύμβουλο να σας γνωρίσει. Ο σύμβουλος θέλει να καταλάβει γιατί επενδύετε καθώς προσπαθείτε να εκμεταλλευτείτε τους στόχους σας βραχυπρόθεσμης, μεσαίας και μεγάλης εμβέλειας. Ο σύμβουλος μαθαίνει την ανοχή σας σε κινδύνους, σας βοηθά να θέτετε στόχους και αναπτύσσετε ένα εξατομικευμένο σχέδιο. Ο σύμβουλος τότε συνιστά επενδύσεις και τακτικές που ελπίζει να ταιριάζει με τους στόχους σας.
Το να είσαι ετοιμοπαράδοτο για να απαντάς σε ερωτήσεις, να παρέχετε εξατομικευμένες συμβουλές και να αποτυπώνετε ένα ευρύ φάσμα γνώσεων - από επενδύσεις σε φορολογικούς και κτηματολογικούς σχεδιασμούς έως ασφάλειες - αποτελεί πολύτιμο πόρο. Αυτή η ανθρώπινη αφή, ωστόσο, έρχεται με επιπλέον κόστος, αλλά είναι ένα κόστος που πολλοί άνθρωποι βρίσκουν πολύτιμοι και είναι πρόθυμοι να πληρώσουν.
Χρηματοοικονομικός Σύμβουλος-Αλγόριθμος Υβρίδια
Τούτου λεχθέντος, αρκετοί σύμβουλοι ρομπότ τώρα έχουν οικονομικούς συμβούλους σε εφημερία για να απαντήσουν σε ερωτήσεις και να παράσχουν διαβεβαιώσεις. Ωστόσο, σε αντίθεση με τους παραδοσιακούς χρηματοοικονομικούς συμβούλους, πολλοί από τους οικονομικούς συμβούλους που προσλαμβάνονται από robo-advisors δεν είναι σε θέση να προβούν σε συγκεκριμένες επενδυτικές συστάσεις ή να αλλάξουν τα βάρη χαρτοφυλακίου του πελάτη-αυτά διέπονται από τον αλγόριθμο.
Από την άλλη πλευρά των πραγμάτων, οι παραδοσιακοί σύμβουλοι προσφέρουν τώρα robo-advisors-as-a-service ως μέρος της χαρτοφυλακίου κατασκευής χαρτοφυλακίου και παρακολούθησης των επενδύσεων μιας πιο ολιστικής πρακτικής χρηματοοικονομικού σχεδιασμού. Αυτά τα εργαλεία συχνά προσφέρονται με λευκές ετικέτες από τους παρόχους ρομπορικού συμβούλου, όπως το Betterment ή το E * Trade, οι οποίοι προσανατολίζονται ειδικά προς τους συμβούλους.
Η κατώτατη γραμμή
Πρέπει λοιπόν να πυροβολήσετε τον σύμβουλό σας και να μεταβείτε σε έναν αλγόριθμο; Ολα εξαρτώνται. Για τους νεότερους επενδυτές οι οποίοι μπορεί να μην έχουν πολλά χρήματα για να εισέλθουν στις αγορές, τα πλεονεκτήματα χαμηλού κόστους και τεχνολογίας των robo-advisors μπορεί να είναι ελκυστικά. Ως ψηφιακοί ντόπιοι, ίσως η έλλειψη ανθρώπινης αλληλεπίδρασης είναι πολύτιμη και όχι επιτιθέμενη. Για τους ηλικιωμένους, πλουσιότερους ή τεχνολογικούς επενδυτές, ένας οικονομικός σύμβουλος θα παρέχει σε πολλές περιπτώσεις πιο εξατομικευμένες υπηρεσίες, μεγαλύτερο εύρος χρηματοοικονομικών συμβουλών και πραγματική σχέση μεταξύ προσώπων. Παρόλο που οι οικονομικοί σύμβουλοι είναι ακριβότεροι και απαιτούν μεγαλύτερα αρχικά ποσά και παρόλο που οι άνθρωποι είναι επιρρεπείς σε λάθη και σιωπηρές προκαταλήψεις και σφάλματα, αυτά τα κόστη και ακόμη και αυτές οι παρατυπίες μπορούν να προσφέρουν τόσο αξία όσο και παρηγοριά. Στο τέλος, ίσως μια υβριδική προσέγγιση συνδυάζει καλύτερα τις επιθυμητές πτυχές από το καθένα.
